【正帆科技】近期交流精华1、对于美国制裁，2022年公司业绩基本

【正帆科技】近期交流精华 1、对于美国制裁，2022年公司业绩基本不受影响，长鑫&长存现有订单预计不会取消。 业务布局方面，制裁影响下光伏行业战略性会再凸显，同时倒逼公司气体等OPEX业务加速发展。外籍人员方面，实控人海外资产受管控风险较低、核心外籍技术人员非美籍，制裁对公司影响可控。供应链方面，公司积极储备韩、日、欧及国内供应商，加大库存备货，可以确保短期生产经营。 2、工艺介质供应系统：28nm及以上的成熟制程受制裁影响不大，光伏业务基本不受制裁影响，预计公司2022下半年光伏接单速度高于上半年。 对于超纯介质输送系统，公司在IC领域市场份额大约15%，在光伏领域市场份额40%+。在生物制药设备领域，预计2022年公司收入有望大幅增长。 3、半导体设备零部件：部分海外GasBox供应商受产能限制，开始委托公司代加工，对公司GasBox业务的积极作用主要体现在：1）10月份鸿舸投产，先利用代工业务体量带动产能；2）作为代工的条件，可以保障公司GasBox零部件的供应。 4、OPEX：1）电子气体：仍以电子特气为主，主要应用在光伏、LED等领域，正在重点拓展电子大宗气体；2）MRO：主要包括技术改造、现场设备的检验/日常维护、尾气回收利用等，技术改造毛利水平很高。 定量来看，公司目标稳态下OPEX业务收入占比50%，其中气体占比30%，气体业务稳态毛利率可以达到30%+。