西岸和加沙：向特设联络委员会报告

2022年9月13日 西岸和加沙 向特设联络委员会报告1 关键问题 巴勒斯坦经济正面临严峻挑战。财政状况、高度的政治、安全和社会紧张局势、通胀上升、行动和准入限制以及未完成的结构性议程都对中期前景构成压力。在政策不变的情况下，债务是不可持续的，预计人均GDP将下降。加沙的情况尤其严峻，失业率和贫困持续居高不下。 克服这些挑战将需要巴勒斯坦权力机构(PA)、以色列和捐助界的努力进行转型改革。全面和共同努力将加强宏观经济稳定，为更快的经济增长、创造就业和减轻贫困铺平道路。 国际货币基金组织的这份报告侧重于财政改革政策和银行业问题。继我们的2022年5月报告概述了改革方案的大致轮廓后，本报告更深入地讨论了财政改革方案。它还侧重于代理银行关系和巴勒斯坦银行的现金过剩问题。 主要建议 通过实施以工资和净贷款为核心的雄心勃勃的改革来提高支出质量，并通过扩大基数来增加国内税收。 寻求与以色列政府的谅解，以解决财政文件并减少对货物和人员流动以及投资的障碍，包括在C区 。 实施额外改革以改善营商环境并解决增长的结构性障碍。 加强对银行的监管，继续推动替代安排以取代目前的谢克尔代理银行关系，并推进数字支付以减少多余的实物谢克尔现金。 1基金组织向西岸和加沙提供技术服务，包括宏观经济、财政和金融领域的政策建议以及技术援助，重点是税收管理、公共财政管理、公共支 出管理、银行监管,和统计。请参阅www.imf.org/wbg了解以前的AHLC报告和附件III了解提供的技术援助清单。 西岸和加沙 2022年8月16日至28日期间，在拉马拉和耶路撒冷举行了面对面的讨论。该团队由Tieman先生（负责人）和Ioannou先生、Coulibaly女士（均为MCD）、Laursen先生、Qassis女士和 Ajamieh先生（常驻代表处）。马女士提供研究援助和Pineda女士协助编写了报告 。代表团会见了总理穆罕默德·施泰耶、财政部长舒克里·比沙拉、巴勒斯坦金融管理局行长费拉斯·米勒姆、国民经济部长哈立德·艾赛利、巴勒斯坦中央统计局主席奥拉·阿瓦德和巴勒斯坦经济团队的其他成员，以及以色列官员和巴勒斯坦私营部门、捐助者和国际组织的代表。 由...批准 SubirLall(MCD)和 EugenioCerutti(SPR) 内容 近期经济发展和展望4 A.巴勒斯坦经济继续复苏……4 B.……但财政形势依然艰难……7 C.……虽然银行业总体上保持稳定9 D.而且一直存在重大风险11 改革的必要性12 A.财政改革12 B.金融部门问题20 C.结构改革22 员工评价23 盒 1.2022-25年收入战略17 2.多余的现金21 数字 1.最近的经济发展，2011-225 2.高频指标，2016-226 3.2016-21年财政部门指标8 4.2015-22年金融部门发展10 表格 1.2019-27年部分经济指标24 2a。2019-27年中央政府财政业务（占GDP的百分比）25 2b。2019-27年中央政府财政业务（单位：百万美元）26 2c。中央政府财政业务，2019-27年（十亿谢克尔）27 3.2017-22年金融稳健性指标28 2国际货币基金组织 附件 I.风险评估矩阵29 II.债务可持续性分析31 III.基金组织对巴勒斯坦权力机构的技术援助，2017-22年38 国际货币基金3 近期经济发展和展望 A.巴勒斯坦经济继续复苏…… 1.2021年，经济从COVID-19大流行中强劲反弹，但失业率小幅上升并仍然很高，尤其是在加沙。在2020年急剧衰退之后，随着COVID疫苗接种的兴起和与COVID相关的行动限制放宽，2021年实际GDP增长了7.1%（图1）。私人消费贡献 增长5.5个百分点，部分原因是以色列和定居点的巴勒斯坦工人就业率提高。然而，由于2021年5月冲突后的重建工作进展缓慢，加沙地带的增长率仅为3.4%。