维信金科2022年中期报告

VCREDITHoldingsLimited 维信金科控股有限公司 (以存续方式于开曼群岛注册成立的有限公司) 股份代号:2003 85百万美元2022年到期的11.0%优先票据股份代号:40498 报告 2022中期 目录 公司资料1 首席执行官函件3 管理层讨论及分析6 其他资料19 中期财务资料审阅报告29 中期简明综合全面收益表30 中期简明综合财务状况表32 中期简明综合权益变动表33 中期简明综合现金流量表35 中期简明综合财务资料附注36 公司资料 董事会 执行董事 马廷雄先生（主席） 廖世宏先生（首席执行官）廖世强先生（首席运营官） 非执行董事 叶家祺先生 独立非执行董事 ChenDerek先生 ChenPenghui先生方远先生 审核委员会 方远先生（主席） ChenDerek先生 ChenPenghui先生叶家祺先生 薪酬委员会 ChenPenghui先生（主席）ChenDerek先生 方远先生廖世宏先生 提名委员会 马廷雄先生（主席） ChenDerek先生 ChenPenghui先生方远先生 授权代表 马廷雄先生 ChaJohnathanJenWah先生 公司秘书 ChaJohnathanJenWah先生 注册办事处 HarneysFiduciary(Cayman)Limited4thFloor HarbourPlace 103SouthChurchStreet P.O.Box10240 GrandCaymanKY1-1002CaymanIslands 总办事处及香港主要营业地点 香港金钟道88号太古广场2座 19楼1918室 电话：(852)29185500 传真：(852)29180859 电邮：ir@vcredit.com 中国主要营业地点 中国 上海200085 四川北路88号 星荟中心1座28楼 股份过户登记总处 HarneysFiduciary(Cayman)Limited4thFloor HarbourPlace 103SouthChurchStreet P.O.Box10240 GrandCaymanKY1-1002CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港夏悫道16号 远东金融中心17楼 公司资料 核数师 罗兵咸永道会计师事务所执业会计师 香港中环 太子大厦22楼 主要往来银行 中国建设银行 （苏州园区支行） 股份代号 2003（股份） 40498（85百万美元2022年到期的11.0%优先票据） 公司网站 https://www.vcredit.com 首席执行官函件 致各位股东： 本人欣然报告维信金科控股有限公司（“本公司”，连同各附属公司，统称“本集团”）于2022年上半年 （“期内”）的表现稳健，在中国消费金融版块的营商环境持续充满挑战的情况下，仍能符合我们的预期。作为对抗COVID-19疫情间歇性爆发的一部分，中国若干城市，尤其是上海市，在2022年3月至5月期间经历封城。此外，中国宏观环境面对疫情的风险和自2021年起房地产市场恶化状况在期内仍然持续。在对抗多重不利因素下，我们仍取得稳健业绩，显示出我们业务运营的韧性和灵活性。我们继续积极主动优化业务战略和模型，通过不断演变来捕捉和管理市场发展和消费者行为的变化，以确保我们在业内保持领先地位。继续调整信贷模式，以瞄准、吸纳、吸引及留住高质量客户，并不断简化营运及流程，以优化营运效率及客户体验。尽管受到更严格监管定价上限的影响，我们在贷款实现总量和资产质量方面均取得了出色的表现及可持续的业务增长，这是我们取得成功的反映。 经营表现 期内我们的贷款实现量达到人民币246.4亿元，创下本集团历史新高，与截至2021年6月30日止六个月 （“同期”）相比，增长9.4%，与截至2021年12月31日止六个月相比，增长35.5%。