信义能源2022 中期报告

目录 公司资料2 财务摘要4 主席报告书5 管理层讨论及分析10 简明综合收益表20 简明综合全面收益表21 简明综合资产负债表22 简明综合权益变动表24 简明综合现金流量表26 简明综合财务资料附注28 集团之相关资料54 信义能源控股有限公司|2022中期报告 公司资料 执行董事 李圣泼先生（铜紫荆星章（）主席）ø~丹斯里拿督董清世P.S.M,D.M.S.M （太平绅士（）副主席）ø< 董贶漄先生（行政总裁）^ 李友情先生程树娥女士＝ 独立非执行董事 梁廷育先生ø<＝ 叶国谦先生（大紫荆勋贤、 金紫荆星章、太平绅士）#+<＝ 吕芳女士#ø<＝ 审核委员会主席 #审核委员会成员 +薪酬委员会主席 ø薪酬委员会成员 ~提名委员会主席 <提名委员会成员 ^收购委员会主席 ＝收购委员会成员 公司秘书 段宁先生（注册会计师） 注册办事处 JaylaPlace WickhamsCayIRoadTown Tortola,VG1110 BritishVirginIslands 中国主要营业地点 中国安徽省芜湖市三山区峨布里奇城 梅地亚大道102号 香港主要营业地点 香港 九龙观塘海滨道135号 宏基资本大厦 21楼2118-2120室 香港法律顾问 翰宇国际律师事务所香港 皇后大道中15号置地广场 公爵大厦29楼 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 （执业会计师及注册公众利益实体核数师） 香港中环 太子大厦22楼 2 信义能源控股有限公司|2022中期报告 公司资料 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司恒生银行有限公司 香港上海汇丰银行有限公司集友银行有限公司 星展银行（香港）有限公司中信银行 徽商银行股份有限公司 英属维尔京群岛主要股份过户登记处 OcorianCorporateServices(BVI)LimitedJaylaPlace,WickhamsCayI POBox3190 RoadTown,Tortola,VG1110BritishVirginIslands 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 网址 https://www.xinyienergy.com 股份资料 上市地：香港联合交易所有限公司主板股份代号：03868 上市日期：二零一九年五月二十八日每手买卖单位：2,000股普通股 财政年度结算日：十二月三十一日截至本中期报告刊发日期之股价： 3.86港元 截至本中期报告刊发日期之市值：约281.7亿港元 重要日期 股份过户登记处暂停办理手续： 二零二二年八月十六日（星期二）至二零二二年八月十八日（星期四） （包括首尾两日） 建议中期股息派付日期： 二零二二年九月二十八日（星期三）或前后 3 信义能源控股有限公司|2022中期报告 财务摘要 截至六月三十日止六个月 截至 十二月三十一日止年度 二零二二年 二零二一年 二零二一年 （未经审核） （未经审核） （经审核） 以百万港元计） 收益 1,257.8 1,112.6 2,296.6 本公司权益持有人应占溢利 623.1 620.7 1,232.3 可供分派收入(1) 563.3 525.9 1,242.7 股息 562.0 526.1 1,256.0 以港仙计） 每股盈利 －基本及摊薄 8.66 8.73 17.33 每股股息 7.7 7.4 17.4 （ （ 于六月三十日 于 十二月三十一日 二零二二年 二零二一年 二零二一年 百万港元 百万港元 百万港元 （未经审核） （未经审核） （经审核） 本公司权益持有人应占权益 12,388.3 12,149.4 12,552.6 附注： (1)“可供分派收入”的计算列载于本报告之“经调整EBITDA、可供分派收入及纯利”数段。 