2022年人民币国际化报告

《2022年人民币国际化报告》 目录 第一部分概要1 第二部分人民币国际使用情况3 一、人民币跨境使用总体情况3 二、经常项目收付7 三、资本项目收付10 四、大宗商品人民币计价结算15 五、境内人民币外汇交易16 六、人民币国际储备17 七、人民币跨境现钞调运17 八、人民币跨境支付系统18 九、中央银行合作19 十、人民币利率和汇率变动22 第三部分政策及相关改革进展24 一、优化跨境人民币业务政策24 二、推动资本市场双向开放25 三、完善人民币汇率形成机制26 第四部分离岸人民币市场发展28 一、离岸人民币利率和汇率变动28 二、离岸人民币存贷款30 三、离岸人民币融资31 四、在中国香港发行人民币央行票据情况32 五、全球人民币外汇交易32 六、离岸人民币清算33 第五部分趋势展望35 一、拓展人民币在对外贸易投资中的使用35 二、稳步推进金融市场双向开放36 三、持续深化央行货币金融合作36 四、支持离岸人民币市场健康有序发展36 第六部分大事记39 后记77 专栏 专栏一：货币国际化综合指数4 专栏二：跨境人民币业务服务实体经济能力提升11 专栏三：人民币跨境收付信息管理二代系统投产上线19 专栏四：中国印尼本币结算合作成效明显20 专栏五：持续加强本外币政策协同管理25 专栏六：人民币跨境资金流动渠道及其阶段性特征33 专栏七：2021年度人民币国际使用市场调查37 第一部分概要 2021年以来，中国人民银行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻党中央、国务院决策部署，完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持改革开放和互利共赢，以市场驱动企业自主选择为基础，稳慎推进人民币国际化，为实体经济平稳运行提供有力支撑。人民币国际化各项指标总体向好，人民币支付货币功能稳步提升，投融资货币功能进一步深化，储备货币功能不断上升，计价货币功能逐步增强。 2021年以来，人民币跨境收付金额在上年高基数的基础 上延续增长态势。2021年，银行代客人民币跨境收付金额合计为36.6万亿元，同比增长29.0%，收付金额创历史新高。人民币跨境收支总体平衡，全年累计净流入4044.7亿元。环球银行金融电信协会（SWIFT）数据显示，人民币国际支付份额于2021年12月提高至2.7%，超过日元成为全球第四位支付货币，2022年1月进一步提升至3.2%，创历史新高。国际货币基金组织（IMF）发布的官方外汇储备货币构成 （COFER）数据显示，2022年一季度，人民币在全球外汇 储备中的占比达2.88%，较2016年人民币刚加入特别提款权 （SDR）货币篮子时上升1.8个百分点，在主要储备货币中排名第五。2022年5月，国际货币基金组织（IMF）将人民币在特别提款权（SDR）中权重由10.92%上调至12.28%，反映出对人民币可自由使用程度提高的认可。 实体经济相关跨境人民币结算量保持较快增长，大宗商品、跨境电商等领域成为新的增长点，跨境双向投资活动持续活跃。人民币汇率总体呈现双向波动态势，市场主体使用人民币规避汇率风险的内生需求逐步增长。人民币跨境投融资、交易结算等基础性制度持续完善，服务实体经济能力不断增强。 我国金融市场开放持续推进，人民币资产对全球投资者保持较高吸引力，证券投资项下人民币跨境收付总体呈净流入态势。截至2021年末，境外主体持有境内人民币股票、 债券、贷款及存款等金融资产金额合计为10.83万亿元，同比增长20.5%。离岸人民币市场逐步回暖、交易更加活跃。截至2021年末，主要离岸市场人民币存款接近1.50万亿元。 下一阶段，中国人民银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，统筹好发展和安全，以市场驱动、企业自主选择为基础，稳慎推进人民币国际化。进一步夯实人民币跨境使用的基础制度安排，满足好实体部门的人民币使用需求，推动更高水平金融市场双向开放，促进人民币在岸、离岸市场良性循环。同时，持续完善本外币一体化的跨境资本流动宏观审慎管理框架，建立健全跨境资本流动监测、评估和预警体系，牢牢守住不发生系统性风险的底线。 第二部分人民币国际使用情况 2021年，人民币跨境使用延续稳步增长态势，人民币在本外币跨境收付中的占比创出新高，收支总体平衡，整体呈净流入格局。 一、人民币跨境使用总体情况 2021年，人民币跨境收付金额合计为36.61万亿元，同比增长29.0%。其中，实收18.51万亿元，同比增长31.3%；实付18.10万亿元，同比增长26.7%，收付比为1:0.98，净流入4044.70亿元，上年同期为净流出1857.86亿元。人民币跨境收付占同期本外币跨境收付总额的47.4%，较2020年全年提高1.2个百分点。2022年上半年，人民币跨境收付金额为20.32万亿元，同比增长15.7%，在同期本外币跨境收付总额中占比上升至49.1%。 图2-12020-2021年月度人民币跨境收付情况 亿元 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 2020年7月 2020年8月 2020年9月 2020年10月 2020年11月 2020年12月 2021年1月 2021年2月 2021年3月 2021年4月 2021年5月 2021年6月 2021年7月 2021年8月 2021年9月 2021年10月 2021年11月 2021年12月 0 资本项目经常项目 数据来源：中国人民银行 图2-22010-2021年年度人民币跨境收付情况 亿元 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 资本项目经常项目 0 数据来源：中国人民银行 专栏一：货币国际化综合指数 货币国际化是指一个国家或地区所发行的货币在该国或地区之外成为具有计价单位、交易媒介和价值储藏功能的货币。