【国信社服】出行产业链进入边际预期向上通道，继续推荐高弹性品种1

【国信社服】出行产业链进入边际预期向上通道，继续推荐高弹性品种 1、香港自9月26日起，放宽机场入境检疫措施（主要针对国外入境和中国台湾入境），由“3+4”模式改为“0+3”模式，即不需要酒店集中隔 离，只需在家或者自选酒店进行3天的健康监测，期间赋“黄码”，可乘坐公共交通工具但不能进入饭馆酒吧等消费场所，3天后视检测结果再赋“蓝码”。 而“回港易”则由每天5000人名额调整为无限额，“来港易”由2500人名额调整为无限额，且由广东+澳门调整为面向所有中国内地+澳门，无需事先申请，无需核酸检测报告（但注意此前“回港易”和“来港易”政策是排除了中高风险地区）。 2、澳门特区行政长官贺一诚24日在记者会上宣布，恢复停办3年的内地旅行团赴澳旅游，及恢复与内地电子签注，预计两项措施需时1个月筹备，最快11月有旅行团赴澳，电子签注预计于10月尾至11月初落实。 内地确定先会对4省1市，即广东、上海、浙江、江苏及福建开放赴澳旅行团，并且以广东省为先，因广东省最接近澳门，且地缘清晰，两地防疫沟通和机制比较好。 若内地某一省市发生严重疫情，澳门就会停止；若澳门发生疫情，亦会有熔断机制，但同时设有恢复机制，在一定日数后可恢复正常旅行团，毋须再申请。 贺一诚表示，目前香港旅客入境澳门的“7+3”检疫安排不变。 在中国香港和中国澳门相继放宽入境政策后，目前市场情绪有望持续边际好转。 虽然中国内地依然执行“动态清零”政策，但是从隔离周期来看，其实也是不断在动态优化的。香港的隔离周期可能是一个有益参考。 出行产业链最差时刻已过，市场情绪大概率都在期望相关政策进入环比改善周期，因此板块已经处于底部向右区间。我们审慎看好未来板块的Beta弹性，市场预计将有一段“戴维斯双击”阶段（对照我们前期复盘的欧美市场）。 我们前期独家领先推荐的呷哺呷哺、同庆楼等品种依然延续的是我们与众不同的“复苏弹性大+有Alpha属性“选股思路。建议短期关注疫情受损较明显的中小市值品种和高弹性品种，但是中长期来看，绩优龙头依然是最值得战略持有的。