【天德钰】电子纸行业千亿赛道，电子标签业务收入增长550%电子纸

【天德钰】电子纸行业千亿赛道，电子标签业务收入增长550% 电子纸行业千亿赛道，下游应用广泛 电子纸是一种特殊的显示屏幕，广泛应用于电子货架标签、电子书阅读器等。电子纸功耗低、节能环保，在双碳政策下快速发展。 2022年全球电子纸市场规模将近60亿美元，CAGR41%，至2026年全球市场规模将有望到203亿美元。 天德钰是电子标签驱动芯片的行业龙头，背靠富士康 根据招股说明书，公司电子标签板块21年暴增540%，从2978万增长到1.63亿。公司的客户包括谷歌、亚马逊、华为和各大商超等等。 公司是台股天钰科技子公司分拆上市，鸿海精密为间接第一大股东，是富士康在国内分拆的第二家A股上市企业。 高管大额参与战略配售目前价格倒挂，公司营收有望持续高增 上半年公司实现营收64，895.28万元，同比增长42.55%，主要受益于电子标签产品的收入持续扩大。而净利润略下滑9.17%，主要原因是21年芯片行业全球供需紧张大幅涨价，今年价格回归正常。 芯片价格回归稳定的情况下未来两年利润有望维持40%+增速，预计今年利润3亿，给予40倍pe，合理市值120亿。