汽车电子周跟踪：欧洲2035年禁售燃油车，特斯拉提高ModelY售价

国内汽车电子板块整体回调，海外板块止跌。本周国内汽车电子电动化和智能化板块整体回调，新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌4.7%和2.1%，分别跑输沪深300指数2.9%和0.3%。海外方面，2.13日激光雷达厂商Ouster和Velodyne完成合并，合并后保留Ouster的名字并继续以“OUST”股票代码进行交易，本周海外汽车电子板块有所企稳，整车板块中特斯拉累计上涨6%。 1月国内桩车增量比为1:2。1月国内充电基础设施保有量为541.2万台，同比+98.2%，其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为183.9和357.3万台，分别同比+56%和+130%。1月国内充电基础设施增量为20.3万台，其中，公共和私人充电桩分别新增4.2和16.1万台，分别同比+35%和+93%。1月国内新能源汽车总销量为40.8万辆，对应的桩车增量比为1:2.0。。 新能源车企调价跟踪：继上周特斯拉上调中国和美国区Model Y售价后，本周特斯拉再次调价。美国区基础款Model 3降价500美元，Model Y标准款/高性能版上涨500美元；中国区Model Y长续航版/高性能版均上调2000元。特斯拉近期对Model Y/Mode l3部分车型售价的调整或为平衡不同车型供需，整体售价仍明显低于1月初降价前，而特斯拉降价将对新能源车企提高性价比产生长效影响，或将推动新能源车需求增长。 欧洲议会批准2035年禁售燃油车计划，特斯拉HW4.0确认量产上车。1）电动化：欧洲议会批准2035年禁售燃油车计划；美国发布电动汽车充电桩新政；特斯拉将在2月底前暂停其上海工厂的部分生产；宁德时代将和福特在美国合作建厂；吉利品牌中高端新能源系列正式定名“吉利银河”。2）智能化：特斯拉HW4.0确认量产上车；Ouster和Velodyne完成合并；宝马集团和法雷奥合作开发最高可达L4级的全自动泊车技术。。 后续催化剂：新车方面，飞凡F7将于3月底上市并同步开启交付，理想L7预计4月开启交付，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX 90将于2024年初交付；车展方面，上海国际车展将于4.18日-4.27日在上海国家会展中心开展，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：1月国内桩车增量比1:2，特斯拉提高ModelY售 价 1、1月国内桩车增量比为1:2 根据中国充电联盟数据，1月国内充电基础设施保有量为541.2万台，同比+98.2%，其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为183.9和357.3万台，分别同比+56%和+130%。1月国内充电基础设施增量为20.3万台，其中，公共和私人充电桩分别新增4.2和16.1万台，分别同比+35%和+93%。1月国内新能源汽车总销量为40.8万辆，对应的桩车增量比为1:2.0。 图表1：国内公共充电桩保有量及增量（万台） 图表2：国内随车配建私人充电桩保有量及增量（万台） 2、新能源车企调价跟踪：特斯拉提高ModelY售价 继上周特斯拉上调中国和美国区Model Y售价后，本周特斯拉再次调价。 美国区方面，基础款Model 3价格下调500美元，Model Y标准款和高性能版均上涨500美元（两款车均可享7500美元税收抵免）；中国区方面，ModelY长续航版和高性能版售价均上调2000元（与上周ModelY后驱版涨幅一致）。特斯拉自1月初降价以来，订单、产量大幅提升，近期对Model Y、Model3部分车型售价的调整或为平衡不同车型供需，整体售价仍明显低于涨价前，而特斯拉降价将对新能源车企提高性价比产生长效影响，或将推动新能源车需求增长。 图表3：新能源车企降价/优惠政策汇总 3、后续催化剂跟踪：飞凡F7将于3月底上市交付 重磅车型发布&交付：2.17日飞凡F7首台批产试制车在上汽集团临港智能工厂正式下线，进入上市交付前最后的产品验证阶段，该车将于3月底上市并同步开启交付。理想L7预计4月开启交付，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表4：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：上海国际车展将于4.18日-4.27日在上海国家会展中心开展，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。 图表5：汽车展会预告 二、行情回顾：国内汽车电子板块整体回调，海外板块止跌 国内汽车电子板块整体回调。本周国内汽车电子电动化和智能化板块整体回调，电动化板块回调幅度较智能化板块大，新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌4.7%和2.1%，分别跑输沪深300指数2.9%和0.3%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（时代电气-5%，士兰微-6%，斯达半导-7%），其他零部件（奥海科技-2%，世运电路-3%，欣旺达-4%）。 2）智能化板块：车载摄像头（联创电子-2%，舜宇光学-5%，韦尔股份-7%），激光雷达（长光华芯-3%，蓝特光学-3%，永新光学-6%），智能座舱及其他（水晶光电-1%，长信科技-4%，隆利科技-4%，华阳集团-4%，电连技术-5%）。 