【华安电子胡杨团队】国产半导体设备砥砺前行10.7美国BIS新规

【华安电子胡杨团队】国产半导体设备砥砺前行10.7美国BIS新规扩大半导体设备进出口限制范围后，市场预期普遍悲观。短期部分先进制程受到延缓，但实际国内占比绝大多数的成熟制程代工厂受到的影响有限，28nm以上不受制裁的产线占据逻辑fab的主流。新环境下，晶圆厂国产替代的环节将更广，纵深将更深。国产设备/零部件将加速填补美系设备/零部件撤离产生的空缺。我们今年持续看好半导体设备板块，并将芯源微列为10月金股，月初至今绝对收益，前道TRACK突破+产能迅速爬升+先进封装深度受益，从业绩确定性和订单状况来看均维持着优秀表现！此前，中央深改委会议要求健全关键核心技术攻关新型举国体制，重点呼之欲出，这意味着原先国产化思路的进一步改革优化，我们也相信在新型体制下，国内真正有自主研发能力，有核心技术卡位的公司能够加速成长。2021年，内资晶圆厂国产设备的国产化率仅在10%左右。现阶段，国产替代仍然存在数倍空间，这3-4年是设备材料从验证导入阶段通向业绩释放阶段的黄金期，预计半导体设备国产化率每一年都将有大幅度变化。国产化率提升+扩产幅度提升双重高增速，国内设备，材料，设备耗材零部件将受益国产化新形势。设备&零部件标的：北方华创，中微公司，拓荆科技，华海清科，芯源微，万业企业，盛美上海，富创精密等