电力设备与新能源行业周报：LG新能源加强北美供应链，宁德考虑建欧洲第三工厂，欧盟将制定“能源系统数字化”计划

新能源汽车及锂电池：LG新能源近日与加拿大关键矿物供应商Snow Lake Resources、Electra Battery Materials Corporation和Avalon Advanced Materials分别签署了锂和钴的供应合作协议，以保证其在北美地区生产锂电池的原材料供应。前不久的美国IRA法案强调了北美本土生产新能源汽车及电池的重要性，以LG新能源为首的日韩电池厂商已逐步跟进。而我国电池厂商也不断加快出海步伐，宁德时代欧洲区总裁在本周表示正考虑在欧洲建立第三座电动汽车电池工厂。面对愈发激烈的全球锂电竞争。 我们认为，国内产业链从正极、负极、隔膜、电解液再到动力电池均具备显著的产能、技术、渠道、成本优势，欧美国家本土化生产的高资本开支以及需求缺口难以匹敌我国锂电产业链的综合竞争力，原材料各环节龙头已深度绑定海外电池厂，短期内欧美新能源汽车产业链仍难与中国供应链脱钩。与此同时，国内新能源汽车市场已转型成消费需求导向市场，相比仍需补贴支撑的海外，新产品与新技术的迭代与发展将更加迅速，我们对国内锂电供应链的竞争力与出货速度保持长期乐观。 根据中汽协的数据，国内6-8月份新能源汽车渗透率维持在26%-28%的水平，叠加海外政策的变化，市场对于锂电与新能源汽车的成长性有所保留。 而我们认为，6-8月是汽车销售的传统淡季，“金九银十”行情的到来有望让新能源汽车销量再创新高，不断完善的用车体验与爆款车型的出现将驱动渗透率继续攀升，锂电与电车的成长空间仍然可观，经历回调后，板块各环节目前具备较高的配置性价比。在当下的时间点，我们推荐关注毛利 率回升的电池环节，技术迭代领先、成本可传导的龙头企业以及海外产能、渠道领先厂商。 光伏：本周致密硅料价格303元/kg；单晶硅片166、182、210报价6.26、7.52、9.91元/片，环比持平；单晶PERC166电池片报价1.29元/W，单晶PERC182电池片报价1.31元/W，环比上涨0.01元/W，单晶PERC210电池片报价1.30元/W，环比持平；单晶PERC组件166、182、210报价1.93、1.98、1.98元/W，环比持平；玻璃 3.2m 、2.0mm报价26.5、20元/平。 受制于9月硅料供应量整体趋紧，硅料价格持续高位运行，支撑下游硅片、电池片高企。整体来看硅料产能已陆续展开投放，虽然在四季度组件厂项目集中开工的需求支撑下硅料价格下行空间有限，但后续硅料产能瓶颈已开，我们认为EVA将成为下一个产能受限环节，利润有望向胶膜环节转移，推荐关注EVA、POE领先胶膜企业。与此同时，N型组件的产业化元年已到来，目前TOPCon、异质结组件的报价比主流P型每瓦高出约0.15元，技术溢价明显，建议关注N型产品产业化领先的组件厂商。 据彭博报道，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。 据悉，该计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元(约3.93万亿元人民币)，以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。该文件提出了几项绿色行动计划，其中包括：在2027年之前，在欧盟地区所有商业和公共建筑的屋顶上安装太阳能电池板；在2029年之前，在欧盟地区所有新住宅建筑上安装太阳能电池板。近两年的能源危机让欧盟更加渴望能源可靠且独立，计划的实施将打开欧盟光伏中长期增长空间，我国光伏产业链龙头地位显著，政策利好支撑行业成长确定性，各大龙头全球出货节奏顺畅有望持续受益，继续看好光伏行业的高β成长性与国内龙头厂商领先的α属性。 投资建议：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达、隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。 风险提示：政策不及预期、新冠疫情反复、新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧、光伏装机不及预期、原材料价格继续大幅上涨等。 