股票指数周报总第14期

股票指数周报2022年9月19日-23日·总第14期 中诚信指数·股票指数 总第14期 2022年9月19日-23日 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场跌幅放缓，CCX全A指数涨幅为-1.77%，CCX300股票指数涨幅为-1.98%，CCX500股票指数涨幅为-1.11%，CCX800股票指数涨幅为-1.76%，CCX1000股票指数涨幅为-1.86%，CCX1800股票指数涨幅为-1.78%。整体而言，中小盘的亏损低于大盘。 风格层面，动量、杠杆表现较好，低估值出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，采掘行业走强，建筑材料、医药生物、轻工制造行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约31.87%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为11.61%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量，低配了杠杆，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了电器设备行业，低配了医药生物、传媒、轻工制造行业，从而获得了超额收益。本周价值100、高BETA100指数表现较好；低流动性100、低杠杆100因子指数表现较差。分域因子表现而言，CCX500中表现较好，动量的超额较为明显，低杠杆回撤较为明显，其余窄幅震荡。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅-1.25%，高质量股票指数涨幅-0.76%，进取型股票指数涨幅为-1.43%，红利波动指数涨幅-2.19%，防御性股票指数涨幅为-0.82%。 就市场广度而言，高BETA指数、动量指数、优秀基金经理持仓股 票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为防 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD 一、市场风格表现 风格层面，动量、杠杆表现较好，低估值出现回撤，其余风格窄 幅震荡；行业层面，采掘行业走强，建筑材料、医药生物、轻工制造行业回撤。 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 23 44 -22 -30 43 -3 -3 -30 94 31 3 212 -374 -191 185 -354 -14 -122 285 -29 928 334 -880 -505 425 -1074 37 -679 266 86 御型指数、动量、高BETA因子指数。 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 345 222 211 -202 -213 -215 -234 -266 149 143 1259 -209 433 -224 303 -434 -635 -621 1055 425 2528 1482 631 -832 -772 -1657 5 -910 915 1547 中文名 ELECEQP MACHIEQUIP AUTO AERODEF HOUSEAPP TELECOM ELECTRONICS LIGHTINDUS MEDIA HEALTH TopStock100 0.11 0.15 0.09 0.04 0.05 0.02 0.06 0.02 0.02 0 BottomStock100 0.03 0.08 0.02 0.01 0.03 0.04 0.08 0.05 0.07 0.16 TopMutualFund100 0.36 0.04 0.08 0.02 0.04 0.02 0.06 0 0 0 BottomMutualFund100 0.11 0.04 0.01 0.02 0.01 0.01 0.06 0.01 0 0.11 近一周 近3个月 近一年 MINING LIGHTINDUS FOODBEVER HEALTH NONFERMETALMEDIA CONMAT AERODEF ELECTRONICS ELECEQP 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 31.87%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为 11.61%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量，低配了杠杆，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了电器设备行业，低配了医药生物、传媒、轻工制造行业，从而获得了 超额收益。 RESVOLMOMEN -0.430 -0.64-1. 2.121 BottomMutu 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 TopMutualFund100 0.29 10% -17.58 BottomStock100 0.25 -1.53 -0.57 0.39 14% 14.29 TopStock100 GROWTH LIQUIDTY LEVERAGE SIZENL BTOPSIZE BETA 风险 收益 中文名 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP SIZE MOMENTUMEARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 近一周 近1个月 近3个月 HEALTH TEXTILE ELECEQP AUTO MEDIA HOUSEAPP TRANSPORTATIONMACHIEQUIP LIGHTINDUSCONMAT 76.14 201.28 33.92 72.57 25.84 40.74 28.35 16.96 187 219.45 53.48 75.85 37.44 2.3 3.08 -6.6 -0.87 -0.75 -9.3 -1.55 -13.5 -7.74 108.2 -1.02 0 -57.8 1.72 127 -1.68 -63.72 57.12 3.22 -46.36 2.61 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 11.44 10.1 -0.83 -0.98 -1.53 -1.61 -2.14 6.45 5.32 3.66 -1.83 29.26 25.74 -0.85 0.89 0 1.04 1.16 17 -2.24 4.9 0 16.48 -2.45 17.36 12.42 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 -1.77 -1.98 -1.11 -1.76 -1.86 -1.78 -8.12 本周权益市场跌幅放缓，CCX全A指数涨幅为-1.77%，CCX300股票指数涨幅为-1.98%，CCX500股票指数涨幅为-1.11%，CCX800股票指数涨幅为-1.76%，CCX1000股票指数涨幅为-1.86%，CCX1800股票指数涨幅为-1.78%。整体而言，中小盘的亏损低于大盘。 -10.64 -13.2 -12 -8.43 -11.36 -19.78 -22.5 -21.57 -22.28 -19.05 -21.57 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 10.36 14.01 15.84 20.71 19.34 8.31 CCX300 6.4 12.65 14.42 19.02 18.29 5.93 CCX500 12.3 16.74 17.98 22.87 21.19 8 CCX800 5.82 12.65 14.77 19.44 18.35 6.44 CCX1000 19.48 20.93 20.68 26.33 24.85 10.87 CCX1800 7.52 13.12 15.21 20.07 18.85 7.35 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0. 19 -0. 07 -0. 05 0.04 -0.01 0.25 0.05 -0 .02 -0.01 -0.06 CCX300 -0. 27 -0. 01 0.89 -0 .49 0.17 0.04 0.28 -0.2 -0.3 0.16 CCX500 0. 43 0. 14 -0 .3 0. 54 0.06 0.42 0 -0 .12 -0.04 0.06 CCX800 -0 .1 0. 03 0.6 -0 .24 0.14 0.13 0.21 -0 .18 -0.23 0.14 CCX1000 0. 81 -0. 27 -1. 02 0. 92 -0.12 0.58 -0 .12 0.1 0.31 -0.37 CCX1800 0. 07 -0. 04 0. 29 -0 .04 0.09 0.23 0.15 -0 .11 -0.12 0.04 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周价值100、高BETA100指数表现较好；低流动性100、低杠 杆100因子指数表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 中文名 BETABTOPSIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTUMEARNYILD -2.45 -2.19 -1.81 -1.66 -1.61 0.59 -2.58 -2.54 -0.68 -0.13 -0.76 0.1 0.89 -9.35 -6.1 -15.25 -10.73 -3.87 -3.54 -4.72 -7.35 -7.05 -2.2 -9.57 -2.57 -2.83 -8.93 -1.63 -23.89 -19.42 -22.4 -8.62 -1.33 -15.34 -21.14 -24.01 -23.89 -1.39 -10.45 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 10.95 13.92 15.12 18.92 18.83 7.78 红利低波100 5.76 12.36 12.55 15.59 16.24 5.14 高盈利100 17.08 16.82 19.55 23.76 22.15 9.5 高盈利质量100 16.86 17.83 19.18 24.33 22.37 9.91 高成长100 19.52 19.59 19.86 25.55 24.28 10.65 高Beta100 26.8 32.2 31.64 35.27 32.31 13.55 低流动性100 12.34 11.63 13.61 19.23 18.06 6.84 低杠杆100 16.81 13.8 17.33 23.38 21.98 10.34 低Beta100 10.86 12.67 14.43 18.42 19.97 9.9 动量100 22.56 27.54 24.31 27.