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传媒行业研究周报:政策端定调稳增长,持续关注VR技术、硬件、场景迭代升级

文化传媒2022-10-07天风证券点***
传媒行业研究周报:政策端定调稳增长,持续关注VR技术、硬件、场景迭代升级

市场及板块走势回顾:上周传媒板块指数下跌2.58%,上证综指下跌2.07%,深证成指下跌2.07%, 创业板指下跌0.65%。 板块涨幅前三 : 分众传媒(+7.39%)、宣亚国际(+4.52%)、吉比特(+2.48%);板块跌幅前三:恒信东方(-22.72%)、新华网(-12.02%)、中文在线(-10.64%)。上周纳斯达克中国科技股指数下跌4.88%。上周恒生中国企业指数下跌3.28%。 政策端稳增长预期逐步确立。9月27日,商务部印发《支持外贸稳定发展若干政策措施》,其中提出,进一步发挥跨境电商稳外贸的作用。出台进一步支持跨境电商海外仓发展的政策措施。加快出台便利跨境电商出口退换货的税收政策,有望驱动电商平台加快海外布局,拓展业务新增量。9月29日,央行发布《2022年第三季度货币政策委员会例会公报》,延续国内宏观政策稳增长取向。伴随稳增长政策基调趋稳,在降本增效基础上蓄力增长的行业龙头有望迎来估值修复的机会。 硬件/技术优化迭代,虚实融合进一步升级。9月26日,腾讯联合埃森哲发布《全真互联白皮书》,会上指出,全真互联以孪生/视频、远程交互为核心技术,以泛在智能、可信协议、无限算力为关键支撑,丰富场景应用,助力产业升级。我们建议持续关注腾讯在技术领域的演进趋势和发展动向以及数实融合的落地成果。9月27日,字节PICO 4 VR一体机新品发布,内容生态包括VR运动健身、VR视频、VR娱乐和VR创造四大场景。此外,《三体》作者刘慈欣透露,三体版权方三体宇宙已与PICO达成合作,将共同制作首个VR版本《三体》互动叙事作品,并会在明年上线。 互联网电商方面,双十一临近,电商平台启动招商,【阿里】9月26日,2022天猫双11商家报名正式启动。整体消费疲软的背景下关注后续催化。 重点提示:1)相对高景气赛道,金融科技【东方财富、富途、老虎】等;短视频【快手、字节(字节旗下VR公司申请XR商标;PICO 4 VR一体机新品发布)】;中视频【哔哩(申请在港交所转换为双重主要上市;上线老字号品牌馆数字资产)】;科技【小米(小米汽车首台工程车已正式下线;与饿了么达成合作,全国3000家“小米之家”登陆饿了么)、百度(百度智能云曦灵发布平台级新品)】;长视频【爱奇艺、芒果超媒】等。 2)游戏板块,关注版号重启及元宇宙结合。【腾讯(发布《全真互联白皮书》;发布“天籁inside助听器”:关键性能提升85%)、网易】,国内【三 七、完美、吉比特、世纪、巨人(凭借《球球大作战》成为2022年1-8月全球超休闲手游内购收入最高的发行商)、富春、姚记、恺英、宝通、凯撒、星辉、昆仑】,港股【心动、青瓷、中手游、IGG、祖龙、赤子城】等,VR技术【恒信】等。 3)电商及产业链,电商平台【美团、阿里(阿里股东大会召开,张勇高票当选董事;优酷推出首个IP云收藏空间“时光宇宙”)、拼多多、京东(京东超市公布全渠道业务最新进展:目前已合作400多个城市、8.7万家门店)】及直播平台【抖音、快手】,产业链【星期六、姚记、引力】等,营销科技【分众、蓝标、视觉】等,字节受益【三人行、浙文】等;微信生态电商SAAS【有赞、微盟】。 4)Z世代及社区类,保持高成长高粘性。关注【哔哩、小红书】,潮玩【泡泡玛特、创梦】等;在线阅读及IP运营【阅文】、在线问答社区【知乎】、在线音乐【网易云】等。 5)电影板块,据灯塔专业版数据,截至10月1日11时,2022国庆档(10月1日—10月7日)总票房破1亿(含预售)。重点关注动画电影龙头【光线】、院线及内容复合龙头【博纳、万达】,互联网平台【猫眼】,娱乐经纪【乐华】等。 风险提示:疫情影响,经济政治环境风险,监管不确定性,商誉减值风险 1.