策略:热点跟踪2022年第75期 惯性下跌,市场进入磨底阶段 2022年10月10日(星期一)策略研究/定期报告 主要指数涨跌幅指数 收盘 涨跌% 上证综指 2,974.15 -1.66 沪深300 3,720.94 -2.21 深证成份指数 10,522.12 -2.38 中小板指 7,167.24 -2.54 创业板指 2,236.24 -2.30 科创50 897.34 -4.48 行业指数涨跌幅行业 收盘 涨跌% 农林牧渔 6,215.03 3.38 煤炭 3,594.81 1.12 石油石化 2,522.32 0.20 电力及公用事业 2,535.20 0.18 房地产 5,242.20 -0.15 建筑 3,125.71 -0.31 纺织服装 2,657.38 -0.53 钢铁 1,595.62 -0.67 非银行金融 6,584.55 -0.75 综合 3,433.39 -1.08 综合金融 619.34 -1.13 交通运输 1,863.03 -1.35 银行 7,210.34 -1.39 轻工制造 3,148.35 -1.51 家电 11,928.81 -1.52 商贸零售 3,208.52 -1.66 通信 3,201.80 -1.75 建材 7,016.39 -1.88 传媒 1,772.35 -1.96 电力设备及新能源 10,515.00 -1.98 国防军工 8,221.18 -1.99 有色金属 6,361.47 -2.00 医药 10,394.83 -2.10 计算机 4,231.40 -2.24 机械 5,772.15 -2.34 汽车 8,520.97 -2.70 基础化工 6,412.22 -2.76 消费者服务 9,798.73 -4.20 食品饮料 27,832.89 -4.68 电子 5,818.16 -4.81 分析师:李孔逸 走势回顾: 指数全天呈下行趋势,沪指失守3000点,深成指、创指跌超2%,科创50大跌4.48%。截至收盘,沪指报2974.33点,跌1.66%;深成指报10525.13点,跌2.35%;创业板指报2236.38点,跌2.30%。行业指数普遍下跌,上涨的仅农林牧渔(+3.38%)、煤炭(+1.13%)、石油石化(+0.26%)和电力及公用事业(0.19%),电子(-4.74%)、食品饮料(-4.69%)和消费者服务 (-4.19%)大跌。总体来看,个股呈普跌态势,市场情绪低迷,两市近4000 股飘绿,全日成交额为6280亿元,维持地量水平。市场焦点: 前期热点基本没有持续性。板块方面,养殖板块强势拉升,煤炭、燃气等周期板块全天逆势走强;芯片大跌,酒店、旅游板块陷入调整,机器人、汽车产业链相关板块持续低迷。消息面上,俄罗斯侦查委员会主席巴斯特雷金向俄罗斯总统普京报告了克里米亚大桥爆炸案的调查情况,普京对此表示,克里米亚大桥爆炸是旨在破坏俄罗斯重要民用基础设施的“恐怖主义行为”,10日,俄军使用高精度武器对乌基础设施实施打击,乌多座城市遭俄导弹袭击,基辅数月以来首次受到袭击。A股早盘受美股影响小幅低开,午后受俄乌冲突扩大影响加速下行,从涨停板的情况看,涨停个股维持低位,全市场涨停个股不到30家左右,连板家数7家,市场悲观情绪继续蔓延。 我们认为,物价过快上行仍将是世界经济的“公敌”,同时,逆全球化趋势使得各国政府协作阻碍重重,大概率还是各扫门前雪,因此最终也将“悲喜并不相通”。而国内经济四季度有望企稳回暖,预期改善。地产市场结构性转型的趋势不变,供需差收缩之下有望带来预期的边际好转。出口在全球经济增速放缓的大环境中,下行的趋势难以扭转,但将视角由外需转向海外供给后则无须过于悲观,替代性机会能够在一定程度上进行弥补。综合而言, 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 执业登记编码:S0760522030007邮箱:likongyi@sxzq.com 我们认为国内经济可能将在四季度开始呈现企稳回暖迹象,并带动市场预期的修复。