《二十大报告》精神学习第二篇：高质量发展是中国式现代化的首要任务

2022年10月16日 总量研究 高质量发展是中国式现代化的首要任务 ——《二十大报告》精神学习第二篇 要点 事件： 中国共产党第二十次全国代表大会于10月16日上午10时在北京人民大会堂开 幕，会期10月16日至10月22日。 二十大报告明确建设社会主义现代化的方向，“首要任务”是高质量发展。二十大报告明确，在完成了全面建成小康社会的历史性胜利后，下一阶段目标是“全面建设社会主义现代化国家”。为此两个目标缺一不可：实现高质量发展，实现共同富裕，二者内核一致、相互牵引，是中国式现代化有别于西方社会以资本为中心的传统现代化模式的本质要求，是为人类命运共同体提供的“中国方案”。 从顺序上，报告明确高质量发展是“首要任务”，要实现“质的有效提升和量的合理增长”。疫情发生以来，中国经济增速长期低于潜在经济增速，存在产出缺口，这意味着“十四五”期间，逆周期调控存在发力空间，供给端的产业升级和内需潜力的进一步释放，都是政策可以主动作为的方向。 如何实现高质量发展？迈向需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡。二十大报告提出“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来”，供给侧结构性改革的相关政策，会使供给曲线左移，是在做减法，所以必须要配合拉动总需求的政策，这样才能防止经济增速回落。高质量发展需要“扭住供给侧结构性改革，同时注重需求侧改革”，“双循环战略”和“建立统一大市场”将会成为贯穿下一阶段的经济主线。 过程中要统筹好发展与安全，以新安全格局，保障高质量发展的胜利果实。 当前，国际形势加速演变，我国面临多元安全威胁。国际政治经济回归保守主义，美国等西方国家为了维护技术霸权，拉拢盟友建立封闭小圈子，意图创造“排中”供应链新环境。“十四五”时期，中美进入指标对抗期、矛盾激化期，为避免陷入“修昔底德陷阱”，更需把握战略主动，统筹好发展与安全。在安全发展领域上，二十大报告指出，要确保粮食、能源资源、重要产业链供应链安全。 高质量发展要可持续，兼顾绿色发展，积极稳妥推进碳达峰碳中和。此次会议对“能源革命”的相关表述，延续了2021年中央经济工作会议的基调，即强调“先立后破”与“保供稳价”。我们理解，推进绿色发展、建设新能源体系仍是长期我国高质量发展的主要方向。但是在实施节奏上，会议强调，要“积极稳妥推进”、“有计划分步骤实施”碳达峰碳中和行动。 扎实推进共同富裕，完善分配制度，健全就业、社保、住房、等民生体系，是将高质量发展红利惠及全体人民的重要方式。只有人民收入和生活水平不断提升， 才能从需求端牵引供给侧改革，实现更好的高质量发展。为此，报告提出要完善分配机制、就业优先、健全社保体系、加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，以扎实推进全体人民的“共同富裕”。 风险提示：国际地缘政治风险，全球疫情反复。 作者 分析师：高瑞东 执业证书编号：S0930520120002010-56513108 gaoruidong@ebscn.com 分析师：赵格格 执业证书编号：S09305210100010755-23946159 zhaogege@ebscn.com 分析师：刘文豪 执业证书编号：S0930521070004 021-52523802 liuwh@ebscn.com 分析师：刘星辰 执业证书编号：S0930121040088 021-52523880 liuxc@ebscn.com 联系人：杨康 021-52523780 yangkang6@ebscn.com 联系人：顾皓阳 021-52523826 guhaoyang@ebscn.com 联系人：查惠俐 021-52523873 zhahuili@ebscn.com 相关研报美国非农保持韧性，失业率下探至3.8%——2022年2月美国新增非农数据点评兼光大宏观周报（2022-03-05） 俄乌冲突下，油价如何演绎？