东方甄选盈利超预期昨晚新东方发布23年6

东方甄选盈利超预期 昨晚新东方发布23年6-8月业绩，并未明确披露东方甄选盈利状况。 根据少数股东权益1858万美元（主要源自新东方在线），按照55.68%持股比例倒推，新东方在线净利润约4192万美元，对应人民币约2.9亿元 （交流中公司并未明确数据）；该数据大超市场预期。 东方甄选带货净利润率超预期！ 根据灰豚数据，6-8月份合计23亿GMV，其中，自营品处于发展初期，GMV仅3.7亿，带货额19亿+；根据净利润推测，带货净利润率预计在 10%+。 高带货净利润率源自于【东方甄选】作为新物种，作为文化传播者，自造了流量。直播赛道绝对是消费中最好赛道！ 结合【星期六】业绩预告及灰豚等数据，我们估计遥望单Q3GMV40亿+、同比增90%，净利润1.5-2亿，对应的带货净利润率应当在4%以上；和东方甄选相比，遥望多支付投流费用、明星分成。 作为直播带货机构顶流，该增速充分表明直播带货仍处蓬勃发展期。直播赛道的高利润是否合理？ 发展空间是否广阔？ 直播赛道从2018年5G推广，高速发展至今，去年已有2.2万亿GMV体量，按照20%+带货提成，带货分配了4000亿附加值，在疫情下的今天，景气度绝无仅有，这也是众多明星跑步入场的背景。 从商业模式本质上看，一方面替代了原有部分广告业务，另一方面替代了中间商和渠道商，本质上等于原来电视台/媒体+各类中间商+沃尔玛/永辉等环节的汇总，绝对是商业效率的进一步优化。 直播超头机构未来发展空间大有可为！ 传统零售商中，2021年永辉超市910亿收入、沃尔玛中国990亿；COSTCO去年全球收入1.5万亿。 【东方甄选】【遥望网络】目前仅处于发展初期。而互联网的特征，更容易积聚头部效应。 东方甄选多项业务如火如荼推展中 东方甄选自6月出圈以来，主播快速推出、自营品快速推出、子账号快速推出；各地直播带货、美食纪录片等均在推出过程中。 在6-9月23亿GMV的基础上，东方甄选9月带货8.7亿（自营2.9亿）、10月带货截止当下7.68亿（叠加后面山东两天专场，至少超过9亿，呈现出环比向上的趋势。 遥望网络多项业务如火如荼推展中 遥望在2018年底转型直播带货领域以来，去年GMV102亿，今年前三季度预计在96亿左右水平。当前新签大量明星艺人、及自己培育达人。 此外日拨号（抖音、阿里、快手）均在推出中，短视频带货、非标品带货均在加速推进中。