市场回顾 上周传媒板块指数下跌2.58%,上证综指下跌2.07%,深证成指下跌2.07%,创业板指下跌0.65%。板块涨幅前三:分众传媒(+7.39%)、宣亚国际(+4.52%)、吉比特(+2.48%); 板块跌幅前三:恒信东方(-22.72%)、新华网(-12.02%)、中文在线(-10.64%)。 上周纳斯达克中国科技股指数下跌4.88%。最近一周涨幅前三:新东方(+8.76%)、欧朋浏览器(+6.37%)、灿谷(+5.50%);跌幅前三:虎牙(-16.54%)、斗鱼(-14.53%)、宜人金科(-9.32%)。 上周恒生中国企业指数下跌3.28%。最近一周涨幅前三:新东方-S(+15.70%)、美团-W(+3.31%)、友谊时光(+0.00%);跌幅前三:阿里影业(-20.59%)、阅文集团(-16.04%)、IGG(-14.49%)。 1.1.A股一周概况 表1:上周(9月26日-9月30日)传媒互联网行业A股情况 1.2.美股一周概况 表2:上周(9月26日-9月30日)传媒互联网行业美股情况 1.3.港股一周概况 表3:上周(9月26日-9月30日)传媒互联网行业港股情况 2.游戏 2.1.【国内游戏排行】 AppStore 2022年10月1日数据中国区免费榜下载量排行前三:创梦天地《地铁跑酷》、HABBY GAMES《弹壳特攻队》、网易《蛋仔派对》;腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、《前线旅人》、乐元素《开心消消乐》、米哈游《原神-2周年》、君海游戏《蚁族崛起:神树之战》、Ohayoo《王铲铲的致富之路》分别排名第四至第十。 图1:AppStore中国区免费榜TOP10 AppStore 2022年10月1日数据中国区畅销榜排行前三:腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、米哈游《原神-2周年》;腾讯《金铲铲之战》、网易《梦幻西游》、雷霆游戏《一念逍遥》、腾讯《英雄联盟手游》、网易《暗黑破坏神:不朽》、米哈游《崩坏3》、灵犀互娱《三国志-战略版》分别排名第四至第十。 图2:AppStore中国区畅销榜TOP10 2.2.【海外主要市场及中国香港、中国台湾游戏排行】 AppStore 2022年10月1日数据,海外主要市场及中国香港、中国台湾iOS游戏畅销榜: 米哈游《原神-2周年》在美国畅销榜排行第六; 米哈游《原神-2周年》、乐元素《梦幻偶像祭》在日本畅销榜排名第三、第九; HABBY GAMES《弹壳特攻队》、米哈游《原神-2周年》、龙悦网络《七号堡垒》、灵犀互娱《三国志-战略版》在韩国畅销榜排名第三、第五、第六、第九; 灵犀互娱《三国志-战略版》、HABBY GAMES《弹壳特攻队》、米哈游《原神》、网易《LifeAfter》在中国香港市场中排名畅销榜第二、第三、第四、第九; HABBY GAMES《弹壳特攻队》、米哈游《原神-2周年》在中国台湾市场中排名第二、第六。 图3:海外主要市场AppStore游戏畅销榜排名 根据GooglePlay 2022年9月29日数据,海外主要市场GooglePlay游戏畅销榜如下。 图4:美国市场Googleplay游戏畅销榜排名 3.VR/AR 3.1.【海外一周热点资讯】 【苹果】 此前苹果计划让三星和LG为之开发用于VR/AR设备的OLEDoS显示器(即硅基OLED),规格为每英寸2800ppi,但苹果如今提高了这一要求。苹果希望两家厂商能为之生产每英寸3500ppi的显示器。 【苹果】 近日,苹果公司首席执行官蒂姆·库克在意大利那不勒斯费德里科二世大学发表讲话,他表示,从今天开始不久,人们会好奇没有AR的生活是怎样的,并强调AR会对不远的将来产生深刻的影响。在大学的问答环节中,一名学生问:“未来什么技术最让你兴奋?”库克提到了人工智能,他称AI为“一种基本的、横向的技术,将触及我们生活中的一切,涉及苹果手表的创新以及苹果正在研究的其他东西。”更重要的是,库克强调了他对AR的兴奋,他指出,AR对于世界的影响将与互联网本身一样深远。 