尽管今年就业增长了8%，但随着封锁措施的放松，灰心的工人重返劳动力市场，失业率在2021年仍增至26.4%。加沙的失业率居高不下，超过45%，这反映了人员和货物流动受到限制，并且与贫困的高发率密切相关。2 2.高频指标表明，2022年上半年经济复苏温和放缓，而通胀正在上升。工业生产在2021年末和2022年初呈下降趋势，然后在最近几个月有所回升，而对西岸的商业信心总体呈下降趋势，甚至在俄罗斯入侵乌克兰之前（图2）。在2020年出现适度通货紧缩后，受强劲需求和巴勒斯坦从以色列进口价格上涨的支撑，2021年平均通胀率升至1.2% 。由于供应链限制以及燃料和食品价格上涨，部分原因是俄罗斯在乌克兰的战争，通货膨胀在2022年初上升至7月同比3.9%。 3.主要由于结构性因素，经济的经常账户逆差仍居高不下。进口占GDP的近57%，是出口规模的三倍多。2021年进出口均强劲反弹，但尽管贸易条件略有改善，但贸易平衡恶化。实际汇率升值超过 10%。3尽管贸易平衡恶化，但外部经常账户赤字在2021年降至GDP的8.2%，这反映出净收入流入增加，主要来自以色列和定居点的巴勒斯坦工人，以及对非政府部门的转移增加。尽管如此，外部经常账户赤字仍然很高，主要反映了结构性因素，包括无法获得生产性资源（例如，C区的经济活动、农业用地和水资源）以及对货物流动的限制，这阻碍了生产和进入国际市场。 4.与此同时，政治和安全环境依然脆弱。阿克萨清真寺周围的紧张局势以及以色列在东耶路撒冷和以色列定居点的驱逐和拆除 2根据国家贫困线，2021年加沙和西岸的贫困率分别为61%和13%（世界银行，2022年）。 3没有进行外部部门评估。 4国际货币基金组织 西方银行 图1.西岸和加沙：近期经济发展，2011-22 巴勒斯坦经济在2021年强劲复苏由消费和投资驱动。 实际国内生产总值增长 （百分比） 对实际GDP增长的贡献 （百分比） 1520 10 5 10 0 -5 0 -10 -10 -15 商品和服务净出口固定资本形成总额存货变化 最终消费 -20 -20 2011 2013 2015 2017 2019 2021 201120132015201720192021 通胀在2021年温和，但在2022H1。 失业率居高不下， 特别是在加沙。 失业率 （百分比） 西岸和加沙 加沙 西方银行 2016201720182019202020212022 20152016201720182019202020212022 资料来源：巴勒斯坦中央统计局（PCBS）；哈弗分析；和基金组织工作人员的估计。 西岸加沙 西岸和加沙 约旦河西岸和加沙地带的僵局是持续的压力来源，可能会在没有任何警告的情况下爆发，8月初以色列和加沙之间为期三天的敌对行动就证明了这一点。食品价格上涨和公共部门工资的部分支付使巴勒斯坦人艰难的社会和经济条件变得更糟。巴勒斯坦立法委员会（议会）和总统的选举仍被无限期推迟，而2021年12月和2022年3月在大多数西岸城市举行的地方选举为独立候选人带来了可观的收益。与此同时，以色列联合政府同意采取谨慎的经济信心建立措施来代替和平谈判，但现在已经瓦解，新的选举定于11月举行。 通货膨胀 （Y-O-百Y分比c 恒河） 6 60 4 50 2 40 0 30 -2 20 -4 以色列 10 -6 西岸和加沙加沙 0 国际货币基金组织5 图2.西岸和加沙：高频指标，2015-22年 工业生产呈下降趋势2021H2 ...虽然对西岸的商业信心一直在但最近有所反弹几个月... 不均衡，但自2021年年中以来总体下降。 工业生产指数 (2018=100) 140 PMA商业周期指标 （在100有利到-100不利的范围内） 40 120 20 100 0 80 -20 60 -40 40 -60 世界 20 -80 西方银行 加沙 西岸（趋势线） 0 -100 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 生产者、批发和消费者价格都在快速上涨…… ...