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国君银行张宇团队|风格切换驱动+压制因素缓解,银行板块继续上涨1

2022-09-13未知机构劫***
国君银行张宇团队|风格切换驱动+压制因素缓解,银行板块继续上涨1

国君银行张宇团队|风格切换驱动+压制因素缓解,银行板块继续上涨 1.今天银行板块继续上涨,核心因素在于市场风格短期再平衡,资金边际上流入银行板块。因此在标的方面,市场最为熟悉的银行龙头成为了资金买入首选。 此外,宏观因素的改善也是银行股上涨的助推因素,且后续有可能持续演绎、催化板块行情:①8月社融信贷数据边际改善,宽信用预期有望好转;②各地陆续出台针对烂尾楼的解决方案和目标,有效缓解了市场对停贷潮的担忧。 且限购、限贷政策在持续放开,有助于刺激购房需求;③后续在宏观调控和地产托底方面,仍有政策进一步加码的期待。 2.由于交易因素主导,因此板块优质龙头出现反弹行情。 但更为持久的宏观逻辑仍在验证初期,因此选股方面仍旧以优质小银行更为占优。 这些小银行所处区域经济韧性强,能相对免疫宏观负面因素的冲击,也不过多依赖经济企稳和地产风险缓解的逻辑。此外,这些小银行业绩的弹性、确定性和持续性都要更优。 这其中,宁波银行兼具板块龙头和优质小银行双重特征,最为受益当下的市场环境,继续重点推荐。此外也继续推荐以“江边成外”(江苏银行、成都银行)为代表的苏浙成地区优质小银行。