计算机行业双周报2023年第5期总第45期：数字中国建设加速，数字经济热潮来临

2023年03月07日证券研究报告 行业周报 计算机行业双周报2023年第5期总第45期 数字中国建设加速，数字经济热潮来临 行业评级： 报告期：2023.02.20-2023.03.06 投资评级看好 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼 行情回顾： 本报告期计算机行业大幅上涨，跑赢大盘。计算机行业上涨6.24%，沪深300指数上涨2.38%，计算机行业指数跑赢3.86pct，位于申万一级31个行业中的第3位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨23.25%，沪深300指数累计上涨6.69%，计算机行业累计跑赢16.56pct。从申万二级细分行业来看，计算机设备、IT服务、软件开发行业2023年累计变化幅度分别为25.87%、23.84%、21.34%，计算机行业整体表现优异。 重点资讯： ◆中共中央国务院印发《数字中国建设整体布局规划》 ◆我国5G套餐用户数突破11亿 ◆中国数字乡村发展报告（2022年）发布 ◆七部门印发《智能检测装备产业发展行动计划（2023-2025年）》 ◆IDC：2022年全年中国VR一体机首破年出货量100万台大关 ◆中国网络安全相关支出将以18.8%的年复合增长率增长，增速位列全球第一 ◆IDC：工业软件市场最好的时代，中国核心工业软件市场预测报告 （2022-2026）发布 ◆IDC：2022年上半年中国边缘云市场同比增长超50% 本周观点： 近日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。《规划》明确，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、 政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。同时，《规划》提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 “数字经济”概念自十四五规划发布以来被高频次反复提及，各地政策频出，但受疫情影响，以及地方政府重视程度不一，导致执行力度整体上仍有不足。此次“数字中国”顶层规划加速落地，首提“2522”框架，易于各层级政府理解；明确要求建立健全数字中国建设统筹协调机制，要求开展数字中国发展监测评估，将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考；同时提出资金保障、人才支撑等多项具体举措。这表明数字经济将迎来实打实的产业建设浪潮。建议投资者关注以下主线：1）数字基建。算力是数字经济成立的基石，重点关注算力设备（服务器、光通信）和数据中心板块；2）数据要素。关注数据存储+大数据系统建设板块；3）数据/网络安全。安全问题是数字经济发展的缰绳，IDC下调未来市场规模增速但短期内仍将维持在15%~20%之间，现阶段行业集中度较低，建议投资者长期关注具有综合解决方案交付能力的龙头企业。4）行业信创。围绕国产化替代，考虑到政策面先行因素和下游预算的充足性，首选关注政务信息化、金融科技以及教育/医疗信息化板块；5）其他相关主线，建议长期关注“AI+”概念，ChatGPT火爆表明AI赋能深化，人工智能技术商业化落地进程加速。 风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。 正文目录 一、市场回顾1 1行情回顾1 2行业动态2 二、行业资讯4 三、本周观点9 图目录 图1：本报告期内申万一级行业表现1 图2：计算机行业历史PE水平走势2 图3：计算机行业历史PB水平走势2 图4：数字中国建设整体框架10 表目录 表1：本报告期内主要指数表现1 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况2 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况2 表4：2022年年报业绩预告中净利润增速下限≥30%的公司3 一、市场回顾 1行情回顾 本报告期计算机行业大幅上涨，跑赢大盘。计算机行业上涨6.24%，沪深300指数上涨 2.38%，计算机行业指数跑赢3.86pct，位于申万一级31个行业中的第3位。 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨23.25%，沪深300指数累计上涨6.69%，计算机行业累计跑赢16.56pct。从申万二级细分行业来看，计算机设备、IT服务、软件开发行业2023年累计变化幅度分别为25.87%、23.84%、21.34%，计算机行业整体表现优异。 图1：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现 行业指数 本报告期内涨幅（%） 最近一年涨幅（%） 2023年涨幅(%) 计算机设备（SW二级） 8.30 -10.39 25.87 IT服务（SW二级） 5.92 -0.34 23.84 计算机 6.24 -2.35 23.25 软件开发（SW二级） 5.29 1.44 21.34 上证综合指数 3.24 -4.47 7.74 深证成份指数 1.16 -11.20 7.59 沪深300指数 2.38 -9.79 6.69 创业板指数 -1.10 -14.54 3.22 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期计算机行业个股以上涨为主。本报告期内，计算机行业342只A股成分股中有268 只个股上涨，占比约78%；71只个股下跌，占比约21%。 