周观新股2022年10月第4周：科创板新股涨幅回升

证券研究报告|策略周报 2022年10月29日 新股周报 科创板新股涨幅回升 周观新股2022年10月第4周 证券分析师 吴开达 资格编号：S0120521010001 研究助理 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 相关研究 1.《增配“安全”线——主动偏股基金22Q3重仓股配置分析》，2022.10.27 2.《资金供给转负——微观流动性跟踪(2022.10.10-2022.10.23)》，2022.10.25 3.《哪些行业释放了盈余惊喜信号？——深挖财报之2022三季报业绩预告分析》，2022.10.24 4.《迎接新考验》，2022.10.23 5《.REITs总指数上涨，成交活跃度下降周观REITs2022年10月第3 周-》，2022.10.22 投资要点： 科创板首日涨幅上升，注册生效待发行25家。（1）本周（10月24日-10月28日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为69.9%，前值155.1%；科创板共有4家公司上市，上市首日平均涨幅为64.7%，前值16.7%；创业板共有3 家公司上市，上市首日平均涨幅15.3%，前值71.5%。（2）本周融资规模较上周扩大。沪深板块上市8家，累计IPO融资规模78.4亿元，平均融资规模9.80亿 元，低于2020年初以来周融资规模均值。（3）本周3只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为39.9X，其中耐科装备68.9X，南方路机18.4X。 下周4只新股将参与初步询价。（1）初步询价时间安排：10月31日，众智科技 （301361.SZ）；11月1日，新天地（301277.SZ），光华股份（001333.SZ）；11 月2日，甬矽电子（688362.SH）。（2）注册生效待发行25家。截至2022年10 月28日，注册制新股处于已受理至注册生效状态354家，其中已受理13家，已 问询163家，上市委会议通过64家，提交注册89家，注册生效待发行25家，此 外有177家处于中止审查状态。 近端次新股指数下跌2.9%。（1）本周近端次新股指数（-2.9%），沪深300指数（-5.4%）、创业板指（-6.0%）、科创50（2.7%）。（2）本周近端次新股指数交易热度下降。截至2022年10月28日，5日次新股换手率均值为10.2%，较上周减少 1.0pct，处于2021年1月1日以来34%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为6.1亿股、201.5亿元，成交量较上周有所减少；沪深300指数成交量有所增加。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.科创板首日涨幅上升，注册生效待发行25家4 1.1.科创板首日涨幅上升，创业板首日涨幅回落4 1.2.本周沪深上市公司8家，累计融资78.4亿元，融资规模上升5 1.3.本周3只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为39.9X.61.4.下周已公布6家申购，4家询价；注册生效待发行25家6 1.4.1.下周已公布4只新股参与初步询价7 2.近端次新股指数下跌2.9%，交易热度下降15 3.风险提示16 图表目录 图1：科创板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数5 图2：创业板首日涨幅回落，低于2021年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资78.4亿元6 图4：本周累计上市融资额78.4亿元，低于2020年以来均值6 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）39.9X6 图6：排队企业中，注册生效待发行25家7 图7：近端次新股指数下跌2.9%15 图8：近端次新股指数与主要指数分化缩小15 图9：近端次新股换手率下降15 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为69.9%4 表2：科创板4家公司上市，首日平均涨幅64.7%4 表3：创业板3家公司上市，首日平均涨幅15.3%4 表4：下周已公布6家申购，4家询价7 表5：本周3家公司注册/核准通过，7家公司上市委/发审委会议通过7 表6：下周4只新股参与初步询价8 表7：众智科技与可比公司财务数据对比10 表8：新天地与可比公司财务数据对比11 表9：光华股份与可比公司财务数据对比13 表10：甬矽电子与可比公司财务数据对比14 表11：近端次新股指数成交量相比上周减少16 1.科创板首日涨幅上升，注册生效待发行25家 1.1.科创板首日涨幅上升，创业板首日涨幅回落 本周（10月24日-10月28日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为69.9%，前值155.1%；科创板共有4家公司上市，上市首日平均涨幅为64.7%，前值16.7%；创业板共有3家公司上市，上市首日平均涨幅15.3%，前值71.5%。 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为69.9% 股票代码 股票简称 上市日期 发行价格 未开板 天数 开板日期 开板当日 均价 开板涨幅 涨幅价差 开板日流通市 值（亿元） 开板总市值 （亿元） 发行总量 (万股) 001300.SZ 三柏硕 2022-10-19 11.17 4 2022-10-25 22.63 102.6% 11.46 13.79 57.41 6094 001322.SZ 箭牌家居 2022-10-26 12.68 0 2022-10-26 17.39 37.2% 4.71 16.80 164.25 9661 均值 69.9% 资料来源：Wind，德邦研究所 注：股价单位，元/股，下同 表2：科创板4家公司上市，首日平均涨幅64.7% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨 幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 