【兴证电子】至纯科技点评 事件:公司发布可转债申请文件回复公告,表示截止9月30日新增订单总额36.21亿元,并预计全年将实现归母净利润3.0-3.3亿元。湿法设备持续突破,在手订单充足 公司湿法设备在逻辑领域先后取得国内主流厂商的批量订单,存储领域也陆续获得国内主要客户的订单及验证机会,此外在第三代化合物和泛半导体领域也都有较好的客户合作,带动公司在手订单充足,截止9月30日公司新增订单总额36.21亿元,为完成年初定下的年度新增订单40亿元的目标奠定了良好基础。 下半年设备大量交付,全年业绩亮眼 公司设备持续突破、订单充足,而随着上海疫情的结束和下半年设备订单的大量交付,公司预计在上半年0.97亿元扣非后净利润的基础上,全年实现3.0-3.3亿元的扣非后净利润具有合理性,即下半年扣非后净利润预计约2.0-2.3亿元,同比增长约67%-92%,表现亮眼。 半导体多业务布局,打开长期成长空间 —公司清洗设备进展顺利,上半年交付4台14nm工艺设备,同时在手订单充足,未来预计将迎来持续快速增长; —以支持设备为主的高纯工艺系统也保持持续增长,订单创出同期新高,其中气体及化学品设备国产替代顺利,出货量迅速增长; —服务业务方面,公司大力发展晶圆再生及部件再生业务、气化系统运维服务,市场空间巨大,且与原有业务可实现协同发展; —此外,公司可转债项目重点发展零部件业务,有利于公司成本改善和供应链稳定,并进一步打开成长空间。 未来公司将形成国内少有的高纯工艺系统、半导体设备、电子材料与部件、服务四大板块的战略布局,长期想象空间巨大。风险提示:中美贸易摩擦加剧;半导体行业景气度快速下滑;公司业务拓展不及预期。