储能系列报告（三）：便携式储能市场分析（摘要版）

头豹市场研读| 2022/03 观点摘要 近年来随着大众对绿色电力需求的增加，基于锂电池等清洁电力能源技术衍生出的便携式储能行业正逐步兴起，其被越来越广泛地应用在户外活动、应急备用等场景。新冠疫情改变了大众进行休闲活动的习惯，户外活动的渗透率在新冠期间大幅提升，因此便携式锂电储能作为户外露营的配套产品，其下游需求增长势头强劲。而在应急备用市场中，便携式锂电池作为更清洁、便携的电能供应源同样正逐步取代传统柴油应急发电机。在两大应用场景高增的加持下，便携式储能出货量连续5年保持高速增长，深耕便携式储能赛道的优质龙头将获得较高的利润弹性，发展前景可期。 ü便携式储能产品是一种采用高能量密度锂离子电池来提供稳定电流输出的小型储能系统 便携式储能作为小型的电能输出电源系统，其容量通常在0.3-3kWh区间，市面上常规充电宝的带电量一般低于0.4kWh，而主流燃油发电机的带电量均在3kWh上，便携式储能的出现正好填补充电宝及燃油发电机的市场空白。另外，受益于电动车产业蓬勃发展带来的锂电池能量密度增长，近几年同体积便携式储能的携电量突破原有瓶颈，使得便携式储能在户外应用、应急避险等场景的使用更为方便、灵活。 ü锂电池成本在商业化大规模运用及技术进步的共同推动下持续下行，便携式储能在此背景下被更多的下游用户接纳 根据BNEF的数据显示，锂电池组的加权均价已由2014年的606$/kWh下降至2021年的132$/kWh，单位价格下降幅度达到80.7%，锂电池加权平均单位成本呈持续下滑态势，主要系受益于电池集成系统技术的提升及生产工艺往自动化方向发展。而锂离子电池成本大幅下降，也为锂电池大规模商业化应用提供坚实的基础。 ü全球便携式储能产业主要以中国厂商生产出口为主导，其中头部5家厂商的市场占比达35.9%，中尾部厂商规模呈分散状态 据中国物理与化学电源协会的数据显示，全球便携式储能市场的头部厂商分别为华宝新能、正浩科技、Goal Zero、德兰明海、安克创新，其市场份额比重分别为16.6%、6.3%、5.6%、5.3%、2.2%。 充电宝 便携式电源 输出：配有AC、DC、Type-C、USB等接口 容量 72Wh 300Wh 假设供一台3.6V 4000mAh的手机使用 类别：可按照是否搭配太阳能电池板划分 充电频次 5次 21次 应用：户外活动、应急备灾、车用电源 骑行 露营 地震 停电 爬山 洪灾 钓鱼 抢险 q便携式储能产品是一种采用高能量密度锂离子电池来提供稳定交、直流电输出的小型储能系统：便携式储能作为小型的电能输出电源系统，其容量通常在0.3-3kWh区间，市面上常规充电宝的带电量一般低于0.4kWh，而主流燃油发电机的带电量均在3kWh上，便携式储能的出现正好填补充电宝及燃油发电机的市场空白。另外，受益于电动车产业蓬勃发展带来的锂电池能量密度增长，近几年同体积便携式储能的携电量突破原有瓶颈，使得便携式储能在户外应用、应急避险等场景的使用更为方便、灵活。因此，在便携式储能在下游应用场景快速增长及对同类型发电产品的替换效应下，市场规模快速增长。据中国化学与物理电源协会数据显示，全球便携式储能出货量从2016年仅为5.6万台，暴涨至2021年的预计483.8万台，其发展前景可期。 q便携式储能产品被广泛应用于户外活动与应急备灾等场景中：伴随着全球可穿戴智能产品渗透率的提升，消费者对户外电力的需求也在不断增长，而市面常规充电宝的容量一般72-100Wh区间，仅能满足一台3.6V+4Ah的常规手机的用电需求，但在野营、骑行、房车等场景，则需要容量更高的电源系统。因此，便携式储能将被越来越多的户外活动用户所接受。 n便携式储能发展-驱动因素（1/2） 锂电池成本下降及其电池容量及输出功率的提升使得便携式储能产品的应用场景得到充分的拓展，从而激发消费者对该类型产品的需求 图表4：全球便携式储能驱动因素 供给侧角度 需求侧角度 图表1：全球锂离子电池出货量及加权平均价格，2014-2021年单位：$/kWh 单位：GWh n便携式储能发展-驱动因素（2/2） 新冠疫情带来的防控措施重塑全球消费者休闲娱乐活动习惯，户外露营及房车旅行热度攀升，户外活动出游人数高增，拉动便携式储能产品市场需求 图表5：全球便携式储能驱动因素 供给侧角度 需求侧角度 n全球便携式储能市场发展现状（2/3） 成熟完善的产业链配套供应，以及具有竞争力的人力成本，使得中国厂商能够在全球便携式储能市场中从成本、技术、质量等方面取得优势 图表7：全球便携式储能产出及消费占比，2020年（按国家划分）其他, 2.80% 应用场景切分 n全球便携式储能市场发展现状（3/3） 全球便携式储能销售渠道正逐步往线上平台迁移，主要系品牌商线上销售毛利较线下ODM模式高10-15pct，激励厂商往高品牌附加值销售模式发展 图表9：全球便携式储能销售渠道占比，2016年-2021E 100% n便携式储能发展-商业模式（1/3） 全球便携式储能销售主要以海外市场为主，占比高达95.1%，而中国市场尚处于消费习惯培育阶段，销量占比仅为4.9% 图表11：全球便携式储能销售模式（按渠道划分） n便携式储能发展-商业模式（2/3） 线上销售模式可分为FBA与自发货两种，两者区别在于自发货模式需要品牌方自行提供仓储、配送服务 图表12：海外线上便携式储能销售模式 n便携式储能发展趋势（1/2） 中国便携式储能厂商打造自主品牌，向产业链下游延申，补足品牌营销体系短板。企业乘下游应用场景增长东风，正式进军海外市场 图表14：便携式储能市场规模，2016-2021E单位：亿元 n便携式储能发展趋势（2/2） 便携式储能产品出货结构正往中高容量段调整，主要系低端产品的进入壁垒较弱，竞争日趋激烈，导致近几年低容量段产品毛利不断下滑 图表16：各容量段便携式储能出货量占比，2016-2021E 上游 全球便携式储能理论市场规模 根据，头豹研究院测算，2025年全球便携式储能出货量将达2,837万台，市场规模将达793亿元，年均复合增速为54%，增长空间可期 图表19：全球便携式储能规模关键假设 图20：便携式储能对小型燃油发电机替代比率，2021-2026E 20% 18% 据BNEF数据显示，锂电池储能成本不断下降，预计到2025年，锂电储能成本可下降至96$/kWh 16% 14% 12% 全球便携式储能渗透率持续增长，根据高工锂电预测，2025年便携式储能在户外、应急、其他领域的渗透率分别达15.9%、19.4%、8.3% 10% 18.60% 8% 14.30% 6% 11% 8.50% 4% 便携式锂离子电池储能因其携带方便，低污染、低排放等特点，正逐步取代高噪声、高污染的小型柴油发电机，预计截至2026年，替代比率可达18.6% 6.50% 5% 2% 0%