1.投资建议 新能源汽车：LG新能源加强北美电池材料供应链，宁德时代考虑建欧洲第三工厂 LG新能源近日与加拿大关键矿物供应商Snow Lake Resources、Electra Battery Materials Corporation和Avalon Advanced Materials分别签署了锂和钴的供应合作协议，以保证其在北美地区生产锂电池的原材料供应。前不久的美国IRA法案强调了北美本土生产新能源汽车及电池的重要性，以LG新能源为首的日韩电池厂商已逐步跟进。而我国电池厂商也不断加快出海步伐，宁德时代欧洲区总裁在本周表示正考虑在欧洲建立第三座电动汽车电池工厂。面对愈发激烈的全球锂电竞争。我们认为，国内产业链从正极、负极、隔膜、电解液再到动力电池均具备显著的产能、技术、渠道、成本优势，欧美国家本土化生产的高资本开支以及需求缺口难以匹敌我国锂电产业链的综合竞争力，原材料各环节龙头已深度绑定海外电池厂，短期内欧美新能源汽车产业链仍难与中国供应链脱钩。与此同时，国内新能源汽车市场已转型成消费需求导向市场，相比仍需补贴支撑的海外，新产品与新技术的迭代与发展将更加迅速，我们对国内锂电供应链的竞争力与出货速度保持长期乐观。 根据中汽协的数据，国内6-8月份新能源汽车渗透率维持在26%-28%的水平，叠加海外政策的变化，市场对于锂电与新能源汽车的成长性有所保留。而我们认为，6-8月是汽车销售的传统淡季，“金九银十”行情的到来有望让新能源汽车销量再创新高，不断完善的用车体验与爆款车型的出现将驱动渗透率继续攀升，锂电与电车的成长空间仍然可观，经历回调后，板块各环节目前具备较高的配置性价比。在当下的时间点，我们推荐关注毛利率回升的电池环节，技术迭代领先、成本可传导的龙头企业以及海外产能、渠道领先厂商。 推荐关注：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达。 光伏：光伏产业链价格高位维稳欧盟制定“能源系统数字化”计划 本周致密硅料价格303元/kg；单晶硅片166、182、210报价6.26、7.52、9.91元/片，环比持平；单晶PERC166电池片报价1.29元/W，单晶PERC182电池片报价1.31元/W，环比上涨0.01元/W，单晶PERC210电池片报价1.30元/W，环比持平；单晶PERC组件166、182、210报价1.93、1.98、1.98元/W，环比持平；玻璃 3.2m 、2.0mm报价26.5、20元/平。 受制于9月硅料供应量整体趋紧，硅料价格持续高位运行，支撑下游硅片、电池片高企。 整体来看硅料产能已陆续展开投放，虽然在四季度组件厂项目集中开工的需求支撑下硅料价格下行空间有限，但后续硅料产能瓶颈已开，我们认为EVA将成为下一个产能受限环节，利润有望向胶膜环节转移，推荐关注EVA、POE领先胶膜企业。与此同时，N型组件的产业化元年已到来，目前TOPCon、异质结组件的报价比主流P型每瓦高出约0.15元，技术溢价明显，建议关注N型产品产业化领先的组件厂商。 据彭博报道，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。据悉，该计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元(约3.93万亿元人民币)，以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。该文件提出了几项绿色行动计划，其中包括：在2027年之前，在欧盟地区所有商业和公共建筑的屋顶上安装太阳能电池板；在2029年之前，在欧盟地区所有新住宅建筑上安装太阳能电池板。近两年的能源危机让欧盟更加渴望能源可靠且独立，计划的实施将打开欧盟光伏中长期增长空间，我国光伏产业链龙头地位显著，政策利好支撑行业成长确定性，各大龙头全球出货节奏顺畅有望持续受益，继续看好光伏行业的高β成长性与国内龙头厂商领先的α属性。 推荐关注：隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。 2.