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碳中和周报:绿电交易规模超200亿千瓦时,未来有望持续高速增长

公用事业2022-10-08王婷、陶贻功、严明、潘玮中国银河南***
碳中和周报:绿电交易规模超200亿千瓦时,未来有望持续高速增长

碳中和周报:绿电交易规模超200亿千瓦时,未来有望持续高速增长 核心观点 绿电交易规模超200亿千瓦时,未来有望持续高速增长。9月29日,国家发改委发布会提出,我国建立起促进绿色发展价格机制,推动经济社会发展绿色转型。电力方面,开展绿电绿证交易,更好体现可再生能源的环境价值,有力助推新型电力系统建设。截至目前,绿电交易成交电量已超200亿千瓦时,核发绿证超5000万张,折合电量超500亿千瓦时。我们预计十四五期间绿电交易规模有望迎来高速增长,有望增厚新能源运营项目收益。 《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》正式发布。近日,国家发改委、住建部、生态环境部印发《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》,《方案》提出,到2025年全国新增污泥(含水率80%)无害化处置设施规模不少于2万吨/日,城市污泥无害化处置率达到90%以上,地级及以上城市达到95%以上,基本形成设施完备、运行安全、绿色低碳、监管有效的污泥无害化资源化处理体系。相关政策的落地有助于推动我国污泥处置行业快速成长。 四季度煤炭需求乐观,环比将有所扩张。动力煤方面,节前价格持续上涨,显示供给仍然存在结构性紧张,适逢二十大即将召开及环保安监仍较严格,供给端短期仍偏紧;需求端,即将进入迎峰度冬供暖旺季,电厂补库力度有望增强,冷冬概率预期较大,非电用煤领域也进入传统生产旺季,需求端有支撑。 水泥、玻璃价格环比改善。本周水泥价格继续呈上涨态势。需求方面,短期来看,水泥市场需求环比有所上升,同比较弱,延续弱势复苏态势。供给方面,错峰停窑计划陆续完成,部分省份仍将继续执行错峰生产计划,总体来看供给压力有所增加,预计国庆节后需求将进一步释放。 投资建议:公用:推荐三峡能源(600905.SH)、龙源电力(001289.SZ)、太阳能(000591.SZ)、中闽能源(600163.SH)、江苏新能(603693.SH)、华能国际(600011.SH)、国电电力(600795.SH)、协鑫能科 (002015.SZ)、华能水电(600025.SH)、川投能源(600674.SH)。环保:推荐华宏科技(002645.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、旺能环境(002034.SZ)、高能环境(603588.SH)、北清环能(000803.SZ)、路德环境(688156.SH)、英科再生(688087.SH)、浙富控股 (002266.SZ)、西子洁能(002534.SZ)。建材:推荐公元股份 (002641.SZ)、东方雨虹(002271.SZ)、伟星新材(002372.SZ)、北新建材(000786.SZ)、科顺股份(300737.SZ)、坚朗五金 (002791.SZ)、中国巨石(600176.SH)、华新水泥(600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)、旗滨集团(601636.SH)、南玻A(000012.SZ)。煤炭:推荐陕西煤业(601225)、中国神华(601088)、山西焦煤 (000983)、中煤能源(601898)。 风险提示:原料价格大幅波动的风险;下游需求不及预期的风险;限产落地效果不及预期的风险;政策力度不及预期的风险;行业新增产能超预期的风险;政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 环保公用/建材/煤炭合作撰写 推荐(维持评级) 分析师王婷 :010-80927672 :wangting@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130519060002 陶贻功 :010-80927673 :taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130522030001 严明 :010-80927667 :yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130520070002 潘玮 :010-80927613 :panwei@chinastock.com.cn 分析师登记编码:S0130511070002特此鸣谢:贾亚萌,梁悠南 碳市场数据2022.09.30 资料来源:上海环交所,中国银河证券研究院 相关研究 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报:安徽出台省级绿电交易规则,有望增厚新能源运营项目收益-20220925 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报:国常会核准2个核电项目,后续核准有望加速-20220918 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报:四季度煤炭需求持乐观预期,全面看多火电和绿电板块-20220912 【银河碳中和】行业周报_环保公用-建材-煤炭 _碳中和周报:22年半年报披露完成,再生资源企业业绩维持增长态势-20220825 行业周报●碳中和专题 2022年10月8日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、行业要闻2 二、行业数据7 三、行情回顾8 (一)碳市场行情8 (二)行业行情9 四、核心观点13 五、风险提示15 一、行业要闻 1.补贴0.1-1元/KWh,内蒙古蒙东电网电力市场化需求侧响应实施细则征意见 9月23日,内蒙古自治区能源局发布《内蒙古自治区蒙东电网电力市场化需求侧响应实施细则》意见建议的公告。公告指出,按照“需求响应优先、有序用电保底”原则,实现需求侧响应资源的优化配置。 响应单元对应响应资源的可响应容量申报补贴单价,单位为元/kWh,交易限价0-1元/kWh,后期根据情况调整。