英国通胀再超预期，美债利率大幅上行

英国通胀再超预期，美债利 率大幅上行 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年10月20日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 两市成交额回升后再度回落表明资金情绪依旧偏谨慎，地缘政治不确定性压制风险偏好，期指建议暂观望。 当前十年期国债收益率为2.7066，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周三大盘低开低走，沪指、深成指午后跌超1%，创业板指跟随下行，上证50指数跌近2%。板块方面，航运、教育股全天逆势走强，互联网电商、物流、储能等板块表现较活跃。总体来看，个股跌多涨少，两市超3700股飘绿，当日两市成交7580亿元 债市 市场综述: 10月19日，国债期货窄幅震荡多数小幅收涨，10年期主力合约接近收平，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。资金面方面，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行1.8bp报1.116%，7天期上行1.7bp报1.547%，14天期上行0.2bp报1.481%，1个月期下行0.1bp报1.609% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1657.2收于1634.3。9月美国CPI小幅回落但仍高于市场预期，核心通胀持续上行。短期美债利率持续上行叠加美元指数大幅回升，预期贵金属短期仍然承压。上周SPDR黄金持仓量减少0.34%至 941.13吨 宏观摘要 国外方面: 1.美国三大股指全线收跌 2.美债收益率普遍上涨 3.美联储经济状况褐皮书：美国经济温和扩张 4.英国9月通胀数据意外加速上行 国内方面: 5.香港特区行政长官李家超发表首份施政报告提出关于发展经济、改善民生等政策和措施 6.有消息称六大国有银行将提供至少6000亿元房地产融资支持 7.10月17日中午以来，三天时间内，26家投资机构宣布拟申购旗下基金产品近18亿元 8.A股低开后震荡下挫，消费蓝筹再次拖累指数下跌 9.上海推进多式联运发展 今日提示 07:50日本9月未季调商品贸易帐(亿日元) 08:30澳大利亚9月季调后失业率(%) 08:30澳大利亚9月就业人口变动(万人) 09:15中国10月一年期贷款市场报价利率(%) 09:15中国10月五年期贷款市场报价利率(%) 20:30美国截至10月15日当周初请失业金人数(万) 22:00美国9月成屋销售年化总数(万户) 市场要点 1.美国三大股指全线收跌，道指跌0.33%报30423.81点，标普500指数跌0.67%报3695.16点，纳指跌0.85%报10680.51点。家得宝跌3.32%，陶氏跌2.7%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.42%，谷歌跌1.13%，特斯拉涨0.84%。中概股多数下跌，盛美半导体跌15.7%，高途集团跌14.14%。 2.美债收益率普遍上涨，3月期美债收益率涨6.2个基点报3.994%，2年期美债收益率涨13个基点报4.569%，3年期美债收益率涨13.4个基点报4.574%，5年期美债收益率涨13.7个基点报4.365%，10年期美债收益率涨12.7个基点报4.141%，30年期美债收益率涨9.6个基点报4.129%。 3.美联储经济状况褐皮书：美国经济温和扩张，四个地方联储提及当地经济活动持平，两家联储称经济活动下滑；由于对需求疲软的担忧日益加剧，前景变得更加悲观；价格增长仍处于高位，尽管几个地区出现了一些松动。 4.英国9月通胀数据意外加速上行，英国央行11月加息75基点起步。数据显示，英国9月CPI同比上涨10.1%，重回40年来最高水平，高于市场预期的10%。9月核心CPI同比上涨6.5%，也高于预期。另外，英国9月零售物价指数同比升12.6%，市场预期将持平于12.3%。 5.香港特区行政长官李家超发表首份施政报告提出关于发展经济、改善民生等政策和措施。其中提出，成立香港投资管理公司，发展“北部都会区”，从包括提升融资平台国际化、强化最大离岸人民币业务中心优势、加强互联互通等在内的六个方面提升香港金融服务的竞争力。报告称，将全面提升香港金融服务 竞争力，港交所于明年修改上市规则，为尚未达到利润和交易要求的先进科技企业融资提供便利。此外，港交所计划重振GEM（创业板）市场，为中小企业和初创企业提供一个有效的融资平台。 6.有消息称六大国有银行将提供至少6000亿元房地产融资支持，形式包括抵押贷、按揭贷、开发贷或是购买债券等。对此，有头部民企融资负责人和多家银行表示，该消息属实，国企、央企以及优质民企是此轮新增融资额度的主要对象。 7.据券商中国，10月17日中午以来，三天时间内，26家投资机构宣布拟申购旗下基金产品近18亿元。值得注意的是，此次不少公募基金在自购公告中特别提出，自购的产品以权益类基金为主，诚意十足。业内人士表示，基金公司通过自购旗下基金产品，尤其是权益类基金，表明了基金公司与投资者风险共 担、利益共享的态度，更彰显对资本市场长期看好的信心。 8.A股低开后震荡下挫，消费蓝筹再次拖累指数下跌。截至收盘，上证指数跌1.19%报3044.38点，深证成指跌1.43%，创业板指跌0.86%，终结6连阳；万得全A、万得双创分别跌1.2%、0.83%；两市全天成交7595亿元，量能进一步收窄。盘面上，题材股在早盘轮动后，下午多数回落，盘中仅有部分尖兵反抽动 作。全天尽管个股涨少跌多，但缩量回调并未引起资金恐慌。 9.上海推进多式联运发展，目标到2025年，铁路货运量比2020年增长10%，港集装箱水水中转比例不低于52%，集装箱海铁联运量年均增长15%以上，浦东国际机场国际进出港卡车航班网络通达城市数增长8%以上。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。