国君银行张宇团队｜银行避险价值凸显，继续推荐优质小银行1、今日银

国君银行张宇团队｜银行避险价值凸显，继续推荐优质小银行 1、今日银行板块整体上涨0.69%，体现极强的抗跌属性，江苏银行、成都银行等苏浙成地区优质小银行领涨板块。 从交易层面看，近期市场风格出现再平衡，全球风险资产波动加大，又临近国庆假期，银行板块避险价值突出；从基本面看，8月信贷社融边际改善，宽信用预期好转，房地产风险进一步缓释，叠加存款利率下调纠偏息差悲观预期，银行景气度边际回暖。 2、江苏银行上午上涨1.61%，领涨板块。江苏银行行长交接已实现平稳过渡。 考虑区位优势、业绩增速和资产质量水平，当前0.68xPB的估值性价比极高。 展望未来，预计江苏银行三季报有望超出市场预期，在极高性价比的吸引之下，不排除各路资金增持的可能性。 3、成都银行上午上涨1.88%，领涨板块。 成都银行是当前板块中长逻辑最顺、业绩改善最具确定性的标的。 我们认为成都银行优秀的业绩表现具备持续性，且其战略价值的优势和成长空间的确定性还未被充分预期。成都银行估值相较可比同业的历史情况仍明显偏低，合理水平应在1.5倍动态pb以上。 4、继续重点推荐“江边成外”（江苏银行、成都银行）、宁波银行和苏州银行等苏浙成地区优质小银行。