互联网传媒行业周报：哔哩哔哩在港主要上市生效，商务部促进消费持续恢复

互联网传媒 行业研究/行业周报 哔哩哔哩在港主要上市生效，商务部促进消费持续恢复 报告日期：2022-10-09 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 沪深300传媒(中信) 40% 20% 0% -20% -40% 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002邮箱：jinrong@hazq.com 相关报告 ·行业专题：游戏行业：市场空间、竞争和主流厂商（腾讯控股、网易-S、三七互娱）核心产品的分析2022-09-29 ·行业点评：VR行业：硬件迭代对接应用场景落地，行业迎来高速发展期2022-09-28 ·公司深度：腾讯控股(0700.HK)：游戏出海打开广阔空间，视频号加速流量变现2022-09-27 ·公司点评:携程集团-S(9961.HK)：海内外业务双轮驱动，出行携酒旅同频共振2022-09-23 ·行业点评：社零与网上零售增速修复，重点公司盈利修复可期2022- 09-20 ·公司点评：百度集团-SW(9888.HK)：疫情短期扰动，智能云驱动成长2022-09-08 ·公司点评：美团-W(3690.HK)22Q2点评：本地核心商业超预期，即时零售高速增长2022-09-07 主要观点： 行情回顾（2022-09-26至2022-10-07） 从指数表现来看，2022-09-26至2022-09-30,上证指数周涨跌幅为-2.07%,创业板指周涨跌幅为-0.65%,沪深300周涨跌幅为-1.33%，恒生指数周涨跌幅为-3.96%,恒生科技周涨跌幅为-3.89%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.69%；2022-10-03至2022-10-07，恒生指数周涨跌幅为3.00%,恒生科技周涨跌幅为2.60%，纳斯达克指数周涨跌幅为0.73%。 互联网传媒个股中：2022-09-26至2022-09-30，分众传媒(+7.39%),安克创新(+3.53%),吉比特(+2.48%)涨幅居前。2022-10-03至2022-10-07，推特(+12.18%),有道(+7.89%),SEA(+7.14%)； 中教控股(+11.73%),携程集团-S(+8.92%),建桥教育(+6.49%)涨幅居前。 商务部将通过数字赋能、商旅文体融合等打造消费新场景，促进消费持续恢复 9月29日，商务部举行例行新闻发布会，新闻发言人表示，近期，稳增长促消费政策持续发力，国内消费市场呈现向好发展态势。下一步，商务部将从三个方面发力，促进消费持续恢复： 一将继续推动落实扩大汽车消费系列政策措施，支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场；二将进一步恢复和激活消费场景，通过数字赋能、商旅文体融合等打造消费新场景，充分发挥中国国际进口博览会等重要平台载体作用，优化供给结构，激发消费活力；三将推进县域商业体系建设，健全农产品供应链体系，积极扩大乡村消费，并加快培育建设国际消费中心城市，统筹推进智慧商圈、商店示范创建，着力提升城市消费。 上海新一轮稳增长“22条”将广告行业纳入纾困扶持范围 上海发布新一轮《上海市助行业强主体稳增长的若干政策措施》，新政不仅局限在国家明确的餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等五个特困行业，而是继续扩围拓面，将广告行业纳入纾困扶持范围，按2022年第四季度实际缴纳文化事业建设费的50%给予资金支持。 投资建议 本地生活及在线酒旅：据文化和旅游部，2022年国庆节假期 7天，全国国内旅游出游4.22亿人次，按可比口径恢复至2019 年同期的60.7%；实现国内旅游收入2872.1亿元，恢复至2019年同期的44.2%。美团、携程、去哪儿、飞猪发布2022年国庆假期数据，“即兴度假”和“夜间经济”成为假日消费主流。美团数据显示假期前五天，到店餐饮订单量、点评“必吃榜”餐厅订餐量较五一假期增长47%和119%。飞猪平台，国庆周边游订单较春节增长80%，尤其露营订单量较节前增长1.3倍，“露营+X”成朋友圈 敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 主流分享。建议关注本地生活龙头美团-W、在线预订龙头携程集团-S。 元宇宙：HTC预热新款头显，该头显名为ViveVR，将较为小巧、精致和便携；Pico总裁称VR爆发仍需一段时间，百万销量才具有普及性。VR产业创新将推动元宇宙配套产业进步发展，建议关注：创维数字，恺英网络，芒果超媒，风语筑。 广告及直播电商：上海新一轮稳增长“22条”将广告行业纳入纾困扶持，政策支持叠加消费复苏，建议关注快手-W、分众传媒。9.24日，东方甄选开启“寻味西北，云游丝路”西北好物专场活动，开播当日GMV达8083.6万元；截至10.7，东方甄选主账号粉丝数2662.6万人，较上周环比上升0.8%；同时，新东方在线在北京成立东方甄品（北京）商贸有限公司，建议关注可持续提供优质直播内容、并不断提升履约能力的新东方在线。 电商：国庆期间消费需求持续释放。上海市商务委发布的数据显示，截至10月7日，上海全市线下消费金额407.7亿元， 线上消费金额约254.8亿元，同比恢复至2021年的8成；“爱购 上海”电子消费券节日期间核销金额超过1.35亿元，杠杆率4倍。推动上海地区餐饮、汽车、家电线下消费回暖，同比增速分别为YoY+18.0%/76.3%/300%，国庆期间线下消费恢复至8成。国庆消费具备假日经济风向标功能，以本地游为出行主线的线下消费已现回暖迹象，结合消费券、补贴等创新政策的持续拉动，有望推动消费增长。建议关注：京东集团-SW，拼多多，阿里巴巴-SW。 游戏：腾讯于10月4日收购波兰独立游戏开发工作室GrubyEntertainment的少数股权，该工作室位于波兰华沙，是《死亡链接》的开发商。腾讯2022年在海外投资较国内频繁，8月31日收购FromSoftware，10月4日收购Gruby，海外布局有所提速。建议关注：腾讯控股，网易-S，三七互娱，完美世界。 