【海泰新光】国产硬镜上游翘楚，整机业务未来可期2022年史赛克业

【海泰新光】国产硬镜上游翘楚，整机业务未来可期 2022年史赛克业务有望大幅增长（Q3开始供应新一代镜体），同时内窥镜整机逐步开启商业化进程，预计2023年公司整机业务将迎来较大增长；部分光学业务取得一定进展，如与丹纳赫在显微镜上的合作进展明显，以及口扫、工业激光等业务预计有较快增长 重申公司投资逻辑 全球荧光硬镜系统渗透率持续提升，中国荧光硬镜市场迎来高速增长：全球硬镜市场规模超60亿美元，其中荧光系统替代白光系统趋势较为明朗，2021荧光系统渗透率已超30%；中国硬镜市场规模超70亿人民币，荧光硬镜市场仍处于起步阶段，将迎来高速增长。 硬镜上游翘楚，史赛克荧光整机系统核心零部件唯一供应商：公司自主研发的高清荧光腹腔镜器械被史赛克AIM荧光系统所采用，该系统2019年全球销售额10.2亿美元，市占率接近80%，公司是其内窥镜镜体、光源、适配镜头唯一设计及生产供应商。 公司1080P、4K荧光整机系统均已获批，整机系统带来新的业绩增长点。 目前公司已与国药器械共同设立合资子公司，国药器械的渠道、品牌资源将助力公司整机系统在国内的销售推广。 公司作为荧光硬镜上游核心零部件供应商，与全球巨头史赛克稳定合作多年，同时凭借自身过硬的技术积累积极布局下游整机业务。 随着全球疫情影响边际减弱，以及史赛克在欧洲、日本等市场的加速扩张，2022年公司ODM订单量将迎来较高增长，同时国内整机系统销售亦将带来新的增长点。 报告内容详见上方兴证小程序《【兴证医药】海泰新光：国产硬镜上游翘楚，整机业务未来可期》