图表6：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表7：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表8：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块止跌。2.13日激光雷达厂商Ouster和Velodyne完成合并，合并后保留Ouster的名字并继续以“OUST”股票代码进行交易。 本周海外汽车电子板块有所企稳，整车板块中特斯拉累计上涨6%。 1）新势力车企：特斯拉（+6%）、理想（+1%）、小鹏（+1%）、蔚来（-1%）。 2）自动驾驶平台：Mobileye（+5%）、英伟达（+1%）、高通（-1%）。 3）激光雷达厂商：Luminar（+11%）、AEVA（-1%）、Innoviz（-6%）、Ouster（-11%）。 图表9：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）欧洲议会批准2035年禁售燃油车计划：2月13日，欧洲议会正式通过一项法律，从2035年起在欧盟范围内禁止销售全新的汽油和柴油汽车，旨在加快向电动汽车的转型，应对气候变化。（盖世汽车） 2）美国发布电动汽车充电桩新政：2月15日，美国政府正式发布美国电动汽车充电桩网络的最终规定。规定要求，如果企业希望利用价值75亿美元的联邦资金建设充电桩网络，充电桩必须在美国制造，并且需要采用美国主要的充电连接器标准，即“联合充电系统”（Combined charging System，简称CCS），而驾驶员只需在所有充电器上使用一种识别方法。新规允许特斯拉保留其独特的连接器，但必须添加一个永久连接的CCS连接器或适配器，为符合CCS标准的车辆充电。此外，所有充电桩需要在97%的时间里工作。除此之外，新规要求至少55%的充电桩总成本来自美国制造的部件，而充电桩必须在美国工厂组装，任何钢铁充电桩外壳都必须在美国制造。（盖世汽车） 3）特斯拉将在2月底前暂停其上海工厂的部分生产：特斯拉将在2月底前暂停其上海工厂的部分生产，并对该工厂进行升级改造，以在竞争激烈的中国市场推出改版的Model 3。（盖世汽车） 4）宁德时代将和福特在美国合作建厂：2月13日，福特汽车宣布将和龙头宁德时代合作，在密歇根州的马歇尔市投资35亿美元新建一家磷酸铁锂动力电池工厂。工厂预计2026年投产。工厂投产后，将雇佣约2500人，初期产能计划为35GWh，从而为40万辆福特电动汽车提供电池，占到福特2026年底每年200万辆电动汽车产量的五分之一左右。 宁德时代将向福特进行电池CTP（无模组电池包）的技术许可（有偿），后续宁德时代的员工将帮助工厂开始建造和运营，对工厂生产提供技术和服务支持，福特工程师负责电芯与整车的集成。（爱普搜汽车） 5）吉利品牌中高端新能源系列正式定名“吉利银河”：2月16日，吉利汽车集团宣布，吉利品牌中高端新能源系列正式定名“吉利银河”。该系列将于2月23日在杭州亚运会主场馆迎来全球首发。未来该系列将采用纯电、长续航插电式混动等多种动力形式，首款产品是一款4门运动轿车，预计上市后将与小鹏P7、比亚迪海豹等车型展开竞争。（盖世汽车） 【智能化】 1）特斯拉HW4.0确认量产上车：特斯拉向欧洲监管机构提交的车辆变更申请显示，新车型将配臵最新自动驾驶硬件HW4.0。HW4.0的核心芯片FSD自动驾芯片性能将是现款自动驾驶芯片的3倍左右，约216TOPS。此外 ， 新车型硬件方面也有改变 ，摄像头减量增效（ 前臵三目变为双目 ， 像素从1.2MP提升至5MP）， 且增加了4D毫米波雷达 。（智能车参考） 2）Ouster和Velodyne完成合并：2月13日，激光雷达制造商Ouster和Velodyne宣布已经成功地完成了“对等合并（merger of equals）”，创造了一个激光雷达新巨头。双方合并后的公司将保留Ouster的名字，并继续以“OUST”的股票代码进行交易。根据年终数据，双方合并后的公司将拥有超过850家现有客户，丰富的专利组合以及约3.15亿美元的现金。（盖世汽车） 3）宝马集团和法雷奥合作开发最高可达L4级的全自动泊车技术：今年1月，宝马集团和法雷奥签署了一项战略合作协议，宣布合作开发最高可达L4级的全自动泊车技术，专注于为私人场地和停车场的客户联合打造下一代高端泊车用户体验。双方还将联合开发基于基础设施的服务，在公共停车设施和场所实现全自动泊车和充电功能。从自动泊车辅助到L4级自动代客泊车，所有功能都将基于车内技术和传感器实现。软件功能基于现有的自动泊车软件堆栈(该技术于2021年在宝马iX上首次推出)。在下一代产品中，它将通过托管联合开发算法的强大计算平台得到进一步扩展。（智能汽车俱乐部） 2、重要公告 【舜宇光学：2022年盈利警告】 2月12日公司发布公告，2022年公司股东应占溢利约22.446~24.94亿人民币，较2021年股东应占溢利49.88亿人民币减少约50%~55%。 根据公司紧接发布本公告前可获得之数据，董事会认为有关预期减少主要是由于：（1）在2022年，受疫情反复、芯片短缺、俄乌冲突、通货膨胀及全球经济的不确定性等因素影响，智能手机市场需求疲软以及智能手机摄像头呈现降规降配趋势，导致集团手机镜头及手机摄像模块的出货量同比下降，并加大了平均售价及毛利率压力；（2）在2022年，因人民币贬值，本公司于2018年1月23日发行之6亿美元债券产生了未变现外汇亏损，约3.533亿人民币，其为非现金项目。 【宏微科技：2022年年度业绩公告】 2月17日公司发布公告，2022年归母净利润为7715.17万元，同比增长12.09%；2022年扣非归母净利润亏损6084.80万元，同比增长41.59%；2022年基本每股收益0.5595元，同比下降33.28%。 四、投资建议 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气