实际和名义有效汇率略有贬值。 PPI、CPI、批发价格指数 (2018=100) 实际和名义有效汇率 (1996=100) 110 145 140 105 135 130 100 125 120 95 115 110 消费物价指数PPI批发指数 实心 NEER 90105 201520162017201820192020202120222016201720182019202020212022 资料来源：PCBS；巴勒斯坦金融管理局（PMA）；哈弗分析；和基金组织工作人员的估计。 国家南 6 国际货币基金组织 5.在通胀担忧加剧的情况下，2022年的前景表明经济将放缓。2022年第一季度的增长率为5.7%（同比），预计将下降至4%，原因是价格上涨导致实际收入下降导致消费和投资下降，4持续的财政疲软以及与乌克兰战争相关的不确定性增加——虽然来自俄罗斯和乌克兰的直接溢出效应（商品贸易、旅游业）有限，但间接风险敞口，特别是通过以色列进口的食品和燃料，却是巨大的。5在食品、燃料和建筑材料价格上涨的推动下，通货膨胀率预计将在2022 年上升至4.9%，为2010年以来的最高水平，同时由于谢克尔大幅升值而有所缓和。在中期内，预计增长将放缓至估计的2%的潜在增长率，这仍然受到以色列对货物和人员流动的限制以及商业环境中的差距的限制。 B.……但财政形势依然艰难…… 6.尽管环境困难，当局仍将2021年的财政赤字控制在 大流行前的水平。到2021年，财政赤字下降到GDP的5.2%。不包括赠款的赤字——一个更好的财政努力指标—— 出现了 占GDP的7.0%。促成这一结果的是收入增加了15.9%，6远高于名义GDP增长，抑制经常性支出，并将发展支出削减至GDP的1.3%，创历史最低水平。随着预算拨款比2020年下降40%，政府债务（包括欠款）从2019年占GDP的34.5%增加到 2021年底占GDP的50.4%（不包括欠款和期票，占GDP 的20.6%，见图3）。7 7.赤字导致新的国内拖欠净累积占GDP的4.7%。 对银行贷款的审慎限制和缺乏 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 支出构成 2021 2019 2020 （占总支出和净贷款的百分比） 工资单商品和服务 转让他人 贷款净额资本支出资料来源：财政部；和基金组织工作人员 的估计。 进入国际资本市场限制了预算融资选择。欠款包括对供应商、私人承包商和养老基金的未偿债务。此外，部分支付公共部门工资的政策（同时免除最低收入者的 4请参阅世界银行2022年9月AHLC报告（即将发布），详细分析食品价格上涨对贫困的影响。 5从乌克兰和俄罗斯的直接进口合计限制在进口的1.2%。从乌克兰和俄罗斯进口的小麦和面粉（直接通过以色列）占小麦和面粉进口的 59%。燃料进口几乎全部来自以色列，该国自身约38%的石油进口来自俄罗斯（UNCOMTRADE2018-19）。 6更多详情，请参见基金组织工作人员2022年5月的AHLC报告。 72021年末占GDP的50.4%的债务存量包括期票，当局并未将其记录为债务的一部分（附件二）。 理发）自2021年11月起实施，导致拖欠工资。工作人员估计2021年底的欠款存量为GDP的27.8%。8然而，这些拖欠的规模存在相当大的不确定性，公布的2021年底拖欠存量占GDP的16.7%。 图3.西岸和加沙：2016-21年财政部门指标 与COVID-19之前的水平相比，支出大幅增长...... ......即使赠款继续下降，收入增长也超过了。 支出 （占GDP的百分比） 收入和捐助者援助 （占GDP的百分比） 40 当前支出净贷款 资本支出收入和赠款 40 35 35 赠款 国内税收总支出 清仓收入