——《大国博弈》系列第十七篇（2022-03-03） 专项债发行持续提速，基建发力逐步显现——光大宏观周报（2022-02-27） 美国经济能承受几次加息？——美联储观察系列六（2022-02-23） 宽信用阶段哪些行业会有超额收益——光大宏观周报（2022-02-20） 美联储1月议息会议纪要的四问四答——2022年1月美国FOMC议息会议纪要点评 （2022-02-17） 宏观经济 目录 一、高质量发展是中国式现代化的本质要求3 二、供给需求齐发力，提高全要素生产率6 2.1供给侧结构性改革迈向协同发力新阶段6 2.2扩大内需是构建新发展格局的战略基点8 三、统筹国家安全体系，保障新发展格局10 3.1国际形势加速演变，我国面临多元安全威胁10 3.2中美进入指标对抗期，需把握战略主动13 3.3统筹发展和安全是党中央基于新发展阶段的战略选择14 四、立足能源资源禀赋，坚持先立后破16 五、完善分配制度，将发展成果惠及全体人民18 六、风险提示19 图目录 图1：中国人均GDP已经突破1万美元，但距离发达国家依然有较大距离4 图2：中国研发资金占比持续上升，但依然低于发达国家4 图3：短期来看，中国人口结构依然优于美国、日本、欧洲等发达国家5 图4：我国已经迈过消费率相对低点，消费需求有望持续释放5 图5：疫情前产能利用率已经明显回升7 图6：金融部门杠杆率稳中有降7 图7：我国居民收入差距处于较高水平9 图8：我国劳动报酬占国民收入比重低于美国9 图9：高低收入群体的可支配收入差距仍然较大9 图10：疫情后，居民储蓄意愿持续处在高位9 图11：三季度以来，美国加速对华芯片产业管制政策的出台13 图12：GDP总量看，2021年中国GDP已占到美国的77%14 图13：贸易总量看，2021年中国贸易总额已占到美国的102%14 图14：2021年，我国大豆产量仅占国内大豆消费量的15.4%16 图15：2021年，我国原油产量仅占国内原油消费量的27.5%16 图16：2021年我国非化石能源消费占比达到16.6%17 图17：今年以来我国新能源体系发电新增设备容量增长较快17 表目录 表1：二十大报告，对于“加快构建新发展格局，着力推动高质量发展”的整体描述3 表2：今年以来，拜登政府明显加快“印太经济框架”启动节奏12 表3：十九大以来有关“安全与发展”的相关表态梳理15 表4：中央财经委第十次会议，以来有关“共同富裕”的相关表态梳理18 一、高质量发展是中国式现代化的本质要求 中国共产党第二十次全国代表大会召开，明确未来发展方向。本次大会主题，开宗明义，清晰明确，就是要“为全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴而团结奋斗”，指明了接下来中国共产党人的中心任务，全国人民需要踔厉奋发、勇毅前行的方向。本次大会，是我党在取得了全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标的历史性胜利之后，是在向第二个百年目标奋斗、在全面建设社会主义现代化国家开局起步之时，坚定目标、坚定信念的一次关键性会议，更是对全国人民、全人类命运共同体所做的庄严承诺。 何为中国式现代化？——两个关键词：高质量发展，共同富裕。全面建设社会主义现代化国家，要基于中国特色国情所推动。二十大报告对其本质要求做出明确解释：“坚持中国共产党领导，坚持中国特色社会主义，实现高质量发展，发展全过程人民民主，丰富人民精神世界，实现全体人民共同富裕，促进人与自然和谐共生，推动构建人类命运共同体，创造人类文明新形态”。 我们可以从这一定义中提炼出两个关键词，一是“高质量发展”，二是“全体人民共同富裕”——二者内核一致、同频共振，高质量发展是实现人民美好生活的必经之路，而人民美好生活，则是牵引高质量发展的有效支点。通过高质量发展做大蛋糕，通过优化分配机制将发展的红利惠及全体人民，才是走和平发展道路的现代化，才是中国特色的现代化，才能跳过西方社会以资本为中心的传统现代化模式所造成的贫富两极分化的难题。 在迈向中国式现代化的征途中，二十大报告把“高质量发展”放在了首要任务。二十大报告指出，“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”。