2022年陕西省上市公司发展报告

陕西省上市公司发展报告 北京和君咨询出品2022 目录 引言 一、上市公司的数量 二、陕企上市的进程与速度三、区域分布 四、行业特征和产业意味 五、市值特点 陕西省上市公司发展报告 2022 1 3 5 7 9 六、实际控制人和所有制性质11 七、股东百富榜和高管薪酬TOP10013 八、资产负债情况16 九、创收和盈利能力18 十、研发投入和专利保护25 十一、资本运作27 十二、国际化程度31 十三、就业贡献34 十四、税收贡献37 十五、合规性40 十六、资本市场关注度和参与度42 结论 总编写：陈治宇王承志 编写：陈虓李伟李心怡刘茜刘雯马登峰钱力谭伟晟温江澜袁帅磊 指导：袁同舟曾乔 引言 4月30日上市公司年报出尽，5月份撰写本报告，8月发布。本 报告财务数据截至时点为2021年12月31日，市值和股价采值时点为2022年4月30日。 本报告，为陕西省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。 从哪些维度来描述一个区域的上市公司总体发展状况呢？和君咨询原创性地提出16个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-16”分析框架： 1、上市公司的数量 2、陕企上市的进程与速度 3、区域分布 4、行业特征和产业意味 5、市值特点 6、实际控制人和所有制性质 7、上市公司股东百富榜和高管薪酬TOP100 8、资产负债情况 9、创收和盈利能力 10、研发投入（创新投资） 11、资本运作 12、国际化程度 13、就业贡献 14、纳税贡献 15、合规性 16、资本市场关注度和参与度 本报告就是按照“HJ-16”分析框架，对陕西省上市公司发展状况所作的总体勾画。 按说，这个分析框架里还需要加入二个维度：ESG和碳。但我们几经权衡，觉得ESG和碳的标准和数据采集都尚未达到概念一致、口径统一、足以采信的程度，歧义歧解丛生，所以暂不纳入，留待明年或更后年份再行考虑，详因不表。 阅读本报告，有五个看点，不宜略过： 一是“HJ-16”分析框架。这个分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我 们甚至认为，各省在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这16个维度来作全面地、立体地观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。 二是上市公司与省域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对陕西省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。 三是一省与全国、一省与其他省份的比较。跳出庐山看庐山，才能识庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。本报告看陕西，除了与全国的总量及均值做比较，我们还择取了三个省来做比较，即陕西省与四川、湖北以及河南比较。四川与陕西同处西部地区，是西部地区的经济最强省；湖北与河南则是与陕西接壤的中部经济强省。因此，“1+3”的视角，对看待陕西上市公司的发展状况，有着特别的解读价值和借鉴意义。一省与其他省份的比较，选择比较对象是有讲究的，福建、湖北、湖南、安徽、河南、江西、重庆等省市，适合选取周边接邻省份做比较，而广东、上海、北京、青海、黑龙江、甘肃、天津等省市，选取接邻省份做比较就意义不大。 四是上市公司怎样利用资本市场，或者说上市公司的资本运作从哪 些方面展开？这个问题，对很多人来说，不细想就貌似知道、一细想就真的不知道。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的16个维度： 1、股票融资 2、债券融资（包括可转债） 3、收购、兼并、合并 4、股权激励及员工持股 5、引进产业投资者 6、对外进行产业投资（参股、控股、合资等） 7、股票回购 8、大股东增减持 9、大股东股票质押融资 10、重组 11、剥离 12、分拆（包括分拆上市） 13、控股权或控制权的变动和争夺 14、ABS（资产证券化） 15、市值管理 16、转板、转市、跨市、退市和私有化 这16个维度，对上市公司（及其大股东）怎样利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。 五是行文过程中夹叙夹议的评论和最后的结论部分。本报告以“产业为本、金融为器”为基本理念，以“上市公司—科技创新—产业结构—资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对陕西省上市公司的总体发展状况进行分析，解读上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们辩证地看待陕西省上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超车、问题与机遇。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；更大的机遇属于未来，关键是陕西的有识之士和有志企业怎样一起向未来！ 阅读提示：本报告全文逾四万字，结论部分5000字左右。无暇通读全文者，建议翻到报告的最后，阅读结论部分。 一、上市公司的数量 截至2022年4月30日，陕西省共有上市公司78家，其中A股上市公司69家，上交所36家（其中科创板11家）、深交所31家（其中创业板13家）、北交所2家。 此外，有5家公司在港交所上市，1家公司在纽交所上市（中国绿色农业），3家公司在纳斯达克上市（天美生物、中国循环能源、汉广厦房地产）。 在69家A股公司之中，陕西本土企业A股IPO者67家；省外上市公司迁址到陕西者2家。 