二十大：坚持科技是第一生产力，实施创新驱动发展战略

投资要点 行情回顾：本周沪深300指数报收3842.47点，上涨0.99%。申万通信指数报收1885.93点，上涨5.03%，物联网指数报收6034.38点，较上周下跌3.17%。 物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。6.关注卫星互联网民用投资机会。 物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。 必备元件：产业转移趋势持续，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。 传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的：汉威科技、四方光电等。 北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。 智能控制器：万物互联与整机厂ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升，关注智控厂商拓展储能、汽车电子带来的机会。主要标的：和而泰、拓邦股份等。 蜂窝基带/模组：据MRFR，预计到2040年底，全球6G市场将价值3400亿美元，10年复合增速超58%。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。 WiFi/BTSoC：供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。 电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。 连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可达、意华股份等。 射频：苹果华为发布新机，华为配置卫星通讯功能。结构上关注5GPA模组放量过程中，具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：卓胜微、唯捷创芯等。 光纤光缆：集采规模增长，景气延续，主要标的：中天科技、亨通光电等。 风光储：唐山市发布新文件，到2025年，唐山市累计新开工建设海上风电项目2-3个，装机容量300万千瓦。主要标的：中天科技、亨通光电等。 光模块：LightCounting下调对今年以太网光模块的增长预期至9%，短期波动不扰长期增长逻辑。主要标的：新易盛、中际旭创、仕佳光子等。 运营商：减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动等。 设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。 会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，软端会议付费化与硬件市场下沉推动市场扩容，关注AR/VR办公产品增量。主要标的：亿联网络等。 IDC：看好拥有核心区域资源、绿色节能优势的IDC厂商的成长性。主要标的：宝信软件、数据港、英维克等。 车联网：多地推动L3及以上级别自动驾驶的开发及应用，车联网相关公司整体维持较高景气度。主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联、万马科技等。 工业互联网：工信部政策推动IT-OT网络融合，工业以太网设备需求增长。主要标的：三旺通信、奥普特、凌云光、天准科技等。 风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。 1本周行情回顾 截止2022年10月14日，本周沪深300指数报收3842.47点，上涨0.99%。申万通信指数报收1885.93点，上涨5.03%。 图1：近一年申万通信指数相对沪深300表现 从申万全行业涨跌幅周排名来看，截止10月14日收盘，本周通信板块上涨5个百分点，位列行业涨跌幅第7位。 图2：本周申万全行业涨跌幅情况 截止2022年10月14日，本周物联网指数报收6034.38点，较上周下跌3.17%。 图3：近一年物联网指数相对沪深300表现 物联网子板块方面，涨跌幅前三分别为光模块板块（上涨13.82%），工业互联网板块（上涨10.38%），智能控制器板块（上涨5.72%）。涨跌幅后三分别为基础材料板块（上涨0.45%），WiFi/BTSoC板块（上涨1.17%），连接器板块（上涨1.33%）。 图4：本周物联网子板块市场涨跌幅情况 从估值角度来看，截至10月14日，申万通信行业PE（ TTM ）为14倍，在申万全行业中位列第21位。 图5：申万全行业市盈率 TTM 情况 从子板块来看，PE（ TTM ）排名前三位分别为物联网基础材料193倍，北斗/GNSS 91倍，蜂窝基带78倍。PE（ TTM ）排名后三位分别为运营商13倍，光模块25倍，设备商26倍。 图6：物联网子板块市盈率 TTM 情况 2行业新闻 英特尔第13代酷睿发布：昨日凌晨，英特尔On技术创新峰会在美国加利福尼亚州圣何塞市开幕。英特尔CEO帕特·基辛格宣布推出第13代英特尔酷睿台式机处理器，基于进阶版Intel 7制程工艺和x86高性能混合架构，其中P核升级为更快的Rapter Cove架构内核，基于速度路径改进的更新设计，可实现最多高达600MHz的频率提升，较上一代处理器单线程性能可提升15%，多线程性能可提升41%。第13代酷睿桌面K系列台式机处理器和英特尔Z790芯片组将于10月20日开始供货。其中旗舰产品酷睿i9-13900K国行预售价4899元。此外，英特尔还演示了其多设备协同技术Unison。该软件解决方案打通了安卓、iOS、Windows系统，能够实现手机和电脑之间的无缝连接，包括文件传输、短信、电话和手机通知等功能，今年晚些时候开始将应用于新的笔记本电脑。英特尔还推出协作式英特尔Geti计算机视觉平台，方便开发者更快更轻松地开发有效的AI模型，降低开发门槛及成本。 