【Meta】 扎克伯格在Facebook和Instagram上发布了一段短视频,展示了用Quest Pro(即Project Cambria)游玩混合现实击剑游戏的效果。凭借新款VR头显的全彩透视效果,游戏画面在周围真实环境的基础上,以虚拟建模显示对手、剑身、记分牌,还会勾勒出虚拟的场地边界。视频中的头显依旧被打码处理,不过之前泄露的网传开箱视频,让Quest Pro的造型和手柄都早已不是什么秘密。Meta Connect大会将于10月11日召开,届时这款新头显应该会正式亮相。 【Meta】 Meta公司目前显然正在密集地测试其内部的云PC VR流传输,一个新的泄漏消息提到了可能的合作伙伴和计划。消息灵通的硬件分析师和YouTube博主Brad Lynch今天泄露了Meta Quest 3的假定设计。根据Lynch的说法,一个由Meta计划、由D-Link制造的名为Air Bridge的Air-Link加密狗,不仅将简化从游戏电脑到Meta Quest 2的PC VR流传输,而且还将在未来用于PC VR游戏的云流传输。据Lynch说,Meta公司即将发布该加密狗。 【Nreal】 在Nreal Air推出几乎一年后,目前这款产品已在美国上市。用户可以通过亚马逊购买到这款产品,产品售价379美元(折合人民币2720元)。与Nreal Light相比,Nreal Air会显得更为纤薄。它的FOV为46°,支持3 DoF(Nreal Light支持6 DoF)。重量方面,Nreal Air比Nreal Light轻了25g,并且能耗降低了50%。 【Meta】 今年5月,Quest 2更新手部追踪2.0功能,为用户在没有控制器的情况下带来功能改进。Meta表示,其研究人员和工程师"开发了一种应用深度学习的新方法,以便在设备的摄像头无法看到整个手部或手部快速移动时更好地处理手部姿势",并将其结果描述为"追踪连续性的改进"。在理想的照明条件下,2.0更新可以处理用户手部快速移动、一只手覆盖另一只手,甚至是手部接触等场景的手部姿势。可使手部跟踪更加实用,并能实现新的动作,如拍手和用手指计数。 【英伟达】 业界公认含AI量极高的又一年英伟达秋季GTC大会结束。“机器人开发将掀起新一波AI浪潮。”与四月的GTC的愿景相同,英伟达仍将机器人开发视作下一波AI浪潮的推手。比起4月的GTC着重于机器人、自动驾驶等AI重点领域,本届GTC上英伟达用更多的案例、场景和议题,涵盖工业、医疗保健、影视、游戏场景制作、海洋建模等等,告诉着大家,AI已在全球各行各业遍地开花。 【RP1】 RP1是一家使创作者、设计师和开发者能够在实时、持久的虚拟世界中部署3D沉浸式内容的技术供应商,其宣布计划演示其"无分节元宇宙"平台。该公司声称10万名用户将能够在20平方公里的虚拟土地上进行连接,同时在同一体验中玩多种活动。 此外,该公司表示,开发者将能够保留所有的收入。 【Vuzix】 智能眼镜和AR技术及产品供应商Vuzix公司本周宣布,其第三代Blade型号的Blade 2智能眼镜现已向美国、加拿大、英国、欧盟和日本的客户发售。此前,该产品自9月初开始向Vuzix全球渠道合作伙伴发货。Vuzix Blade 2智能眼镜售价1299.99美元,可在该公司网站上购买。 3.2.【国内一周热点资讯】 【钉钉】 9月21日的“数字韧性”2022年秋季钉峰会中,钉钉副总裁、智能硬件生态负责人林锋,发布了钉钉与伙伴联手落地的三种解决方案——虚拟演播厅、数字展厅解决方案,以及数字人门禁。 【联想】 9月28日,联想宣布推出专为企业设计的全新一体式VR头显。舒适贴合、外形纤细的6DoF头显ThinkReality VRX采用Pancake光学方案和全彩、高分辨率的透视功能,可实现MR应用场景。ThinkReality VRX还可提供一整套端到端服务支持,以帮助企业更快地实现解决方案并更快地获得投资回报。 【字节】 9月27日,VR新品PICO 4系列在国内发布,售价2499元起。新品采用Pancake折叠光路设计、4K