4 信义能源控股有限公司|2022中期报告 主席报告书 各位股东 本人谨代表信义能源控股有限公司（“本公司”，及其附属公司合称“本集团”或“信义能源”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然呈列本集团截至二零二二年六月三十日止六个月（“二零二二年上半年”）之未经审核中期简明综合业绩，连同截至二零二一年六月三十日止六个月（“二零二一年上半年”）之比较数字。 概览 截至二零二二年上半年，COVID-19疫情持续影响中华人民共和国（“中国”）的许多城市，导致中国经济发展剧烈波动及造成空前影响。作为太阳能发电场拥有人及运营商，本集团一般不会受不利环境影响。随着运营太阳能发电场项目的增加，本集团于二零二二年上半年的收益金额持续稳定增长。 本集团已于二零二一年完成收购660兆瓦（“兆瓦”）的太阳能发电场项目（“二零二一年组合”）及于二零二二年上半年完成收购40兆瓦的太阳能发电场项目。除40兆瓦的太阳能发电场项目外，该等太阳能发电场项目已于二零二二年上半年全面运作，因此，本集团于二零二二年上半年的收益增至1,257.8百万港元，与截至二零二一年上半年相比增加13.1%。于二零二二年上半年本公司权益持有人应占溢利维持稳定为623.1百万港元。于二零二二年上半年，本公司权益持有人应占每股基本盈利为8.66港仙，而二零二一年上半年则为8.73港仙。 5 信义能源控股有限公司|2022中期报告 主席报告书 业务回顾 收益贡献持续稳定增长 于二零二二年上半年，本集团拥有及运营的太阳能发电场项目的发电量稳定增长，主要由于本集团所收购的二零二一年组合全面运作。于二零二二年六月三十日，本集团太阳能发电场项目累计核准容量为2,534兆瓦，而于二零二一年六月三十日则为2,164兆瓦。配合二零二二年上半年日照小时数的增加，本集团实现了发电量的增长。 于二零二二年上半年，自二零二一年组合贡献的收益为193.2百万港元，与二零二一年上半年相比有着明显的增长。其他太阳能发电场项目的收益保持稳定或轻微的增长。 由于所有本集团拥有及运营的太阳能发电场项目均位于电力需求高的省份或直辖市，本集团并未经历任何重大限电情况。 于二零二二年上半年持续收购太阳能发电场项目 随着二零一九年光伏（“光伏”）行业上网电价（“上网电价”）政策的结束，平价上网时代的到来，巿场上可供交易的新太阳能发电场项目越来越多。新竣工太阳能发电场项目的电价将会参考当地燃煤发电基准价实施。通过消除延缓收取上网电价制度下的补贴付款和分配的不确定性，太阳能发电场项目拥有人可从中获益，并提供了相对稳定及可见的现金流。 6 信义能源控股有限公司|2022中期报告 主席报告书 于二零二二年上半年，由于COVID-19感染病例增加，中国许多城市实施了封城。太阳能光伏行业亦受封城影响，太阳能发电场项目建设进度因缺少劳动力及主要建筑材料供应中断而推迟。本集团的收购计划亦略微押后，自独立第三方完成收购一个大型太阳能发电场项目，该项目位于陕西省，核准容量为40兆瓦。 在二零二二年余下的时间里，本集团将继续在中国物色合适的太阳能发电场项目，以实现总核准发电容量每年得以稳步增长的收购计划。同时，本集团将审慎评估市况及太阳能发电场项目的售价，从而确保收购能为集团带来具吸引力的回报。 于二零二二年六月三十日，本集团所拥有及运营的太阳能发电场项目的累计核准容量为2,534兆瓦，当中1,724兆瓦属上网电价政策，而810兆瓦属平价上网政策。 业务前景 于二零二一年，尽管在COVID-19疫情下原材料价格上升及供应链延缓，中国太阳能光伏行业的可再生能源发电容量仍创新高。此外，二零二二年上半年欧洲的地缘政治问题导致全球能源危机，令各国政府更加谨慎意识到由传统化石能源过渡至可再生能源的重要性。 太阳能光伏及风能等可再生能源系统的安装成本自二零二零年起日益增加，扭转了长达十年的安装成本降低趋势。许多专家估计，未来两年的安装成本仍将持续高于疫情前的水平。但彼等亦认为，即使在短期内，可再生能源也具有降低安装成本的重大潜力。