主线地位稳固，市场氛围转暖，注重节奏

主线地位稳固，市场氛围转暖，注重节奏 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 06月05日-06月09日，本周除上证指数外其他指数均呈现下跌趋势，上证指数涨 0.04%，深证成指跌1.86%，万得全A跌0.89%，沪深300跌0.65%，创业板指跌 4.04%，科创50指数跌1.97%,中证1000指数跌1.97%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是传媒、通信、能源，涨幅分别为3.76%、 3.53%、1.58%，涨幅落后的是储能、白酒、锂电，涨幅分别为-4.87%、-4.79%、- 4.46%。 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年06月17日 张书铭021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 张志鹏zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 本周趋势赛道中家用电器、能源、房地产、猪产业、计算机板块小幅上涨，储能、白酒、锂电板块受挫严重，其余板块小幅下跌。 从行业内代表性或权重个股表现看，房地产赛道的代表性或权重个股普涨，光伏、储能、半导体、汽车智能和零部件、汽车整车、医药、猪产业、通信、能源、计算机、传媒等行业内部分化，锂电、风电、军工、绿色电力、工业4.0、白酒等普跌，TCL中环、禾迈股份、北方华创、赛力斯、迈瑞医疗、中国软件逆势上涨。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-2.07%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。所有指数流入率较上周转差。 从申万一级行业资金流入表现看，仅家用电器行业呈现净流入，其余行业呈现净流出，国防军工、美容护理、钢铁流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。煤炭、建筑、环保等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净买入17.29亿元，沪股通净买入31.57亿元，深股通净卖出 14.27亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是银行、家用电器、非银金融、传媒、交通运输，卖出前五的行业是电子、电力设备、基础化工、公用事业、有色金属。 本周两融资金净买入占比较高的行业有银行、通信、非银金融。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有万得光模块、动漫、影视、上海自贸区、中文语料库、AI算力、网络彩票、网络游戏、旅游出行、边缘计算等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数） 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周TMT主题表现震荡向上，周中回调后均得到快速修复，周五强势上涨。顺周期主题内部分化严重，家电表现较好，中特估主题受益顺周期，保持关注。 本周赛道行业分化，TMT主线强势上涨，继续关注。半导体方面，存储、封测不改向上趋势。顺周期相关板块继续保持关注，汽零、香港市场、家电、金融和有色龙头优先，超跌方向关注消费。新能源方向继续关注复合集流体、充电桩、电池，关注海风龙头。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 市场尝试再平衡，主线暂未动摇：主题&赛道跟踪周报 调整期来临，关注复苏板块：主题&赛道跟踪周报 2023-06-05 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向10 两融资金数据11 本周热门主题回顾12 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 06月05日-06月09日，本周除上证指数外其他指数均呈现下跌趋势，上证指数涨0.04%，深证成指跌1.86%，万得全A跌0.89%，沪深300跌0.65%，创业板指跌4.04%，科创50指数跌1.97%,中证1000指数跌1.97%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023/6/5 2023/6/6 2023/6/7 2023/6/8 2023/6/9 周涨幅 上证指数 0.07 -1.15 0.08 0.49 0.55 0.04 深证成指 -0.47 -1.58 -0.60 0.13 0.66 -1.86 万得全A -0.10 -1.50 -0.04 0.09 0.67 -0.89 沪深300 -0.46 -0.94 -0.49 0.81 0.43 -0.65 创业板指 -1.39 -1.69 -1.61 -0.28 0.90 -4.04 科创50 -0.15 -2.73 -0.38 -1.17 2.53 -1.97 中证1000 0.10 -2.16 -0.02 -0.71 0.82 -1.97 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是传媒、通信、能源，涨幅分别为3.76%、3.53%、1.58%，涨幅落后的是储能、白酒、锂电，涨幅分别为-4.87%、-4.79%、-4.46%。 