688152.SH C麒麟 2022-10-28 68.89 204.85 197.4% 215.20 146.31 212.4% 10.35 5.1% 688372.SH C伟测 2022-10-26 61.49 91.88 49.4% 97.92 36.43 59.2% 6.04 6.6% 688291.SH C金橙子 2022-10-26 26.77 32.69 22.1% 28.08 1.31 4.9% -4.61 -14.1% 688426.SH C康为 2022-10-25 48.98 44.04 -10.1% 42.76 -6.22 -12.7% -1.28 -2.9% 均值 64.7% 66.0% -1.3% 资料来源：Wind，德邦研究所 表3：创业板3家公司上市，首日平均涨幅15.3% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 301223.SZ C中荣 2022-10-26 26.28 24.49 -6.8% 21.01 -5.27 -20.1% -3.48 -14.2% 301273.SZ C瑞晨 2022-10-25 37.89 41.46 9.4% 33.09 -4.80 -12.7% -8.37 -20.2% 301380.SZ C挖金客 2022-10-25 34.78 49.82 43.2% 39.45 4.67 13.4% -10.37 -20.8% 均值 15.3% -20.1% -14.2% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅回落，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司8家，累计融资78.4亿元，融资规模上升 本周融资规模较上周上升。沪深板块上市8家，累计IPO融资规模78.4亿元，平均融资规模9.80亿元，低于2020年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资78.4亿元图4：本周累计上市融资额78.4亿元，低于2020年以来均值 募资规模(亿元) 16 首发募集资金(亿元) 周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 30 14 25 12 20 10 815 6 10 4 25 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周3只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为39.9X 本周3只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为39.9X，其中耐科装备68.9X，南方路机18.4X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）39.9X 发行市盈率（摊薄后） 68.9 32.5 18.4 80 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周已公布6家申购，4家询价；注册生效待发行25家 下周已公布4家参与初步询价。初步询价时间安排：10月31日，众智科技 （301361.SZ）；11月1日，新天地（301277.SZ），光华股份（001333.SZ）；11 月2日，甬矽电子（688362.SH）。 注册生效待发行25家。截至2022年10月28日，注册制新股处于已受理至 注册生效状态354家，其中已受理13家，已问询163家，上市委会议通过64家， 提交注册89家，注册生效待发行25家，此外有177家处于中止审查状态。 表4：下周已公布6家申购，4家询价 代码 简称 2022/10/31 星期一 2022/11/1 星期二 2022/11/2 星期三 2022/11/3 星期四 2022/11/4星期五 301389.SZ N隆扬 上市 001298.SZ N好上好 上市 001299.SZ N美能 上市 603280.SH 南方路机 中签结果,申购缴款 688419.SH 耐科装备 中签结果,申购缴款 301359.SZ 东南电子 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301356.SZ 天振股份 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688432.SH 有研硅 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301396.SZ 宏景科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 001338.SZ永顺泰申购中签率中签结果,申购缴款 301361.SZ众智科技询价申购 301277.SZ 新天地 询价 001333.SZ 光华股份 询价 688362.SH 甬矽电子 询价 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所 表5：本周3家公司注册/核准通过，7家公司上市委/发审委会议通过 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 北京燕东微电子股份有限公司 裕太微电子股份有限公司嘉兴中润光学科技股份有限公司 100.0% 75.0% 创业板伊犁川宁生物技术股份有限公司 广州多浦乐电子科技股份有限公司中集安瑞环科技股份有限公司广东明阳电气股份有限公司 100.0%100.0% 主板浙江亚光科技股份有限公司浙江光华科技股份有限公司宁波远洋运输股份有限公司 资料来源：上交所官网、深交所官网、证监会官网，德邦研究所（注：截至2022年10月28日） 100.0%100.0% 图6：排队企业中，注册生效待发行25家 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 科创板创业板 资料来源：上交所，深交所，Wind，德邦研究所 69 10 25 4 44 5 科创板 108 15 64 60 119 8 创业板 中