截至2022年6月30日，我们的未偿还贷款余额超过人民币204.9亿元，与截至2021年12月31日的人民币156.4亿元相比，增幅为31.1%。 尽管中国宏观环境存在风险，加上现时对消费贷款利率的监管限制，但我们在期内不仅继续扩大更高质量的客户群，而且还从现有客户产生复贷。为了提高客户的忠诚度和品牌知名度及认同，作为我们对专有信贷风险模型的完善和改进的一部分，我们增加了新的多维数据和尖端算法，提高了区分和评估客户的效率。通过与中国主要的数据服务供应商合作，我们的信用风险模型的特点使我们能够更全面地瞭解申请人的情况（在线及线下）。同时，我们已优化人工智能驱动的催收及客户服务系统，以加强贷后管理。凭藉该等有效的举措，我们能够在增加贷款实现量的同时，改善资产质量。首次付款逾期率是我们资产质量的主要领先指标之一，在2022年第二季度达到了0.23%的记录新低，而2021年第四季度则为0.43%。与此同时，一至三个月逾期率及三个月以上逾期率亦得到进一步改善，于期末分别为2.07%及2.06%。该等出色的绩效指标显示我们的风险管理能力，使我们能够在当前波动的宏观环境风险下提高资产质量。 在获客方面，我们继续瞄准更高质量的借款人。我们保持获客渠道的扩张与多元化，现在包括在线社交媒体、在线信息反馈、互联网搜寻引擎及手机应用商店。凭藉我们的能力，我们可以满足正在增长的客户信贷需求，并提供卓越的客户体验，我们在期内的复贷量占贷款实现量的89.2%，证明了我们用户的忠诚度及留客率正在持续改善，并且我们的品牌实力及知名度正与日俱增。 首席执行官函件 创建稳定及多元化的资金合作伙伴基础对我们的业务至关重要，正如我们与持牌机构的合作一样，也是我们历史上的一大特色。期内，我们的资金成本继续呈现下降趋势，因为我们坚持致力优化融资模式并确保资金供应充足。由于我们向资金合作伙伴提供的价值定位（包括有效的风险管理及具吸引力的风险调整回报），我们能够与资金合作伙伴维持健康及长期的合作关系。于期末之前，我们已与80家外部持牌资金合作伙伴创建业务合作关系，包括19家全国性股份制商业银行、消费金融公司及信托机构。期内，通过信用增级贷款撮合模式实现的贷款总量为人民币143.5亿元，占贷款实现总量的58.2%，而通过纯贷款撮合模式实现的贷款总量为人民币28.7亿元，占贷款实现总量的11.7%，与截至2021年12月31日止六个月的人民币14.1亿元相比，增长104.1%。 财务表现 消费贷款利率的监管限制及当前波动宏观环境所带来的风险，驱使我们持续转向更优质的借款人的策略。尽管贷款实现总量有所增加，但期内总收入为人民币1,582.5百万元，与同期人民币1,880.0百万元相比，减少15.8%，与截至2021年12月31日止六个月的人民币1,578.2百万元相比，略为增加0.3%。 期内，我们的客户贷款公允价值亏损增至人民币303.6百万元，而同期及截至2021年12月31日止六个月则分别为人民币129.2百万元及人民币249.8百万元。期内，我们的信贷减值损失增至人民币68.2百万元，而同期及截至2021年12月31日止六个月则分别为人民币32.6百万元及人民币13.1百万元，主要是由于期内通过信贷增强及纯贷款撮合模式实现的贷款量增加，而2021年下半年实现的贷款由于另一波COVID-19疫情以及当时房地产行业的压力对中国宏观经济的影响而呈现相对较高的逾期率。然而，通过敏捷的适应性风险政策调整，如首次付款逾期指标所示，期内新实现贷款经已呈现出较佳的资产质量。 随着贷款实现总量扩大，我们的经营开支（不包括以股份为基础的薪酬开支）期内增加11.4%至人民币778.6百万元，而同期为人民币698.8百万元，与截至2021年12月31日止六个月的人民币814.1百万元相比，减少4.4%，主要是由于我们的经营效率提升所致。 因此，我们在期内录得净利润及经调整净利润分别为人民币328.0百万元及人民币331.5百万元，与同期的人民币777.6百万元及人民币805.0百万元相比，分别减少57.8%及58.8%，与截至2021年12月31日止六个月的人民币401.7百万元及人民币407.6百万元相比，分别减少18.3%及18.7%。 