《二十大报告》精神学习第一篇：十二行业集体学习二十大报告之安全发展思想

核心观点： 二十大报告指出，“以新安全格局保障新发展格局”，安全在发展中的作用愈发重要。 一则，当前国际形势加速演变，逆全球化趋势加强，我国面临多元安全威胁；二则，“十四五”时期，中美进入指标对抗期，为避免陷入“修昔底德陷阱”，需要把握战略主动； 三则，统筹发展和安全是党中央立足新发展阶段、新发展环境所作出的战略选择。 十八大报告中，“安全”出现35次，“发展”出现296次；十九大报告中，“安全”出现55次，“发展”出现232次，首次出现“安全发展理念”；二十大报告简版中，“安全”出现50次，“发展”出现108次，首次出现“以新安全格局保障新发展格局”。由此可见，坚持安全与发展并重，被摆在了更加重要的位置。 光大研究十二个行业聚焦二十大报告之安全发展思想，分析在国家安全发展背景下，细分行业面临怎样的挑战？如何实现安全发展突围？未来如何进行投资布局。 金融行业：在金融业稳健性中寻求机会。建议关注围绕金融安全提供基础设施支持的机会，如为跨境支付体系等提供软硬件支持、为数字货币提供技术解决方案等相关行公司。 半导体行业：自主可控确定性增强，强烈看好半导体产业链的国产化。 半导体设备层面，持续看好半导体设备国产份额提升的逻辑，建议关注上市公司包括北方华创、拓荆科技、华海清科、中微公司、盛美上海、至纯科技、华峰测控等。 半导体材料层面，建议关注：（1）半导体光刻胶：彤程新材、晶瑞电材等；（2）PCB油墨：广信材料等；（3）面板光刻胶：雅克科技、飞凯材料；（4）湿电子：江化微、兴发集团等。（5）电子特气：昊华科技、华特气体；（6）CMP：安集科技、鼎龙股份。 半导体设计层面，建议关注：（1）DDR5产业：澜起科技、聚辰股份；（2）特种IC：紫光国微、臻镭科技、智明达等；（3）逻辑：兆易创新、晶晨股份、中颖电子等。（4）手机供应链：韦尔股份、卓胜微、唯捷创芯；（5）模拟：圣邦股份、思瑞浦等。 计算机行业：信创二阶深化，有望开启数倍于首阶段的市场空间。建议关注：（1）基础硬件领域，神州数码、纳思达、中国长城、中科曙光；（2）基础软件领域，中国软件、太极股份、海量数据等；（3）应用软件领域，金山办公、用友网络。 通信行业：依托芯片国产化，重点关注光芯片。建议关注：（1）磷化铟领域，重点关注光迅科技。（2）硅光领域，目前仍需依靠美国代工，未来需在代工环节加大投资。（3）铌酸锂领域，或是我国光通信实现弯道超车的重要方向，关注未上市公司：苏州极刻光核、江苏铌奥光电，以及上市公司光库科技。 国防军工行业：亟需全面实现自主可控，关注国产化替代进程。电子信息化方面，建议关注振华科技、中航光电、宏达电子、航天电器、国睿科技；军工新材料，建议关注中航高科、中简科技、光威复材、西部超导、钢研高纳；军工检测方面，关注苏试试验。 新能源行业：“碳中和”是能源安全和经济转型的内在需求。锂电领域，关注行业龙头宁德时代；光伏领域，关注隆基绿能、通威股份、晶科能源、阳光电源；储能领域，关注宁德时代、阳光电源；特高压领域，关注思源电气、特变电工、国电南瑞、许继电气。 汽车行业：供应链、数据安全是基石。目前核心零部件的国产替代逻辑有望得到进一步加速。建议关注：伯特利、耐世特、拓普集团、比亚迪。 金属行业：关注资源自给及技术替代带来的投资机会。建议关注：（1）矿产资源自给领域：紫金矿业、中国宏桥、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业；（2）技术替代领域：高温合金龙头抚顺特钢、钠电池转型的华阳股份、向钒电池产业链延伸的钒钛股份。 医药行业：重点关注高端医疗制造自主可控和生命科学产业供应链安全。建议重点关注高端医学影像设备（联影医疗、迈瑞医疗、新华医疗、奕瑞科技等）、基因测序（华大智造、赛纳生物、真迈生物和齐碳科技等）、生命科学上游（产品型企业如诺唯赞、百普赛斯等，平台型企业如泰坦科技）的自主可控发展前景。 