稀土行业周报：稀土价格有望继续回升，下游需求形成有力支撑

稀土价格稳中有升 本周氧化镨钕的平均交易价格为68.75万元/吨，较上周末上涨1.5%，价格稳中有升。 稀土价格走势偏强，下游需求形成有力支撑 本周氧化镨钕库存量为3241吨，环比下降0.15%，同比上涨27.3%。 利润方面，本周氧化镨钕利润在1.24万元/吨，利润环比下降18.7%。 北方稀土公布10月挂牌价，较9月份挂牌价环比持平，加之节前下游磁材企业补货重组，使得磁材厂商观望为主，进而导致市场交易活跃度减弱。但北方地区因疫情影响，供应受阻，近期镨钕价格有支撑。特别是铽产品，市场现货有限，出货较少，使得供应紧张，对其价格有支撑。预计近期稀土市场整体稳中偏强调整。 长期看，下游需求依然维持高增长，对稀土价格形成有力支撑，稀土价格有望继续上涨。 五矿稀土正式更名为中国稀土，拉动板块热度 根据稀土战略性重组方案，涉及五矿稀土无偿划转的股份已办理完成过户手续，公司实际控制人于2022年9月由中国五矿集团有限公司正式变更为中国稀土集团。 目前，中国稀土集团与上市公司正持续梳理与研究内外部稀土相关资产与产业布局等情况，对于与上市公司存在同业竞争关系的企业，中国稀土集团将严格按照同业竞争承诺履行相关职责。 金力永磁公布2022年前三季度业绩预告 10月13日，金力永磁公布2022年前三季度业绩预告。营业收入较上年同期预计增长70%～90%，达到49.61亿元～55.44亿元；期内归属于上市公司股东的净利润6.68亿元～7.03亿元，同比增90%～100%。 公司业绩增长主要原因是2022年前三季度，在新能源汽车及汽车零部件领域，营业收入较去年同期增长近190%；在机器人及工业节能电机领域，营业收入较去年同期增长逾120%。此外，在3C、节能变频空调等领域的营业收入也有较高的增长。 横店东磁公布2022年前三季度业绩预告 10月10日，横店东磁发布业绩预报称，前三季度预计净利润约11.87亿元～12.37亿元，同比增长34.09%～39.73%。 实现较好增长的主要原因： 1）光伏产业通过持续优化产品结构；在深耕优势市场的同时，加大了其他市场的拓展力度；持续推动技术创新，不断提升电池转换效率；先进产能释放叠加制造成本持续优化，实现了盈利倍增。 2）锂电产业持续聚焦小动力市场，在电动二轮车和便携式储能等领域的出货实现了快速增长。 3）磁性材料和器件产业在家电、消费电子和传统汽车等领域景气度较弱的情况下，公司不断拓展新能源汽车、光伏、充电桩等应用领域，保持了稳健经营的态势。 重点推荐 我们建议关注：金力永磁、宁波韵升、正海磁材等，并维持覆盖公司的评级，盈利预测和目标价不变。 风险提示 稀土产品价格波动超预期；受疫情影响复工复产；下游需求不及预期。 1板块行情 根据申万一级行业划分，有色金属行业本周跌幅为2.77%，涨跌幅排名第14。 图表1：本周，申万一级子行业涨跌幅 稀土板块指数 稀土板块止跌回暖。10月14日，稀土指数收盘价为1862.67，较上周末上涨5.2%，较月初下降3.6%，较年初下降19.8%；稀土永磁指数收盘价为4825.54，较上周末上涨5.1%，较上月初下降4%，较年初下降15.5%；沪深300收盘价为3842.47，较上周末上涨1%，较上月初下降5%，较年初下降21.9%。 图表2：稀土板块指数vs沪深300 稀土板块公司股价 稀土大板块股票普遍回调上涨。本周涨幅最大的是中国稀土，周涨幅13.03%，其次是大地熊、天通股份、中科三环、科恒股份；跌幅最大的是英洛华，周跌幅4.63%，其次是有研新材。 图表3：本周涨幅最大的5只股票 图表4：本周跌（涨）幅最大（小）的5只股票 2公司新闻跟踪 金力永磁 2022年前三季度业绩预告 10月13日，金力永磁公布2022年前三季度业绩预告。营业收入较上年同期预计增长70%～90%，达到49.61亿元～55.44亿元；期内归属于上市公司股东的净利润6.68亿元～7.03亿元，同比增90%～100%。 公司业绩增长主要原因是2022年前三季度，在新能源汽车及汽车零部件领域，营业收入较去年同期增长近190%；在机器人及工业节能电机领域，营业收入较去年同期增长逾120%。此外，在3C、节能变频空调等领域的营业收入也有较高的增长。 中国稀土 关于变更公司名称及证券简称暨完成工商变更登记的公告 公司名称由原“五矿稀土股份有限公司”变更为“中国稀土集团资源科技股份有限公司”事项，已完成工商变更登记手续；公司证券简称由“五矿稀土”变更为“中国稀土”。公司证券代码保持不变，仍为“000831”；公司证券简称启用时间：2022年10月13日。 鉴于公司实际控制人已变更为中国稀土集团有限公司，为切实落实稀土产业高质量发展要求，打造公司持续的品牌效应，公司将名称变更为“中国稀土集团资源科技股份有限公司”，证券简称变更为“中国稀土”。