【长江电新】短中长期景气明确，继续推荐海风海上风电作为风电行业未

【长江电新】短中长期景气明确，继续推荐海风 海上风电作为风电行业未来的重要增量空间，我们认为在招标高增、平价临近、中期规划的支撑下短中长期景气度确定性高。 1、短期看，今年海风招标规模增长较快，据我们不完全统计，1-9月海风招标约10GW（不含框架竞配），目前海风项目继续推动，10月份节后第一周已招标0.5GW；预计今年海风招标规模有望达15GW左右，相比于去年3GW左右招标规模大幅增长，奠定23年海风装机有望达12GW左右，同比22年翻倍以上增长。 2、中长期看，一方面，各地区十四五海风规划陆续出台，包括前期河北唐山首发海风规划，进一步明确十四五期间国内海风新增有望达70GW左右。 我们认为奠定了24/25年海风装机规模有望在23年基础上保持30%左右较快复合增速；另一方面，在今年海风风机招标价格下降的支撑下，预计明年大部分地区海风项目进入平价阶段，且随着大型化等继续推动，海风项目收益率存在提升空间，叠加漂浮式等技术成熟，有望快速激发长期市场容量。 3、继续推荐海风相关环节：显著受益海风量增的海缆（东缆、中天、亨通等）、塔筒管桩（天顺、大金、海力等）；铸锻件龙头（日月、金雷等）；海风布局优势显著的风机龙头（明阳、金风等）。