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况 区间涨跌幅前5 区间涨跌幅后5 区间换手率前5 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 换手率（%） 当虹科技 62.82 锐明技术 -20.96 汉王科技 330.63 *ST泽达 32.82 智微智能 -18.11 智微智能 302.04 立方数科 29.70 中润光学 -18.01 拓维信息 291.87 云赛智联 26.69 海天瑞声 -16.79 云从科技-UW 237.10 品高股份 26.60 *ST深南 -16.51 初灵信息 232.71 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 计算机行业估值已回归至均值以上。截至本报告期末，计算机行业PE为59.80倍，高于历史均值（52.56倍）；PB为3.81倍，低于历史均值（4.55倍）。 图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2行业动态 本报告期内，计算机行业共有38家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为 18.30亿元；共有1家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为14万元。 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况 证券简称 股东变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元) 中科软 2 1 减持 -593.78 -18,443.48 拓尔思 2 1 减持 -760.00 -17,908.78 彩讯股份 2 2 减持 -786.04 -15,342.92 银之杰 7 4 减持 -1,233.38 -13,953.22 海天瑞声 3 3 减持 -85.60 -13,450.00 英飞拓 3 3 减持 -1,199.07 -13,445.36 朗新科技 1 1 减持 -407.69 -11,473.61 网达软件 1 1 减持 -536.00 -9,740.39 优刻得-W 1 1 减持 -453.10 -8,040.86 雄帝科技 2 2 减持 -287.48 -7,997.85 立方数科 3 1 减持 -993.26 -6,080.36 嘉和美康 1 1 减持 -137.88 -5,176.14 启明星辰 5 2 减持 -161.02 -4,764.15 捷顺科技 2 2 减持 -490.00 -4,564.58 创意信息 9 3 减持 -350.98 -4,466.91 新致软件 7 7 减持 -367.28 -4,213.14 润和软件 1 1 减持 -190.00 -3,772.52 恒华科技 2 1 减持 -365.03 -3,086.33 新晨科技 4 1 减持 -149.00 -2,186.79 天亿马 2 1 减持 -74.00 -1,873.71 太极股份 1 1 减持 -40.00 -1,713.03 川大智胜 1 1 减持 -70.00 -1,235.94 山大地纬 1 1 减持 -105.70 -1,232.05 金证股份 2 1 减持 -95.00 -1,223.92 *ST顺利 1 1 减持 -541.30 -1,177.32 正元地信 1 1 减持 -260.00 -1,165.13 铜牛信息 2 1 减持 -25.00 -1,005.72 赛意信息 2 1 减持 -27.25 -900.60 依米康 2 1 减持 -57.20 -614.66 先进数通 3 1 减持 -41.00 -551.47 天玑科技 1 1 减持 -55.09 -532.52 汉邦高科 3 1 减持 -78.50 -506.55 古鳌科技 9 2 减持 -34.73 -481.03 京北方 1 1 减持 -9.65 -295.01 榕基软件 1 1 减持 -24.46 -233.03 盈建科 4 1 减持 -3.08 -93.82 天迈科技 2 2 减持 -1.30 -35.69 电科网安 1 1 减持 -1.00 -33.67 康拓红外 2 1 持平 - -5.56 开普云 1 1 增持 0.32 14.35 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期内，计算机行业共有200家公司披露2022年年报业绩预告，其中预告净利润增速下限大于等于30%的公司有35家。 表4：2022年年报业绩预告中净利润增速下限≥30%的公司 证券简称 类型 披露日期 预告净利润下限(百万元) 预告净利润上限 (百万元) 预告净利润增长下限 (%) 预告净利润增长上限 (%) 神州数码 预增 2023-01-31 1000.00 1030.00 301.34 313.38 浩丰科技 扭亏 2023-01-18 30.00 38.00 186.14 209.11 同有科技 扭亏 2023-01-30 10.00 15.00 182.80 224.20 雄帝科技 预增 2023-01-30 30.00 45.00 175.17 312.76 *ST御银 扭亏 2023-01-31 45.00 67.00 172.86 208.48 今天国际 预增 2023-01-19 250.00 270.00 172.74 194.56 理工能科 预增 2023-01-30 182.14 241.49 156.36 239.89 直真科技 扭亏 2023-01-30 34.00 42.00 148.40 159.79 任子行 扭亏 2023-01-31 16.00 24.00 141.53 162.30 格灵深瞳 扭亏 2023-01-31 26.76 40.14 139.11 158.66 久其软件 扭亏 2023-01-14 45.00 67.00 134.16 150.86 达实智能 扭亏 2023-01-31 170.00 250.00 134.02 150.03 多伦科技 扭亏 2023-01-17 50.00 60.00 129.16 134.99 华铭智能 扭亏 2023-01-30 55.00 80.00 128.99 142.17 汉得信息 预增 2023-01-30 441.00 471.00 123.78 139.01