板块行情 本周电力设备（申万）指数收报10116.41点，本周上涨80.37点，涨幅为0.80%，处在各板块涨跌情况第四，本周各大（申万）板块下跌居多，仅有五个板块上涨。本周三大指数集体收跌，其中沪指收报3088.37点，全周下跌38.03点，跌幅为1.22%；深成指收报11006.41点，全周下跌255.09点，跌幅为2.27%；创业板指收报2303.91点，全周下跌63.49点，跌幅为2.68%。 图1：申万行业涨跌幅情况（2022.09.19-2022.09.23） 本周电力设备指数上涨0.80%，同期上证综指、深证综指、创业板指数跌幅为1.22%、2.27%、2.68%。各细分板块表现不一，锂电池、蓄电池板块行情走高，实现约3%的涨幅领涨板块，风电设备、光伏辅材跌幅靠前，分别下跌1.64%、1.00%。 表1：细分板块涨跌幅 相关个股标的中，亿晶光电、科士达、科华数据、清源股份、新宙邦领涨，涨幅分别为21.68%、19.59%、15.73%、10.88%、10.63%；航天科技、通灵股份、盛弘股份、福斯特、禾望电气领跌，跌幅分别为7.62%、7.52%、6.79%、6.73%、6.17%。 图2：涨幅前十股票 图3：跌幅前十股票 3.行业新闻 第一电动网：LG新能源与三家加拿大矿商签订锂和钴供应协议 日前，LG新能源与Electra签署了一份具有约束力的条款。根据条款，Electra将从2023年开始，连续三年为LG新能源供应7,000吨硫酸钴。据悉，Electra是北美地区唯一能够提炼硫酸钴的供应商。与此同时，LG新能源还与Avalon和Snow Lake签署了两份不具约束力的谅解备忘录，以确保锂的稳定供应。根据谅解备忘录的条款，Avalon将从2025年开始向LG新能源供应氢氧化锂，每年供应1.1万吨，为期五年。此外，一旦Snow Lake在2025年投产，该公司将向LG新能源供应氢氧化锂，每年供应2万吨，为期10年。 第一电动网：国际能源署呼吁：2035年全球禁售燃油车 近日，国际能源署（IEA）表示，全球在向净零交通运输过渡方面取得的进展没有达到《巴黎协定》的目标。研究显示，电动汽车需要增加，到2030年，全球电动汽车的比例需要从目前的1%提高到20%~25%。与此同时，60%售出的新车也需要实现零排放。该机构呼吁，到2035年在全球范围内禁止销售汽油和柴油汽车，此外，各国政府应商定一个时间表，决定何时所有新销售的道路车辆应实现零排放。 高工锂电：三元前驱体供应商帕瓦股份登陆科创板 近日，浙江帕瓦新能源股份有限公司（股票简称：帕瓦股份）登陆上海证券交易所科创板。帕瓦股份本次拟募集资金15.1亿，实际募集资金17.4亿元，扣除发行费用后相关费用将分别用于年产4万吨三元前驱体项目、补充流动资金。帕瓦股份与多家知名正极材料企业建立了紧密的供应链上下游合作关系，其中，2019到2021年公司来源于杉杉能源和厦钨新能的销售收入占营业收入的比例为75.99%、74.35%和76.09%，合作稳定性较高，并成功进入宁德时代供应链，已向宁德时代控股公司湖南邦普和广东邦普供应单晶型NCM5系三元前驱体产，本次所募资金超八成将用于产能投建，规模产能将成为助推帕瓦股份争夺市场的底气。 高工锂电:Pilbara锂矿拍卖价创新高达6988美元/吨 9月20日，澳大利亚锂矿商皮尔巴拉（Pibara）举办了第九次锂精矿拍卖，拍卖成交价格为6988美元/吨（约合人民币4.9万元），创历史拍卖价新高。本次拍卖矿石量为5000吨，精矿品位5.5%，按照90美元/吨的运费测算，折合电池级碳酸锂成本51万元/吨。产品将于11-12月进入市场。 索比光伏网：5650亿大计划：欧盟所有商业、公共建筑屋顶都将安装光伏 据彭博报道，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。据悉，该计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元(约3.93万亿元人民币)，以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。该文件提出了几项绿色行动计划，其中包括：在2027年之前，在欧盟地区所有商业和公