根据实际响应量与申报响应量的比值,给予不同的补偿强度。 https://news.solarbe.com/202210/07/359887.html 2.国家发改委:绿电交易已超200亿千瓦时,核发绿证超5000万张 9月29日,国家发展改革委就深化改革开放有关工作情况举行发布会。 发改委表示,党的十八大以来,我国建立起促进绿色发展价格机制,推动经济社会发展绿色转型。电力方面,持续深化电力装备制造、设计、施工业务改革,有序放开竞争性业务,推动电网企业聚焦主业。开展绿电绿证交易,更好体现可再生能源的环境价值,有力助推新型电力系统建设。截至目前,绿电交易成交电量已超200亿千瓦时,核发绿证超5000万张,折合 电量超500亿千瓦时。 http://news.10jqka.com.cn/20220929/c642091589.shtml 3.国家发改委:完善光伏、风电上网电价政策 9月29日,国家发展改革委新闻召开新闻发布会,介绍深化改革开放有关工作情况。国家发展改革委价格司副司长牛育斌表示,要建立起促进绿色发展价格机制,推动经济社会发展绿色转型。比如,推行差别电价、超低排放、垃圾焚烧发电、电动汽车充换电等电价政策,完善光伏、风电上网电价政策,出台北方地区清洁供暖价格政策,全面推行居民阶梯电价水价气价制度和非居民用水超定额累进加价制度,出台长江经济带污水处理收费和岸电价格政策,深化农业水价综合改革,完善垃圾处理收费政策,这些政策有力地推动了节能减排和环境保护。 https://guangfu.bjx.com.cn/news/20220929/1258266.shtml 4.我国西南地区首个特高压交流工程正式开工 9月29日,我国西南地区首个特高压交流工程——国家电网有限公司川渝1000千伏特高压交流工程正式开工。 工程将新建四川甘孜、天府南、成都东和重庆铜梁4座特高压变电站,变电容量2400万 千伏安。新建双回特高压线路658公里,总投资288亿元,计划于2025年夏季高峰前投运。 与此同时,为优化区域电网网架结构、增强四川省电力保供能力、支撑大规模清洁能源开发、有效承接特高压输送电能落地,国家电网公司与四川省还共同启动了新一轮重大电网工程 建设,新建攀西优化、盐源改造、乐山南、德阳南等22项220千伏及以上重大电网工程,将 新增变电容量1300万千伏安,新建线路总长1410公里,计划2024年12月全部投运。 https://finance.ifeng.com/c/8JhkBAz1JpI 5.首个抽水蓄能上市公司成立 9月28日,南方电网储能股份有限公司(以下简称“南网储能”,代码600995)举行重大资产重组暨更名上市仪式,正式登陆上交所。南网储能是全市场首个主营抽水蓄能业务的上市公司。 南网储能由原文山电力实施重大资产重组成立,主要从事抽水蓄能和新型储能业务,是全市场首个主营抽水蓄能业务的上市公司。南网储能上市,实现国内首次以“资本运作打造专业化上市公司平台”的方式助力抽水蓄能等储能产业发展,将一体融合积蓄能源电力和资本市场两股力量,为构建新型电力系统注入新动能。 南网储能定位于南方电网构建新型电力系统生力军、维护电网安全稳定主力军、抽水蓄能行业引领者、新型储能产业领跑者,深耕抽水蓄能和电网侧独立储能业务领域,高质量服务构建新型电力系统。目前运营管理7座抽水蓄能电站、4座电化学独立储能站、2座调峰水电站,正建设4座抽水蓄能电站和3座电化学储能站,同步推进10余座抽水蓄能、电化学储能站点 的前期开发工作。其中,抽水蓄能在运总装机容量为1028万千瓦,约占全国抽水蓄能总装机容量1/4。 https://baijiahao.baidu.com/s?id=1745221276052766644&wfr=spider&for=pc 6.生态环境部印发《全国农业面源污染监测评估实施方案(2022—2025年)》 9月26日,生态环境部印发《全国农业面源污染监测评估实施方案(2022—2025年)》, 《方案》提出,2022年年底前,各省(区、市)和兵团制定本行政区域2023—2025年农业 面源污染监测评估实施方案,完成监测点位布设。2023—2025年,各省份开展农业面源污染监测评估工作。 到2025年年底,全国至少完成173个农业面源污染监测区的监测工作,相关监测区参考附件1;全国农业面源污染监测评估系统更加完善,省级农业面源污染监测能力和评估系统初步建立,基本形成天地协同、多级联动的全国农业面源污染综合监测评估体系。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20220930/1258409.shtml 7.三部门印发《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》 9月27日,国家发展改革委、住房城乡建设部、生态环境部印发《污泥无害化处理和资源化利用实施方案》,《方案》提出,到2025年,全国新增污泥(含水率80%的湿污泥)无害化处置设施规模不少于2万吨/日,城市污泥无害化处置率达到90%以上,地级及以上城市达到95%以上,基本形成设施完备、运行安全、绿色低碳、监管有效的污泥无害化资源化处理体系。污泥土地利用方式得到有效推广。京津冀、长江经济带、东部地区城市和县城,黄河干流沿线城市污泥填埋比例明显降低。县城和建制镇污泥无害化处理和资源化利用水平显著提升。 https://www.163.com/dy/article/HIEV8HTI05366JV6.html 8.全国将建设五大煤炭保供基地、山西为其中之一 国家发改委相关负责人在近日召开的一次新闻发布会上透露,全国将建设山西、蒙西、蒙东、陕北、新疆五大煤炭供应保障基地,夯实煤炭煤电兜底保障基础。 一直以来,能源资源丰富的山西在能源安全保障中发挥着“稳定器”和“压舱石”作用,近十年来已累计生产原煤98亿吨,占同期全国产量的四分之一,外调64亿吨,占省际调出量的七成以上。 2021年9月29日,山西与河北、山东、江苏、浙江、天津等14个省(区、市)签订四 季度煤炭中长期保供合同,保障能源供应,后又追加两省份的保供工作。截至2021年12月 31日,山西向16省区市累计发送电煤4356万吨,合同完成率106.15%;在煤炭价格方面,山西煤炭企业亦积极落实国家相关政策,主动降价,成为市场煤价理性回归的引导者。此外,全省全年外送电量1