硅铁市场周报：兰炭涨价成本上移 节前存在补库需求

「2022.9.23」 硅铁市场周报 兰炭涨价成本上移节前存在补库需求 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周硅铁市场稳中偏强运行。原料端，兰炭市场偏强运行，价格上涨后持稳，硅铁价格上行。 硅铁厂家位于盈亏边缘，生产积极性一般，无大规模复产意愿，开工整体较上周变化不大。下 游方面，9月钢招基本结束，但成材产量增加，钢材期现震荡上行，钢厂节前仍有一定补库需求。宏观方面，美联储加息落地，短期内“利空出尽”，市场释放部分悲观情绪，盘面再度上行。 技术上，SF2211合约冲高回落，日MACD指标显示红色动能柱持续扩散，期价在布林线中上轨 运行，短期盘面较强。操作上，可尝试在8300附近轻仓短多，止损参考8150元/吨。 来源：瑞达期货研究院3 本周硅铁期价上涨、跨期价差上涨 图1、硅铁主力合约价格走势 图2、硅铁跨期价差走势图 SF2305与SF2301价差图 11,500.00 11,000.00 10,500.00 10,000.00 9,500.00 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 2022-06-162022-07-162022-08-162022-09-16 250.00 200.00 150.00 100.0050.000.00 期货收盘价(1月交割连续):硅铁期货收盘价(5月交割连续):硅铁跨期价差 来源：文华财经瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至9月23日，硅铁期货主力合约收盘价8338元/吨，较前一周涨284元/吨。 截至9月23日，期货SF2305与SF2301（远月-近月）价差为128元/吨，较前一周涨8元/吨。4 本周硅铁持仓由净空增多、仓单减少 图3、硅铁前二十名持仓图4、硅铁仓单走势 仓单数量:硅铁 18,000.00 16,000.00 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周硅铁前20名持仓中，多单增幅小于空单增幅，净空减少。 本周硅铁的仓单9093张，较前一周减少418张。5 本周硅铁现货价格上涨、基差下跌 图5、硅铁现货价格走势图6、硅铁基差走势 20,000.00 18,000.00 16,000.00 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 硅铁现货价格 硅铁期现基差图 19,000.00 17,000.00 15,000.00 13,000.00 11,000.00 9,000.00 7,000.00 5,000.00 4,100.00 3,100.00 2,100.00 1,100.00 100.00 -900.00 FeSi75-B:内蒙古:鄂尔多斯FeSi75-B:宁夏:中卫FeSi75-B:青海:西宁 基差硅铁现价硅铁收盘价 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至9月23日，内蒙古鄂尔多斯硅铁FeSi75-B市场价报7750元/吨，较上周涨100元/吨；宁夏中卫硅铁FeSi75-B市场价报7850元/吨，较上周涨150元/吨；青海西宁硅铁FeSi75-B市场价报7800元/吨，较上周涨100元/吨。 截至9月23日，硅铁基差为-488元/吨，较前一周跌134元/吨。6 供应端——硅石价格持平、兰炭价格上涨 图7、硅石现货价格图8、兰炭现货价格 硅石现货价格 兰炭现货价格 250 200 150 100 50 0 2019/1/32020/1/32021/1/32022/1/3 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至9月23日，硅石98%西北到厂含税价报220元/吨，与上周持平。 截至9月23日，神木兰炭中料报1700元/吨，较上周涨20元/吨。 7 本周硅铁开工率上涨、库存减少 图9、硅铁开工率图10、硅铁库存 硅铁开工率 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 硅铁厂家库存 14 12 10 8 6 4 2 0 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至9月23日，Mysteel统计全国121家独立硅铁企业样本开工率（产能利用率）全国41.96%，较上周增0.59%。 截至9月9日，Mysteel统计全国63家独立硅铁企业样本（全国产能占比63.54%）：全国库存量5.03万8 吨，环比减少1.14万吨。 本周硅铁产量增加、需求量增加 图11、硅铁周度产量图12、硅铁周度需求量 硅铁产量 硅铁需求量 1430000 1329000 28000 1227000 1126000 1025000 924000 23000 822000 721000 620000 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至9月23日，全国硅铁产量（周供应）：9.9万吨，较上周增加0.2万吨。 截至9月23日，全国硅铁需求量（周需求）：25394.3吨，较上周增加101.9吨。9 硅铁出口同环比均增加 图13、硅铁出口量 硅铁�口量 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 来源：wind瑞达期货研究院 2022年7月份，中国硅铁出口量6.03万吨，环比增加0.05万吨，增幅0.84%；同比增加0.18万吨，增幅3.08%。2022年1-7月份，硅铁累计出口量45.78万吨，同比增加9.41万吨，增幅32.09%。 10 需求端——钢厂高炉开工率和产能利用率增加、粗钢产量同环比均增加 图14、钢厂高炉开工率、产能利用率图15、粗钢产量 高炉开工率及产能利用率 粗钢产量 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至9月23日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.81%，较上周增加0.4%；高炉炼铁产能利用率89.08，较上周增加0.76% 。 2022年8月份，全国生产粗钢8386.8万吨，同比上涨0.5%，环比增长2.69%。2022年1-8月份，全国累计生产粗钢69314.9万11 吨，同比下降5.7%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报 告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 12