为衡量一国货币的国际化程度，可以选取与支付货币、投资货币、融资货币和储备货币等国际货币功能相关的一些关键指标进行定量评估。为衡量人民币国际化发展程度，在参考相关货币国际化指数和SDR审查指标的基础上，我们构建了货币国际化综合指数。 我们构建的货币国际化综合指数包含四个一级指标，分别反映支付货币、投资货币、融资货币和储备货币功能。在二级指标中，用全球支付货币份额指标衡量支付货币功能；用国际银行业对外负债、外汇交易市场份额、外汇即期交易使用份额、利率衍生品市场份额等指标衡量投资货币功能；用全球贸易融资货币份额、国际银行业对外债权、国际债券发行比例等指标衡量融资货币功能；用全球外汇储备币种构成指标衡量储备货币功能（表1）。 以上述指标衡量的结果显示（图1），近年来人民币国际化指数 总体呈上升态势。2021年末，人民币国际化综合指数为2.80，同比 上升17%。同期，美元、欧元、英镑、日元等主要国际货币国际化指数分别为58.13、21.81、8.77和4.93。2022年第一季度，人民币国际化综合指数为2.86，同比上升14%。同期，美元、欧元、英镑、日元等国际货币国际化指数分别为58.13、21.56、8.87和4.96。 表1货币国际化综合指数指标 一级指标 二级指标 数据来源 支付货币 全球支付货币份额 环球银行金融电信协会（SWIFT） 投资货币 国际银行业对外负债 国际清算银行（BIS）、国家外汇管理局 外汇交易市场份额 国际清算银行（BIS） 外汇即期交易使用份额 环球银行金融电信协会（SWIFT） 利率衍生品市场份额 国际清算银行（BIS） 融资货币 全球贸易融资货币份额 环球银行金融电信协会（SWIFT） 国际银行业对外债权 国际清算银行（BIS）、国家外汇管理局 国际债券发行比例 国际清算银行（BIS） 储备货币 全球外汇储备币种构成 国际货币基金组织（IMF） 图1人民币国际地位稳步提升 数据来源：环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）、国际清算银行（BIS）、国际货币基金组织（IMF）、国家外汇管理局 上海、北京、深圳人民币跨境收付量继续位列全国前三位。2021年，三地人民币跨境收付金额分别占全国人民币跨境收付总额的49.1%、21.1%和8.5%。2021年，全国共有11 个省（自治区、直辖市）人民币跨境收付金额超过2000亿元，8个边境省、自治区收付金额合计为6294.10亿元，同比增长13.9%。2022年上半年，上海、北京、深圳人民币跨境收付金额分别占全国人民币跨境收付总额的48.3%、20.2%、7.7%。 表2-12021年分地区人民币跨境收付情况 单位：亿元，% 序号 地区 经常 资本 合计 占比 1 上海 19638.32 160121.58 179759.90 49.1% 2 北京 10482.16 66646.63 77128.79 21.1% 3 深圳 9207.71 21727.13 30934.84 8.5% 4 广东 10238.81 11832.32 22071.14 6.0% 5 江苏 6894.49 4790.87 11685.36 3.2% 6 浙江 5195.09 4901.09 10096.18 2.8% 7 山东 2056.58 1526.17 3582.75 1.0% 8 天津 1670.75 1459.03 3129.78 0.9% 9 福建 904.31 1609.57 2513.88 0.7% 10 湖北 508.46 1727.40 2235.86 0.6% 其他 12680.10 10249.56 22929.65 6.3% 合计 79476.78 286591.34 366068.12 100.0% 数据来源：中国人民银行 2021年，中国内地与中国香港的人民币跨境收付金额占到跨境收付总额的48.6%，占比最高，排在第二至第四位的，分别是新加坡（11.3%）、英国（5.4%）和中国澳门（3.9%）。排名前十位的国家和地区收付总额占全部跨境人民币收付总额的比重由2020年的80.9%下降至77.8%，人民币跨境结算资金流向更趋多元。 图2-32021年人民币跨境收付金额国别和地区分布情况 数据来源：中国人民银行 2021年，中国与“一带一路”沿线国家人民币跨境收付金额为5.42万亿元，同比增长19.6%，占同期人民币跨境收付总额的14.8%。其中，货物贸易收付金额9982.71亿元，同比增长14.7%；直接投资收付金额6225.64亿元，同比增长43.4%。截至2021年末，中国与22个“一带一路”沿线 国家签署了双边本币互换协议，在8个“一带一路”沿线国家建立了人民币清算机制安排。 二、经常项目收付 2021年，经常项目人民币跨境收付金额合计为7.95万亿元，同比增长17.4%，其中收入3.61万亿元，同比增长24.3%，支出4.34万亿元，同比增长12.3%，净支出7235.40亿元。2021年，经常项目人民币跨境收付占经常项目同期本 外币跨境收付的比例为17.3%。2022年上半年，经常项目人民币跨境收付金额合计为4.58万亿元，同比增长27.2%。 亿元 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 图2-4经常项目人民币跨境收付 % 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 2021年12月 2021年11月 2021年10月 2021年9月 2021年8月 2021年7月 2021年6月 2021年5月 2021年4月 2021年3月 2021年2月 2021年1月 2020年12月 2020年11月 2020年10月 2020年9月 2020年8月 2020年7月 2020年6月 2020年5月 2020年4月 2020年3月 2020年2月 2020