首席执行官函件 展望及策略 由于受到COVID-19疫情、利率限制及监管环境不断快速演变的影响，以及中国整体宏观经济的持续风险，我们认为业务营运在2022年余下时间仍面对重重挑战，但同时亦存在许多机会，使本集团能够蓬勃发展。具备技术能力并且符合监管规定的业务模式的市场参与者将能够为国家的经济复苏及增长作出贡献。我们与市场及客户分担履行该等责任的义务，并致力为股东及社会创造更多价值。在监管方面，期内，中国人民银行及中国银行保险监督管理委员会（“银保监会”）于三月份联合发布《中国银保监会中国人民银行关于加强新市民金融服务工作的通知》，而银保监会于六月份发布《中国银保监会办公厅关于进一步做好受疫情影响困难行业企业等金融服务的通知》。该两份通知促进及鼓励金融服务的可用性及质量。我们对提供消费者及小企业融资的承诺符合中国政府政策。于2022年7月。银保监会发布《中国银保监会关于加强商业银行互联网贷款业务管理提升金融服务质效的通知》，规范了商业银行的贷款管理责任。连同2021年的其他相关法规，我们预计这些法规将有助于业内的健康发展，令所有市场参与者包括我们受惠。遵守最高水平的监管合规及确保可持续的业务模式始终是我们最重视的，而我们的核心实力及竞争优势亦是重中之重。 我期待为客户、股东、雇员及社会等持份者带来更多价值。此致 廖世宏 执行董事兼首席执行官 香港，2022年8月24日 管理层讨论及分析 财务摘要 2022年 6月30日 2021年 6月30日 变动 2021年12月31日 变动 人民币百万元 人民币百万元 人民币百万元 总收入 1,582.5 1,880.0 -15.8% 1,578.2 0.3% 利息类收入 1,124.7 825.0 36.3% 1,146.8 -1.9% 减：利息支出 (310.2) (264.8) 17.2% (327.0) -5.1% 贷款撮合服务费 692.4 973.3 -28.9% 566.7 22.2% 其他收入 75.6 346.5 -78.2% 191.7 -60.6% 经营利润 430.4 1,008.8 -57.3% 504.8 -14.8% 净利润 328.0 777.6 -57.8% 401.7 -18.3% 非国际财务报告准则经调整经营利润(1) 433.8 1,036.2 -58.1% 510.7 -15.1% 非国际财务报告准则经调整净利润(2) 331.5 805.0 -58.8% 407.6 -18.7% 附注： 截至以下日期止六个月 (1)非国际财务报告准则经调整经营利润定义为相应期间不包含以股份为基础的薪酬费用的经营利润。更多详情，请参阅“管理层讨论及分析－非国际财务报告准则计量”一节。 (2)非国际财务报告准则经调整净利润定义为相应期间不包含以股份为基础的薪酬费用的净利润。更多详情，请参阅“管理层讨论及分析－非国际财务报告准则计量”一节。 业务回顾及展望 本公司于期内积极主动优化其业务策略和模式。我们持续在策略上转移至更优质的借款人，并且我们的业绩展现出业务策略和模式，以及运营的韧性与灵活性。 业务回顾 我们的经营业务在期内取得符合预期的稳健业绩，虽然我们对业务策略和模式曾进行调整，使我们的产品符合消费金融利率的监管限制，并缓减COVID-19疫情间歇性爆发、中国上海及其他城市实施封城措施，以及自2021年起中国房地产市场恶化状况在期内仍然持续而产生的中国宏观经济风险。 我们坚持以更高质量及近乎优质借款人为目标的策略，持续对风险管理模式进行革命性调整，以反映影响产品需求的市场发展和行为变化。作为以数据智能为导向的机构，我们使用动态数据分析及连接优质的获客渠道，不断完善运营效率并增强了我们对目标客户的识别及市场渗透。除了为客户生命周期的每个阶段提供丰富的服务，我们亦寻求