本次变更公司名称及证券简称事项符合公司业务实质与核心业务发展规划，有助于提升公司品牌形象和市场影响力，推动公司高质量发展。 横店东磁 2022年前三季度业绩预告 10月10日，横店东磁发布业绩预报称，前三季度预计净利润约11.87亿元～12.37亿元，同比增长34.09%～39.73%。 实现较好增长的主要原因： 1）光伏产业通过持续优化产品结构；在深耕优势市场的同时，加大了其他市场的拓展力度；持续推动技术创新，不断提升电池转换效率；先进产能释放叠加制造成本持续优化，实现了盈利倍增。 2）锂电产业持续聚焦小动力市场，在电动二轮车和便携式储能等领域的出货实现了快速增长。 3）磁性材料和器件产业在家电、消费电子和传统汽车等领域景气度较弱的情况下，公司不断拓展新能源汽车、光伏、充电桩等应用领域，保持了稳健经营的态势。 龙磁科技 关于收到客户项目定点通知的公告 安徽龙磁科技股份有限公司（以下简称“公司”）近日收到上海蔚来汽车有限公司（以下简称“蔚来汽车”）的项目定点通知，正式释放某项目C样和SOP的定点通知给公司，公司为该项目开发并供应磁铁，该项目计划于2022年12月开始整车测试。 公司本次获得蔚来汽车的定点通知，有利于公司业务布局和持续快速发展。 后续公司将按客户要求，在规定的时间内完成项目产品的生产和交付。预计该事项对公司本年度的收入及利润水平无重大影响，但将有利于提高公司未来年度业务收入，并对公司未来经营业绩产生积极影响。 3行业数据 稀土价格指数 10月14日，稀土价格指数为280.6，较上周末上涨2.0%，较本月初上涨2.0%，较年初下降了16.3%。 图表5：稀土价格指数 主要稀土产品价格 本周主要产品有所上升。10月14日，轻稀土产品：氧化镨钕的平均交易价格为68.75万元/吨，较上周末上涨1.5%，较本月初上涨11.3%，较年初下降19.4%；氧化镨的平均交易价格为73.5万元/吨，较上周末下降1.3%，较本月初上涨14%，较年初下降14%；中重稀土产品：氧化镝的平均交易价格为234万元/吨，较上周末上涨0.9%，较本月初上涨7.1%，较年初下降19.7%；氧化铽的平均交易价格为1322.5万元/吨，较上周末上涨1.5%，较本月初上涨2.9%，较年初上涨17.6%。 图表6：氧化镨钕价格(万元/吨) 图表7；氧化镨价格(万元/吨) 图表8：氧化钕价格(万元/吨) 图表9：氧化镧价格(元/千克) 图表10：氧化镝价格(万元/吨) 图表11：氧化钇铕价格(美元/千克) 图表12：氧化铽价格(万元/吨) 图表13：氧化铈价格(万元/吨) 氧化镨钕库存和利润 本周氧化镨钕库存量为3241吨，环比下降0.15%，同比上涨27.3%。利润方面，本周氧化镨钕利润在1.24万元/吨，利润环比下降18.7%。 图表14：氧化镨钕库存量 图表15：氧化镨钕利润 主要稀土产品进出口情况 海关总署数据显示，2022年8月稀土矿进口量为5526.0吨，同比下降4%，环比下降34%； 进口金额为5345.1万美元，金额同比上涨111%，环比下降31%；其中，混合碳酸稀土进口量为114.8吨，环比上涨165%，进口金额为158.6万美元，环比上涨122%；未列明稀土金属及其混合物的化合物进口量为2115.7吨，环比上涨76%，进口金额为2576.3万美元，环比上涨29%；稀土金属矿进口量为3295.5吨，环比下降53%，进口金额为2610.2万美元，环比下降54%。 图表16：近三月稀土矿进口情况 海关总署数据显示，2022年8月钕铁硼出口量为525.0吨，同比上涨14%，环比下降2%，出口金额为2760.8万美元，金额同比上涨58%，环比下降4%；其中，钕铁硼磁粉出口量为498.0吨，同比上涨14%，环比上涨10%，出口金额为2588.3万美元，金额同比上涨54%，环比上涨9%；其他钕铁硼合金出口数量为27.0吨，同比上涨29%，环比下降67%，出口金额为172.5万美元，金额同比上涨151%，环比下降66%。 图表17：近三月钕铁硼产品出口情况 海关总署数据显示，2022年8月钕铁硼进口量为12.1吨，同比下降85%，环比下降45%，进口金额为44.7万美元，金额同比下降65%，环比下降19%；其中，钕铁硼磁粉进口量为8.7吨，同比下降87%，环比上涨888%，进口金额为32.1万美元，金额同比下降67%，环比上涨435%；其他钕铁硼合金进口量为3.4吨，同比下降73%，环比下降84%，进口金额为12.6万美元，金额同比下降59%，环比下降74%。 图表18：近三月钕铁硼产品进口情况 4风险提示 稀土产品价格波动超预期；受疫情影响复工复产；下游需求不及预期。。