而A股整体估值已经进入显著低估区间,近期的下跌带有一定的非理性,我们认为,随着这次中期调整时间的延续以及幅度的加大,本轮调整大概率已经接近尾声,当前可以乐观起来,以1年期维度看,流动性和企业盈利均有望逐步好转,经过Q3悲观预期的集中宣泄,随着四季度国内经济基本面验证回暖迹象,A股的布局窗口正在开启,结构转型中有望延续高景气逻辑的赛道+基本面修复弹性较大的行业有望收获较优表现。 风险提示:全球经济衰退,美联储紧缩加码,疫情扩散风险。 一、10.10复盘:惯性下跌,地量调整 指数全天呈下行趋势,沪指失守3000点,深成指、创指跌超2%,科创50大跌4.48%。截至收盘,沪指报2974.33点,跌1.66%;深成指报10525.13点,跌2.35%;创业板指报2236.38点,跌2.30%。行业指数普遍下跌,农林牧渔(+3.38%)、煤炭(+1.13%)、石油石化(+0.26%)和电力及公用事业(0.19%)上涨,电子(-4.74%)、食品饮料(-4.69%)和消费者服务(-4.19%)大跌。板块方面,养殖板块强势拉升,煤炭、燃气等周期板块全天逆势走强;芯片大跌,酒店、旅游板块陷入调整,机器人、汽车产业链相关板块持续低迷。从涨停板的情况看,涨停个股维持低位,全市场涨停个股不到30家左右,连板家数7家,市 场悲观情绪继续蔓延。总体来看,个股呈普跌态势,市场情绪低迷,两市近4000股飘绿,全日成交额为6280 亿元,维持地量水平。 图1:沪深两市今日行情 资料来源:Wind,山西证券研究所图2:沪深A股涨跌幅分布 资料来源:Wind,山西证券研究所 (一)昨日涨停情况 表1:昨日涨停股的今日表现(连板7家) 涨停逻辑 股票代码 股票名称 当日涨跌幅% 连板数 国产软件+智慧城市+虚拟现实 003005.SZ 竞业达 10.0 4.0 聚丙烯+石油石化 002476.SZ 宝莫股份 10.1 2.0 智能家居+跨境电商 002614.SZ 奥佳华 10.07 2.0 医疗器械 002817.SZ 黄山胶囊 10.05 2.0 医药 002393.SZ 力生制药 10.02 2.0 中药+工业大麻 002750.SZ 龙津药业 9.97 2.0 房地产 600082.SH 海泰发展 9.89 2.0 港口航运 600605.SH 汇通能源 9.55 - 辅助生殖+新冠治疗 000756.SZ 新华制药 6.05 - 医药 300430.SZ 诚益通 5.97 - 光伏+绿色电力+机器人 000040.SZ 东旭蓝天 4.65 - 房地产+绿色建筑 600322.SH 天房发展 4.18 - 大数据+数字货币 002987.SZ 京北方 3.83 - 固废处理+氢能源 605167.SH 利柏特 2.65 - 医疗器械 002901.SZ 大博医疗 2.02 - 涨停逻辑 股票代码 股票名称 当日涨跌幅% 连板数 房地产 000965.SZ 天保基建 1.74 - 中药+幽门螺旋杆菌概念 002907.SZ 华森制药 1.3 - 家电+医疗器械 003023.SZ 彩虹集团 1.05 - 多元金融+移动支付+区块链 002647.SZ 仁东控股 0.74 - 天然气 000407.SZ 胜利股份 0.62 - 化工+建筑节能 002165.SZ 红宝丽 0.19 - 医疗器械+冷链物流 000411.SZ 英特集团 0.17 - 传媒+虚拟数字人 603825.SH 华扬联众 0.0 - 新零售 601086.SH 国芳集团 0.0 - 次新股+区块链 301153.SZ 中科江南 -0.17 - 建筑装饰 001267.SZ 汇绿生态 -1.58 - 盐湖提锂+新材料+铁路基建 000920.SZ 沃顿科技 -2.51 - 肝炎+医药 002693.SZ 双成药业 -2.57 - 华为+数字货币+网络安全 000948.SZ 南天信息 -2.68 - 安防 003004.SZ 