风险提示：国际政治形势演化超预期、疫情影响超预期、国际贸易政策调整的风险等。 1、以新安全格局保障新发展格局 二十大报告指出，“以新安全格局保障新发展格局，确保粮食、能源资源、重要产业链供应链安全”。值得注意的是，“以新安全格局保障新发展格局”是此次会议的新提法。十九大以来，安全在发展中的作用越来越重要。十八大报告中，“安全”出现35次，“发展”出现296次；十九大报告中，“安全”出现55次，“发展”出现232次，首次出现“安全发展理念”；二十大报告简版中，“安全”出现50次，“发展”出现108次，首次出现“以新安全格局保障新发展格局”。由此可见，坚持安全与发展并重，被摆在了更加重要的位置。 “十四五”时期，是我国全面建设社会主义现代化国家新征程的开局起步期，也是世界百年未有之大变局的加速演进期、全球百年未遇之大疫情的持续影响期，在这一新发展阶段中，我国发展环境面临深刻复杂变化，各种矛盾风险挑战相互渗透、发展内在产生和外在面临的安全风险均在上升。因此，要统筹好发展与安全，以新安全格局保障新发展格局，是党中央立足新发展阶段所作出的战略选择。 1.1国际形势加速演变，逆全球化趋势加强，我国面临多元安全威胁 当前，国际形势加速演变，我国面临多元安全威胁。受百年变局和世纪疫情叠加影响，经济全球化遭遇逆流，国际形势中不稳定、不确定、不安全因素日益突出，世界经济不确定性陡增，科技、文化、政治等格局都在发生复杂变化，各类风险挑战加速积聚，我国面临更加多元复杂的安全威胁，传统安全威胁和非传统安全威胁相互交织，“黑天鹅”“灰犀牛”事件时有发生，维护国家主权、安全、发展权益的任务更为艰巨繁重。 一则，国际政治经济回归保守主义，逆全球化趋势加强，供应链重点由“效率优先”转向“安全优先”。以美国为代表的发达国家重新审视“去工业化”政策，确保关键产品在国内生产。2022年2月，白宫公布拜登政府促进供应链韧性制度化的进程报告一《2022年振兴美国制造业和确保关键供应链安全计划》，为关键出口项目提供融资，进一步简化“购买美国货”采购程序；同年2月，日本内阁会议通过了《经济安全保障综合推进法》，保障供应链韧性在新法案中占据一半内容。 同样，2022年2月，韩国政府将半导体、电池、造船、钢铁等12个领域的产业技术认定为“国家核心技术”，并构建相应的技术人员数据库，监管其出境活动；2021年5月，欧盟委员会制定了一项工业战略，旨在减少关键材料和产品对外国供应商的依赖。 二则，美国推出所谓《印太经济框架》，计划在技术领域建起“小院高墙”，意图创造“排中”供应链新环境。拒绝了CPTPP之后，美国民主党所提出的《印太经济框架》构想，主要指向两个方面——供应链安全和核心技术管控。《印太经济框架》被视为美国重新进入印太地区经济议程的重要支撑，“为印太国家提供替代中国处理关键问题的选择”，美商务部长明确印太经济框架包括协调出口管制，以“限制向中国出口‘敏感’产品”，意图在核心领域上加大对中国的封锁，实现“去中国化”。 依托于技术霸权地位，美国不断在与第三方贸易协定中设置限制性条款，寻求与盟友组建“小圈子”，与中国剥离。在推动与华“脱钩”的同时，美国与欧洲等其他国家则建立了更为紧密的战略伙伴关系。2022年5月15日，美欧贸易和技术委员在巴黎举行第二次会议，双方将在技术标准、数据治理合作、半导体供应链等方面开展密切合作；2022年5月4日，日本经济产业大臣荻生田光一访美和商务部长雷蒙多会面，会面后发布的联合文件显示，美日将制定一项出口管制合作工作计划，就可能的立法管制、敏感用途技术进行协商。美国希望将更广泛的伙伴关系作为供应链多元化支撑，通过制定特殊标准和法规实现一定范围内技术和产品流通。 表1：今年以来，拜登政府明显加快“印太经济框架”启动节奏 三则，三季度以来，美国加速对华芯片产业管制政策的出台。7月28日，《芯片和科学法案》通过国会审议；8月12日，美国商务部发布临时规则，将四类芯片和航空发动机相关物项列入出口管制清单；10月7日，美国商务部发布最新管控措施——《商务部对中华人民共和国（PRC）的先进计算和半导体制造物品实施新的出口管制》。 