从十七大报告“促进国民经济又好又快发展”，十八大报告“加快转变经济发展方式”，到十九大报告“贯彻新发展理念，建设现代化经济体系”，再到二十大报告“加快构建新发展格局，着力推动高质量发展”，对于经济发展模式的描述，党代会报告的方向越来越明确和清晰，对于高质量发展的内涵越来越系统化、体系化，并将其定义为当下发展的首要任务。 表1：二十大报告，对于“加快构建新发展格局，着力推动高质量发展”的整体描述 二十大报告中相关描述 任务层级 高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。 内涵 我们要坚持以推动高质量发展为主题，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，增强国内大循环内生动力和可靠性，提升国际循环质量和水平，加快建设现代化经济体系，着力提高全要素生产率，着力提升产业链供应链韧性和安全水平，着力推进城乡融合和区域协调发展，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。 （一）构建高水平社会主义市场经济体制 坚持和完善社会主义基本经济制度，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用。 （二）建设现代化产业体系 坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。 （三）全面推进乡村振兴 坚持农业农村优先发展，巩固拓展脱贫攻坚成果，加快建设农业强国，扎实推动乡村产业、人才、文化、生态、组织振兴，全方位夯实粮食安全根基，牢牢守住十八亿亩耕地红线，确保中国人的饭碗牢牢端在自己手中。 （四）促进区域协调发展 深入实施区域协调发展战略、区域重大战略、主体功能区战略、新型城镇化战略，优化重大生产力布局，构建优势互补、高质量发展的区域经济布局和国土空间体系。 （五）推进高水平对外开放 稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，加快建设贸易强国，推动共建“一带一路”高质量发展，维护多元稳定的国际经济格局和经贸关系。 资料来源：新华社，光大证券研究所整理 高质量发展进一步分为两个内涵，一是坚持“发展”，实现量的合理增长，这是党执政兴国的第一要务；二是坚持“高质量”，实现质的有效提升，这是实现全民美好生活的必经之路。当然，二者相辅相成，缺一不可，我们不可能在经济规模收缩的背景下实现产业升级，也不能因为改革遇到了困难，就走回老路。疫情 发生以来，我国经济发展遇到了自政治、经济、意识形态、自然界等方面的一系列风险挑战考验，但中国经济韧性强、潜力大、空间广的基础没有改变，产需两端均有进一步扩张的空间。 第一，“总蛋糕”还有扩大空间，经济稳定扩张，才能更好的实现高质量发展。 我国正处于新旧动能切换的关键时期，保持经济体量稳定扩张，才能为产业升级转型，提供稳定的经济大盘支撑。目前，我国经济总体量依然有扩大的空间。从中长期来看，2021年中国人均GDP突破1万美元，但距离发达国家依然有较大距离。 从短期来看，新冠疫情发生以来，中国经济长期存在产出缺口。2020年及2021年我国平均经济增速约为5.1%，假设2022年全年增速落于3.5%至4%的区间，则对应疫后三年平均增速为4.6%至4.7%。2022年7月，国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖表示，现阶段中国经济潜在增长率大约在5.5%至6.5%。也即为疫后经济增速长期低于潜在经济增速，疫后长期存在产出缺口。 产出缺口在疫后长期存在，不仅是因为我国受到了疫情反复、极端天气冲击等外部因素，也是因为我国在新旧动能切换的过程中，旧动能收缩而新动能尚未完全补上。但反过来，这也预示着，“十四五”期间我国的逆周期调控，依然有发力 的空间。对于新经济部门，建设现代化产业体系、新型工业化将坚定不移的推进； 对于传统经济部门，区域协调发展、乡村振兴、多主体供给的住房制度均是政策 可以