国家超算长沙中心“天河”新一代超算系统启动运行：“天河”新一代超级计算机技术，双精度浮点峰值计算性能达200P Flops，算力水平国际先进、国内领先。据介绍，国家超算长沙中心是由科技部批准建立的全国第三家、中西部第一家国家超算中心，自2014年运营以来，累计为40个领域2000余家用户提供16亿核时的高性能计算、大数据和人工智能等服务，在服务国家和地方科技创新、服务区域经济社会发展，特别是在抗击新冠肺炎疫情等方面做出了重要贡献。 苹果积极准备2纳米芯片最早2025年量产：据消息人士称，苹果一直在积极准备2纳米芯片，并希望与台积电合作，为其内部开发的处理器应用新节点。据悉，M1和A15处理器是用5纳米工艺制造的，而苹果希望在今年过渡到3纳米工艺，但台积电未能在今年下半年解决量产问题，所以新的M2和A16芯片仍然使用的是5纳米工艺，M3芯片预计将是苹果首款采用3纳米工艺的产品。据外媒报道，台积电的新2纳米节点计划在2025年进入量产，首批客户包括苹果和英特尔。 AT&T正在开发基于卫星的通信服务：在T-Mobile携手SpaceX官宣了基于星链卫星的通讯合作之后，美国运营商AT&T现也确认正在开发自己的卫星通信覆盖服务。 不同的是，AT&T没有选择Starlink作为其应急移动网络的合作伙伴，而是打算利用ASTSpaceMobile的卫星网络作为其蜂窝移动网络的一个互补选项，在推出的初期，这项服务仅限于应急响应，后续也将能够使用卫星网络来帮助连接通信。 工信部开展工业互联网一体化进园区“百城千园行”活动：“百城千园行”活动包括政策进园区、网络进园区、标识进园区、平台进园区、安全进园区、要素进园区、应用进园区等内容。该活动为期一年，从2022年10月至2023年10月，目的是为贯彻落实《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，发挥工业园区产业集聚优势，推动工业互联网向地市县域落地普及，促进广大企业特别是中小企业加快数字化转型。 蔚来欧洲发布会举行推出长期租车业务月租费用近万：据悉，蔚来汽车CEO李斌表示，车辆最终会变成服务，归根到底是消费品。欧洲市场对于“使用权”“订阅模式”已经有很高的接受度。在蔚来公布的月费价格明细中，蔚来ET7在德国的月费为1199欧元（约合人民币8332元）起，蔚来EL7为1299欧元（约合人民币9027元）起（以上月费均以36个月租期为例）。为了迎合欧洲市场，蔚来的车载语音助手NOMI Mat e目前提供英语、德语、挪威语三种语言选择，而明年一季度后还将推出丹麦语、瑞典语和荷兰语。 特斯拉中国9月交付超83000辆：据特斯拉中国消息，9月特斯拉交付量超过8.3万辆，再次创下月度交付的新纪录。乘联会数据显示，今年1-8月，特斯拉上海工厂已经完成近40万辆的销量，加上9月份的8.3万辆，特斯拉中国今年前三季度交付量已与去年全年48万辆的交付量持平。 谷歌在日本的首个数据中心将于明年开放：去年，谷歌宣布了一项价值7.3亿美元的日本基础设施投资计划，涵盖周期至2024年，其中包括建设一条连接日本和加拿大的海底光缆。昨日，谷歌CEO皮查伊在博客中宣布，作为7.3亿投资计划的一部分，位于日本的数据中心将于2023年开放，成为继台湾和新加坡之后其在亚洲地区的第三大数据中心。日本站点也将提供更多的工具和服务来支持经济活动和就业，同时将该国与全球数字经济的其他部分连接起来。 百度地图导航“错必赔”升级为永久有效保障：据介绍，用户打开百度地图App搜索“错必赔”即可随时申请保障，根据保障细则，用户可选择申请日10天内的导航轨迹进行申请；按照导航距离赔付，0.5元/km；导航规划的终点离正确的目的地在100米的范围内，不在保障范围，单次最高可获赔666元。官方表示，百度地图是业内首家承诺“永久”保障的地图，“底气”来自北斗加持，据悉，十一期间，百度地图北斗日均定位量破1500亿次，97.81%定位已实现北斗优先切换。通过北斗导航，百度地图城市车道级导航已覆盖北京亦庄、河北保定、湖南株洲等13城，并首家上线了高速车道事故预警功能。 光伏产品价格暴涨多晶硅骨干企业被约谈：10月9日下午，工信部官网发文《三部门集体约谈部分光伏企业及行业机构》。文中称，近期国内光伏产业部分环节产品价格持续急剧上涨，引发产业链供应链剧烈震荡。对此，工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局三部门有关业务司局在组织开展光伏产业链供应链合作对接的基础上，近期集体约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，引导相关单位加强自律自查和规范管理。 国汽智联与华为签署智能车载光产业发展合作协议：根据协议，双方将致力于推动智能网联汽车产业链上下游企业共同合作打造智能车载光的产业组织和平台，针对行业发展共性问题输出行业发展白皮书、研究报告等，通过组织行业智能车载光相关峰会、沙龙、论坛等产业活动，凝聚产业和代际共识，推动智能车载光相关标准和测评体系建设，加速产业健康发展，推动车载光技术和产品应用进一步提升智能网联汽车的智能化和安全性。 中信科移动当选，共同推动XR端网协同工作：中信科移动相关专家介绍，CCSA TC625 XR端网协同工作组的主要目标是负责XR相关的网络技术、跨层操作技术和端网协同优化方案等的研究，开展面向XR业务的端网协同试验平台研发。很大的亮点是，作为组长，中信科移动提出要以开放、协同、协作的方式与XR同行组员一起推动XR端网协同工作组的工作。据悉，工作组将要解决的是XR业务所面临的终端、移动网络、移动网络边缘、移动算力网络、XR业务云之间的协同问题，解决带宽、时延、容量、终端功耗等挑战。 178.8亿元！两大设备商拿下：多名知情人士称，印度第一大移动网络运营商Reliance Jio正在与美国银行、法国巴黎银行、汇丰银行和法国兴业银行等进行谈判，通过离岸银团贷款筹2060亿卢比（约合人民币178.8亿元），以向瑞典爱立信和芬兰诺基亚购买5G网络设备，爱立信和诺基亚拿下的Reliance Jio的5G订单价值之和至少是2060亿卢比。 上海将打造6G、量子科技等未来智能产业集群：10月11日，上海市人民政府印发《上海