声迅股份 -4.16 - 有色铝+锂电池 002379.SZ 宏创控股 -5.71 - 房地产+医疗器械 000668.SZ 荣丰控股 -6.02 - 医疗器械 002795.SZ 永和智控 -6.18 - 水利 002884.SZ 凌霄泵业 -6.92 - 次新股+卤制食品 603057.SH 紫燕食品 -7.92 - 智能家居 002084.SZ 海鸥住工 -9.94 - 资料来源:Wind,同花顺,山西证券研究所 (二)今日涨停情况(29+3) 表2:大消费(10) 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 智能家居+跨境电商 002614.SZ 奥佳华 10.07 10:43:00 2.0 调味品+人造肉 600186.SH 莲花健康 10.08 14:26:34 1.0 猪肉+养鸡 002458.SZ 益生股份 10.03 09:30:00 1.0 光伏+体育产业 002395.SZ 双象股份 10.03 10:03:30 1.0 纺服 002634.SZ 棒杰股份 10.01 09:50:30 1.0 烟草+造纸印刷 603687.SH 大胜达 10.01 10:35:00 1.0 食品饮料+调味品 603027.SH 千禾味业 10.01 10:45:30 1.0 猪肉+养鸡 002840.SZ 华统股份 10.0 14:54:04 1.0 黄金+饰品 002731.SZ 萃华珠宝 9.99 09:42:00 1.0 零售+电子商务 002336.SZ 人人乐 9.99 10:05:00 1.0 资料来源:Wind,同花顺,山西证券研究所表3:新能源(9) 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 新能源+新能源汽车 603776.SH 永安行 10.03 10:09:45 1.0 天然气 002828.SZ 贝肯能源 9.99 09:32:30 1.0 碳中和 688600.SH 皖仪科技 12.34 15:00:00 1.0 光伏+体育产业 002395.SZ 双象股份 10.03 10:03:30 1.0 钠离子电池+核电+锂电池 002598.SZ 山东章鼓 10.0 10:17:30 1.0 林业+碳中和 000663.SZ 永安林业 10.0 14:41:04 1.0 天然气+中俄贸易 002207.SZ 准油股份 10.0 14:45:04 1.0 国产软件+超临界发电 002380.SZ 科远智慧 9.98 09:42:45 1.0 天然气+海工装备 002490.SZ 山东墨龙 9.94 09:37:30 1.0 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 国产软件+智慧城市+虚拟现实 003005.SZ 竞业达 10.0 15:00:00 4.0 国产软件+移动支付+数字货币 002657.SZ 中科金财 10.02 11:00:00 1.0 国产软件+网络安全+物联网 002474.SZ 榕基软件 10.0 14:25:04 1.0 国产软件+超临界发电 002380.SZ 科远智慧 9.98 09:42:45 1.0 5G+物联网 002093.SZ 国脉科技 9.98 11:04:15 1.0 资料来源:Wind,同花顺,山西证券研究所表4:大科技(5) 涨停逻辑 股票代码 股票名称 涨跌幅% 最终封板时间 连板数 医疗器械 002817.SZ 黄山胶囊 10.05 09:30:00 2.0 医药 002393.SZ 力生制药 10.02 09:55:30 2.0 中药+工业大麻 002750.SZ 龙津药业 9.97 09:37:45 2.0 医疗器械 300813.SZ 泰林生物 10.64 15:00:00 1.0 资料来源:Wind,同花顺,山西证券研究所表5:医药股(4)