纵观7月两党合力推动的《芯片和科学法案》，8月美商务部新增对芯片相关软件和材料的管制，和10月美商务部再次推动的出口管制，均体现出拜登政府加强对芯片产业链的垂直整合和管控。该举动不仅符合拜登“小院高墙”的战略思维，也服务于其11月的中期选举。 配合芯片法案，美国进一步加强对中国芯片发展的限制，从“芯片研发”到“芯片生产”，从“重点打击”到“广泛覆盖”，针对已被列入实体名单的28家实体，将根据《外国直接产品规则》，进一步加强出口管制，以限制其从外国供应商处获取任何美国技术的能力。 图1：三季度以来，美国加速对华芯片产业管制政策的出台 1.2“十四五”时期，中美进入指标对抗期，为避免陷入“修昔底德陷阱”，需要把握战略主动 所谓“修昔底德陷阱（Thucydides's trap）”，由美国哈佛大学教授格雷厄姆·艾利森提出，此说法源自古希腊历史学家修昔底德就伯罗奔尼撒战争得出的结论，雅典的崛起给斯巴达带来恐惧，使战争变得不可避免。格雷厄姆·艾利森用这个概念来说明，一个新兴大国必然会挑战守成大国的地位，而守成大国也必然会采取措施进行遏制和打压，两者的冲突甚至战争在所难免。 “修昔底德陷阱”是世界百年变局中的一个重大课题，如何破解这个难题是构建新型国际关系、实现高质量发展的关键。从理论与战略上讲，“修昔底德陷阱”问题是由中国崛起和美国相对衰落引起的，而中美实力对比和战略地位的变化实际代表的是国际关系结构的变化，中美两国已经进入一种新的国际关系结构。 “十四五”时期，中美进入指标对抗期、矛盾激化期，为避免陷入“修昔底德陷阱”，更需把握战略主动，统筹好发展与安全。目前中国经济总量已是美国的77%左右，2021年中国贸易总额已超越美国，出口总额更是达到美国的1.3倍，今后一段时间中美实力将很快进入综合指标对比的快速变化期，这意味着中美实力对比的错肩期、交替期，也就是双方关系最为敏感的阶段还未到来、但即将到来。在这样的情况下，如何破解“修昔底德陷阱”，使中美避免重复某种历史宿命，就需要考虑国际关系的结构背景，找到规避之道与化解之法。 在这种情况下，美国选择对华极限施压，意图在多个关键领域与华“脱钩”。而对我国来讲，为避免陷入陷阱，更要把握战略主动，统筹好发展和安全两件大事，增强忧患意识，做到居安思危。 2014年1月，关于中国国家主席习近平的专访刊登在了《世界邮报》创刊号。 针对国际上对中国迅速崛起后，与美国、日本等旧霸权国家发生冲突的担忧，习近平总书记在专访中提到,我们都应该努力避免陷入“修昔底德陷阱”，强国只能追求霸权的主张不适用于中国，中国没有实施这种行动的基因。习近平总书记在专访中满怀信心地说，中国不会陷入中等发达国家停滞不前的沼泽。 世界上很多国家在现代化进程中，都曾出现“发展风险期”。拉美的不少国家，从20世纪80年代开始，经济发展速度加快，到21世纪初，人均GDP达到2000美元。但与此同时失业率持续攀升，贫富悬殊，两极分化，各种社会矛盾凸现和激化，社会动荡不安，群众抗争此起彼伏。“拉美陷阱”给我们的教训是深刻的，中国在现代化建设中，必须进行社会、经济全面改革，从根本上转变、完善和创新经济增长和社会发展的观念，坚持发展和安全并重，更多强调可持续发展。 因此，我们也看到，近年来我们党对经济形势进行科学判断，对发展理念和思路作出及时调整，“统筹发展和安全”被摆在了更加重要的位置。在《习近平谈治国理政》第四卷中，习近平总书记指出，“坚持统筹发展和安全，坚持发展和安全并重，实现高质量发展和高水平安全的良性互动，在发展中更多考虑安全因素，努力实现发展和安全的动态平衡，全面提高国家安全工作能力和水平”。 习近平总书记在二十大报告中强调，“统筹发展和安全，全力战胜前进道路上各种困难和挑战，依靠顽强斗争打开事业发展新天地。统筹维护和塑造国家安全，夯实国家安全和社会稳定基层基础，完善参与全球安全治理机制，建设更高水平