图表：陕西省A股上市公司一览表 序号 证券代码 上市公司 序号 证券代码 上市公司 序号 证券代码 上市公司 1 000516.SZ 国际医学 24 300164.SZ 通源石油 47 601012.SH 隆基股份 2 000561.SZ 烽火电子 25 300397.SZ 天和防务 48 601015.SH 陕西黑猫 3 000563.SZ 陕国投A 26 300487.SZ 蓝晓科技 49 601179.SH 中国西电 4 000564.SZ *ST大集 27 300581.SZ 晨曦航空 50 601225.SH 陕西煤业 5 000610.SZ 西安旅游 28 300775.SZ 三角防务 51 601369.SH 陕鼓动力 6 000697.SZ 炼石航空 29 300831.SZ 派瑞股份 52 601568.SH 北元集团 7 000721.SZ 西安饮食 30 300861.SZ 美畅股份 53 601958.SH 金钼股份 8 000768.SZ 中航西飞 31 301031.SZ 中熔电气 54 603139.SH 康惠制药 9 000812.SZ 陕西金叶 32 600080.SH 金花股份 55 605033.SH 美邦股份 10 000837.SZ 秦川机床 33 600217.SH 中再资环 56 605168.SH 三人行 11 002109.SZ 兴化股份 34 600248.SH 陕西建工 57 688101.SH 三达膜 12 002149.SZ 西部材料 35 600302.SH 标准股份 58 688102.SH 斯瑞新材 13 002267.SZ 陕天然气 36 600343.SH 航天动力 59 688122.SH 西部超导 14 002411.SZ 延安必康 37 600379.SH 宝光股份 60 688150.SH 莱特光电 15 002673.SZ 西部证券 38 600455.SH 博通股份 61 688167.SH 炬光科技 16 002799.SZ 环球印务 39 600456.SH 宝钛股份 62 688269.SH 凯立新材 17 002864.SZ 盘龙药业 40 600665.SH 天地源 63 688281.SH 华秦科技 18 003009.SZ 中天火箭 41 600706.SH 曲江文旅 64 688285.SH 高铁电气 19 300023.SZ *ST宝德1 42 600707.SH 彩虹股份 65 688314.SH 康拓医疗 20 300103.SZ 达刚控股 43 600831.SH 广电网络 66 688333.SH 铂力特 21 300114.SZ 中航电测 44 600893.SH 航发动力 67 688550.SH 瑞联新材 22 300116.SZ 保力新 45 600928.SH 西安银行 68 834599.BJ 同力股份 23 300140.SZ 中环装备 46 600984.SH 建设机械 69 835640.BJ 富士达 数据来源：Choice2 序号 1 2 3 4 5 证券代码 00438.HK 01771.HK 02233.HK 06162.HK 08227.HK 证券名称 彩虹新能源新丰泰集团西部水泥 天瑞汽车内饰海天天线 注册地所在国家 中国CaymanIslands开曼群岛（英属） Jersey泽西群岛（英属）CaymanIslands开曼群岛（英属）中国 办公地址 陕西咸阳陕西西安陕西西安陕西西安陕西西安 上市地 H股H股H股H股H股 图表：陕西省港股上市公司一览 数据来源：Choice3 同期，A股上市公司共4,803家，陕西省69家上市公司占A股上司公司数量的比例为1.44%，小于2021年度陕西省GDP占全国GDP的比例2.61%。 1、由于本报告以2022年4月30日为研究截点，虽*ST宝德于2022年6月退市，故宝德信息仍在统计数据中；另由于天润科技在2022年6月于北交所上市，因此在本报告发布时（2022年8月），陕西上市公司仍为69家，但天润科技未被纳入研究范围 2、省外迁入陕西上市公司，通过工商信息查询历史注册地址变更情况，统计注册地址从省外变更到陕西省内的上市公司 3、关于陕西省港股上市公司，以choice披露公司的办公地址属于陕西省的为准1 图表：陕西省A股上市公司占比 1% 99% 陕西省A股上市公司A股上市公司 数据来源:Choice 从A股上市公司家数来看，陕西在全国31个省市区中排名跟江西、河北并列第14位，与陕西省GDP在全国的排位一致 （第14位）。 图表：全国31省市区上市公司家数排名 另一方面，资本市场是一个分配资本的场所，无妨理解成是一个“资金池”。全社会的资金流向“池子”，企业从池子里吸取资金。一省的企业陆续上市，无妨理解成是一省经济体陆续向资金池子里伸入吸水的管道。上市公司家数少，意味着该省经济体伸向资金池子里的“管道”少，进而的结果是池子里的资金，流向该省经济体的“水量”（资金量）会少。在融资和投资是经济增长的一架重要马车时代，区域与区域之间的经济赛跑、企业与企业之间的成长赛跑，有一种重要维度，那就是对资金的争夺。在争夺资本市场的资金上，上市公司（伸入资金池子里的吸水管道）数量的多少，有着踏出一步“先手棋”的意义。 当然，我们也很清楚，水管伸进池子里，水不会自动流过来，还需要吸水的机能，陕西上市公司的“吸水机能”表现如何，后文再表。 900 620594 430 395 274 166161150134130 98836969696564574941413938 36343427211611 800782 700 600 500 400 300 200 100 广东 浙江 江苏 北京 上海 山东 福建 四川 湖南 湖北 河南 辽宁 江西 陕西 河北 天津 重庆 新疆 吉林 山西 云南 广西 黑龙江 甘肃 贵州 海南 内蒙古 西藏 宁夏 青海 安徽 0 数据来源:Choice456 在“1+3”四省中（陕西1省+川鄂豫3省），陕西省上市公