油脂日评：节后补涨 减仓上行
油脂2022年10月10日星期一 节后补涨减仓上行 棕榈油 一、棕榈油行情回顾 今日棕榈油主力合约2301，跳空高开后走低。开盘价：7748，收盘价：7544，最高价：7748，最低价：7488，较上一交易日涨450个点，涨幅6.34%。日成交量60.5万手，持仓40.6万手，较上日减仓40259手。 二、消息面情况 1、据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量为350767吨，较9月同期出口的423912吨减少17.25%。 2、据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年9月1-30日马来西亚棕榈油单产减少 1.35%，出油率增加0.12%，产量减少0.72%。 3、马来西亚预计2023年毛棕榈油价格平均为4300林吉特/吨，2022年为5000林吉特/吨。2023年棕榈油产量高于2022年。 4、今日广州棕榈油7920元/吨，较上一交易日涨470元/吨。主力基差376。 5、据Mysteel，截至2022年9月30日（第39周），全国重点地区棕榈油商业库存约47.81万吨， 较上周增加2.07万吨，增幅4.53%；同比2021年第39周棕榈油商业库存增加3.79万吨，增幅8.61%。三、总结 十一长假国际油脂触底反弹，价格大幅回升。其中马来西亚BMD毛棕榈油期货连涨七日，12月合约10月7月较9月30日上涨12.57%。主要因原油价格走强，同时近期马来、印尼遭遇强降雨，市场担心潮湿天气或影响采摘，马棕油领涨整个油脂。 技术面上：趋势指标显示。日MA组合空头排列，日K线处于MA10至MA20之间。boll指标上看，三轨同时向下，价格处于中下轨之间运行。摆动指标来看，MACD指标上看DIFF下穿DEA线在0线下方形成死叉，开口向下。SLOWKD指标低位（20－40）Ｋ线上穿D线形成死叉。技术面上显示盘面处于空头占优的态势， 综上所述，目前来看在棕榈油整体供应面宽松，今日虽然因补涨高开，但K线收阴，短多纷纷离场兑现利润。盘面减仓明显，说明上方压力依旧，明日重点关注MPOB报告情况。 豆油 一、豆油行情回顾 今日豆油主力合约2301，跳空高开后走低。开盘价：9350，收盘价：9142，最高价：9350，最低价：9076，较上一交易日涨248个点，涨幅2.79%。日成交量41.1万手，持仓40.1万手，较上日减仓10711手。 二、消息面情况 1、今日广州豆油10670元/吨，较上一交易日涨450元/吨。主力基差1528 2、巴西马托格罗索州农业经济厅（IMEA）公布的月报显示，该州2022/23年度大豆种植面积预期为1181.06万公顷，维持此前预期不变，较上年的1147.57万公顷增加2.95%；产量预期为4178.02万吨，较上月预测的4151.37万吨增加0.64%，较上年的4085.29万吨增加2.27%。 3、路透公布对USDA10月供需报告中美国农作物期末库存的数据预测，分析师平均预计，美国2022/23年度大豆期末库存为2.48亿蒲式耳，预估区间介于1.87-3.43亿蒲式耳，USDA此前在9月预估为2亿蒲式耳。美国2022/23年度玉米期末库存料为11.24亿蒲式耳，预估区间介于10.15-13亿蒲式耳，USDA此前在9月预估为12.19亿蒲式耳。 三、 豆油需求受到棕榈油的冲击。不过，由于11月中旬之前大豆采购量偏少，市场仍然对豆油的供应有一定担忧，而且由于美国内陆运输遇到问题，或导致国内大豆到港的进一步延迟，这支撑豆油基差短期内豆油价格继续受棕榈油和CBOT大豆走势影响。 技术面上看：趋势指标，日MA指标走平钝化。今日大跌后日MA线开始从走平向空头排列过渡。Boll指标看，目前三轨同时向下，K线中下轨之间运行。摆动指标来看，MACD指标上看DIFF下穿DEA线在0线下方形成死叉，开口向下。综上所述，棕榈油基本面好转叠加美豆新作供需平衡表偏紧，短期油脂期价相对平稳。但长期油脂期价依旧难言乐观。 免责声明 本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收 到任何形式的补偿等。 本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。 本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。 本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。 华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。