院线：国家电影局8日发布数据，2022年10月1日至7 日，我国国庆档票房达14.96亿元，其中影片《万里归途》以10.23 亿元居榜首。建议关注国产动画电影龙头光线传媒。 风险提示 疫情反复带来的不确定性风险；地缘政治冲突加剧；行业竞争格局剧变的风险 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/24 证券研究报告 正文目录 1本周行情回顾5 2行业一周要闻10 2.1政策10 2.2本地生活11 2.3教育12 2.4零售电商13 2.5跨境电商13 2.6视频13 2.7社交14 2.8游戏14 2.9元宇宙15 2.10音乐16 3公司重点公告17 4行业数据跟踪19 4.1电商19 4.2游戏20 4.3视频21 4.4社交22 4.5影视23 风险提示23 图表目录 图表1上证综指及沪深300走势5 图表2恒生指数及恒生科技指数走势5 图表3道琼斯工业指数走势5 图表4纳斯达克指数走势5 图表5中信传媒指数走势6 图表6中信电商及服务指数走势6 图表7中信教育指数走势6 图表8恒生互联网科技业走势6 图表9港股重点个股本周行情表现（2022-10-03至2022-10-07）7 图表10美股重点个股本周行情表现（2022-10-03至2022-10-07）8 图表11A股重点个股本周行情表现（2022-09-26至2022-09-30）9 图表12重点公司本周重要公告（2022-09-26至2022-10-07）17 图表13快手带货达人榜TOP10（2022-09-26至2022-10-02）19 图表14抖音带货能力榜（2022-09-26至2022-10-02）19 图表15IOS游戏畅销榜本周排名（2022-10-03至2022-10-09）20 图表16IOS游戏畅销榜上周排名（2022-09-26至2022-10-02）20 图表17本周电视剧播映指数TOP10（2022-10-03至2022-10-09）21 图表18本周综艺播映指数TOP10（2022-10-03至2022-10-09）21 图表19本周微信小程序总榜TOP10（2022-10-03至2022-10-09）22 图表20本周微信小程序成长榜TOP10（2022-10-03至2022-10-09）22 图表21本周电影票房排名TOP10（2022-10-03至2022-10-09）23 1本周行情回顾 从指数表现来看，2022-09-26至2022-09-30，上证指数周涨跌幅为-2.07%, 创业板指周涨跌幅为-0.65%,沪深300周涨跌幅为-1.33%,恒生指数周涨跌幅为 -3.96%,恒生科技周涨跌幅为-3.89%,道琼斯工业指数周涨跌幅为-2.92%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.69%;从板块表现来看，传媒(中信)周涨跌幅为-2.58%,电商及服务Ⅱ(中信)周涨跌幅为-6.01%,教育(中信)周涨跌幅为-1.64%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-3.76%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为0.14%。 上周，上证指数(-2.07%)延续下跌趋势，报收3024.4点；创业板指(-0.65%)延续下跌趋势，报收2289点；沪深300(-1.33%）跌幅小于中证1000(-3.75%）,整体上,大市值股票表现优于中小市值股票。本周,道琼斯工业指数(-2.92%)延续下跌趋势，报收28725.5点；纳斯达克指数(-2.69%)延续下跌趋势，报收10575.6点。 从指数表现来看，2022-10-03至2022-10-07，恒生指数周涨跌幅为3.00%, 恒生科技周涨跌幅为2.60%,道琼斯工业指数周涨跌幅为1.99%,纳斯达克指数 周涨跌幅为0.73%;从板块表现来看,恒生互联网科技业周涨跌幅为2.89%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.76%。 本周，道琼斯工业指数(+1.99%)转涨，报收29296.8点；纳斯达克指数 (+0.73%)转涨，报收10652.4点。 图表1上证综指及沪深300走势图表2恒生指数及恒生科技指数走势 6000 5000 4000 3000 2000 上证指数沪深300 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 恒生指数恒生科技 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表3道琼斯工业指数走势图表4纳斯达克指数走势 40000 35000 30000 25000 道琼斯工业指数 17000 15000 13000 11000 9000 纳斯达克指数 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表5中信传媒指数走势图表6中信电商及服务指数走势 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 传媒(中信) 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 电商及服务Ⅱ(中信) 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 图表7中信教育指数走势图表8恒生互联网科技业走势 1,400.00 1,100.00 800.00 500.00 200.00 教育(中信) 4,800.00 3,800.00 2,800.00 1,800.00 恒生互联网科技业 资料来源：Wind，华安证券研究所资料来源：Wind，华安证券研究所 2022-10-03至2022-10-07,港股涨幅前三分别为：中教控股(+11.73%),携程集团-S(+8.92%),建桥教育(+6.49%);港股跌幅前三分别为：阿里影业(-20.59%),阅文集团(-16.04%),IGG(-14.49%);美股涨幅前三分别为：推特(+12.18%),有道(+7.89%),SEA(+7.14%);美股跌幅前三分别为：万国数据(-9.63%),爱奇艺(-9.59%),微博(-6.55%)。 2022