主要由于化石燃料价格于二零二二年上半年期间持续上升，可再生能源的竞争力实际上有所提高。 7 信义能源控股有限公司|2022中期报告 主席报告书 于二零二二年上半年，COVID-19疫情于中国再度肆虐。一般经济活动被防止COVID-19传播个案的间歇性封城所打乱。太阳能光伏产业亦受到若干程度的影响，太阳能发电场项目的建设进度因建设材料生产延迟而有所放缓。预计于二零二二年下半年，中国的COVID-19疫情基本上得以控制并将放宽管控措施，经济表现将得以恢复。 根据国际能源署（“国际能源署”）的最新预测，在中国及欧洲增长带动下，二零二二年可再生能源全球总装机量将同比增长8%以上。太阳能光伏行业预计将占今年全球可再生能源容量增长的60%，达致190吉瓦（“吉瓦”）。预计大型太阳能发电场项目将占中国太阳能光伏行业整体扩张的三分之二。该扩张将包括中国国家发展和改革委员会宣布的新疆自治区及内蒙古自治区新太阳能光伏及风能项目，总容量为450吉瓦，其中100吉瓦的开发已于二零二二年年初启动。此外，财政部于二零二二年宣布将着手解决历史补贴款项事宜，此举将增强太阳能发电场项目开发商的流动资金及现金流，可用于新项目的新资金亦将一并释放。在无补贴的情况下，多个省政府正在为新可再生能源项目提供税收优惠或低息融资。该等政府政策亦有利于太阳能光伏行业。 于二零二二年四月，本集团与信义光能控股有限公司（“信义光能”）的全资附属公司 （本公司的控股公司）信义能量(BVI)有限公司订立一份买卖协议，据此，本集团同意于二零二二年收购四个大型太阳能发电场项目，总核准容量为650兆瓦。除非由于COVID-19疫情持续，施工进度遭遇延误，该等太阳能发电场项目的收购事项计划于二零二二年年底前完成。 8 信义能源控股有限公司|2022中期报告 主席报告书 此外，于二零二二年下半年，在太阳能发电场项目能为本集团带来具吸引力的投资回报情况下，本集团将继续丰富其太阳能发电场项目组合。本集团计划额外收购总核准容量不少于300兆瓦的太阳能发电场项目。于二零二二年七月，本集团已完成收购两个总核准容量为130兆瓦的集中式平价上网太阳能发电场项目，该两个项目将于二零二二年年底前开始全面运营。在二零二二年剩余的时间内，本集团将审慎评估各目标太阳能发电场的商业价值，以维持并为本公司股东（“股东”）实现具吸引力的投资回报。 最后，董事认为，COVID-19疫情或创历史新高的原材料及商品价格等所产生的负面影响，将仅短暂影响中国的可再生能源行业的发展。本集团将继续把握机遇，扩大及加强其业务及资产组合。 主席 李圣泼（铜紫荆星章） 香港，二零二二年八月一日 9 信义能源控股有限公司|2022中期报告 管理层讨论及分析 财务回顾 收益 于二零二二年上半年，本集团的收益主要来自两个核心业务，即(i)太阳能发电及 (ii)太阳能发电场运营及管理服务。与二零二一年上半年相比，太阳能发电的收益略微增加，乃由于二零二一年组合作出的收益贡献。 下表载列本集团二零二二年上半年与二零二一年上半年的收益比较分析： 二零二二年上半年 占收益百万港元百分比 二零二一年上半年 占收益百万港元百分比 增加 百万港元 百分比 电力销售 620.9 49.3 510.5 45.9 110.4 21.6 电价调整 632.3 50.3 597.5 53.7 34.8 5.8 1,253.2 99.6 1,108.0 99.6 145.2 13.1 运营及管理服务 4.6 0.4 4.6 0.4 — — 总计 1,257.8 100.0 1,112.6 100.0 145.2 13.1 与二零二一年上半年相比，本集团由电力销售及电价调整贡献的收益分别增加21.6%及5.8%至620.9百万港元及632.3百万港元。该增加乃主要由于二零二一年组合的全面运作及贡献，部分被人民币（“人民币”）兑港元（“港元”）贬值所抵销。 10 信义能源控股有限公司|2022中期报告 管理层讨论及分析 于二零二二