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【东吴钢铁有色】三季报超预期/高增长的优质新材料!⚡ 【望变电气

2022-10-13未知机构在***
【东吴钢铁有色】三季报超预期/高增长的优质新材料!⚡ 【望变电气

【东吴钢铁有色】三季报超预期/高增长的优质新材料! ⚡【望变电气】稀缺低估的取向硅钢民营龙头。取向硅钢壁垒极高供给释放缓慢,需求稳健增长。 长期逻辑:22年估值20倍+未来三年80%量增长+行业每年5-10个点供需缺口。 短期催化:1)7-8月份120、130牌号涨价,三季度业绩上台阶;2)宝钢10月份出厂价涨价800元,预示行业Q4景气继续向好。预计22/23年业绩分别3/4.1亿元,估值24/17倍,强烈推荐! ⚡【广大特材】第二增长曲线开启。 1)传统业务(风电铸件及特钢)受益原料跌价、产品平价、量上升三重因素业绩大幅增厚,Q2开始至少4个季度逐季抬升。 2)新产品大兆瓦风电齿轮项目,23年开始交货兑现利润。 风电大齿轮产能极为稀缺、需求强劲(受益大型化和半直驱)。 预计22/23年业绩分别2.2/4.8亿元,对应估值31/15倍,强烈推荐! ⚡【三祥新材】新能源车五金件加快推进 公司的合资公司宁德文达镁铝(公司股权35%、宁德时代25%)主营压铸工艺的新能源车的电池包五金件,新产品研发进度加快;主业锆系产品价格维持高位,下半年辽宁华锆(主营海绵锆)开始稳定贡献业绩增量。 预计22/23年业绩分别2.0/2.8亿元,对应估值20/14倍,强烈推荐! ⚡【金钼股份】钼精矿硬缺口,产能周期驱动业绩高增 1)短期涨价超预期:钼价高达3010元/吨度,创十年高点;2)中长期来看,下游不锈钢、军工、特钢合金需求走强;供给端全球产能周期紧缺,海外矿山品位下滑,资本开支较低,境内矿山亦难有增量。 预计22-24年业绩分别为15/20亿元,Q4年化PE仅14倍,作为稀缺钼资源龙头被显著低估,强烈推荐! ⚡【云海金属】携手宝武,汽车轻量化未来最大受益者 公司为镁合金龙头(市占35%),拥有白云石采矿权,实现一体化布局;宝钢金属拥有公司14%股权,公司新建青阳基地(与宝钢金属共建)将实现镁合金及汽车结构件3年翻倍增长。 公司23-24年PE仅10/7倍,显著低估,强烈推荐。