本周趋势赛道中家用电器、能源、房地产、猪产业、计算机板块小幅上涨，储能、白酒、锂电板块受挫严重，其余板块小幅下跌。 从行业内代表性或权重个股表现看，房地产赛道的代表性或权重个股普涨，光伏、储能、半导体、汽车智能和零部件、汽车整车、医药、猪产业、通信、能源、计算机、传媒等行业内部分化，锂电、风电、军工、绿色电力、工业4.0、白酒等普跌，TCL中环、禾迈股份、北方华创、赛力斯、迈瑞医疗、中国软件逆势上涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023/6/5 2023/6/6 2023/6/7 2023/6/8 2023/6/9 周涨幅 传媒 2.62 -1.54 2.84 -2.26 2.17 3.76 通信 1.93 -2.39 2.11 -1.08 3.03 3.53 能源 0.49 -0.19 -0.29 1.25 0.31 1.58 房地产 -0.52 0.06 1.22 1.77 -1.09 1.42 猪产业 -1.23 -0.89 0.72 2.69 -0.06 1.19 计算机 0.73 -2.80 1.47 -0.88 2.49 0.93 绿色电力 -0.58 -2.05 -0.67 0.83 1.93 -0.58 贵金属 -2.90 0.28 -0.23 0.20 1.99 -0.72 汽车整车 -0.48 -2.08 -1.19 -0.48 3.34 -0.97 汽车零部件 0.81 -2.15 -1.08 -0.61 1.97 -1.11 医药 0.28 -1.87 -0.33 -0.72 1.26 -1.40 消费电子 0.41 -2.94 0.60 -1.30 0.96 -2.31 半导体 0.15 -3.11 0.68 -1.93 1.43 -2.82 风电 -1.36 -2.07 -1.89 -0.34 2.89 -2.82 光伏 -1.57 -1.36 -1.27 -0.34 1.49 -3.05 军工 -1.13 -2.61 -0.19 -0.49 0.81 -3.60 工业4.0 -0.00 -3.00 0.18 -1.57 0.50 -3.88 锂电 -0.64 -2.30 -1.44 -0.54 0.39 -4.46 白酒 -2.77 -0.96 -1.40 1.00 -0.71 -4.79 储能 -1.41 -1.53 -1.87 -0.71 0.57 -4.87 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023/6/5 2023/6/6 2023/6/7 2023/6/8 2023/6/9 周涨幅 家电 1.44 -0.15 0.73 2.17 -0.96 3.24 银行 0.81 -0.16 0.83 1.94 -0.55 2.87 能源 0.49 -0.19 -0.29 1.25 0.31 1.58 房地产 -0.52 0.06 1.22 1.77 -1.09 1.42 保险 -0.99 0.75 0.41 1.36 -0.36 1.16 建材 -0.48 -0.05 -0.30 1.64 -0.62 0.17 水泥 0.27 -1.16 0.54 1.10 -0.73 0.02 老基建 -0.70 -0.59 -0.16 1.66 -0.56 -0.37 电力 -0.58 -2.05 -0.67 0.83 1.93 -0.58 餐饮旅游 0.01 -1.88 1.24 0.57 -0.59 -0.67 家居 -1.61 1.18 -0.96 1.20 -0.84 -1.05 食品 -1.14 -0.67 -0.03 0.31 0.17 -1.37 铜 -0.44 -1.42 -0.53 0.29 0.27 -1.83 化工 -0.37 -1.42 -1.04 -0.02 -0.35 -3.18 白酒 -2.77 -0.96 -1.40 1.00 -0.71 -4.79 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 -4.46 0.69 -1.12 -3.32 -11.15 光伏 -3.05 -3.27 -2.33 -4.33 -11.61 风电 -2.82 -0.57 -0.77 -1.08 -11.26 储能 -4.87 -1.54 -3.00 -5.60 -18.19 半导体 -2.82 1.19 -3.33 2.57 21.71 军工 -3.60 0.74 -3.52 -0.62 0.23 汽车零部件 -1.11 -0.11 0.17 2.83 -0.80 汽车整车 -0.97 1.82 1.87 -1.76 -1.05 绿色电力 -0.58 -0.84 -2.21 3.00 3.61 医药 -1.40 -1.85 -1.42 -3.66 -4.24 工业4.0 -3.88 -0.54 -3.57 7.61 14.73 白酒 -4.79 -1.50 -2.62 -8.52 -10.29 传媒 3.76 8.48 7.34 -3.58 43.09 计算机 0.93 7.19 3.20 1.03 34.83 房地产 1.42 2.72 4.54 -6.83 -11.13 通信 3.53 4.99 4.03 3.10 44.05 能源 1.58 -0.10 2.97 -7.95 7.10 消费电子 -2.31 3.19 -0.93 2.53 15.64 猪产业 1.19 -0.71 3.51 -8.99 -9.56 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%） 赛道 代表性或权重个股 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上