建筑建材行业动态报告第二十四期：持续关注旺季需求修复

持续关注旺季需求修复—— 行业动态报告第二十四期 建筑建材 证券研究报告行业研究 行业周报建筑建材任菲菲建筑建材行业首席分析师执业编号：S1500522020002联系电话：13046033778邮箱：renfeifei@cindasc.com段良弨建筑建材行业研究助理联系电话：13910500006邮箱：duanliangchao@cindasc.com 信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 持续关注旺季需求修复 ——行业动态报告第二十四期 2022年09月19日 本期内容提要: 基建：投资持续向好，新开工显著增加，民生保障持续发力。 1-8月投资数据持续向好，全口径基建投资累计同比提升10.4%，较1-7月提高0.8个百分点，8月单月同比增速达15.4%。1-8月基础设施投资新开工项目计划总投资同比增长了16.6%。前期政策性开发性金融工具投资带动作用比较明显。前期已经落实到项目的政策性开发性金融工具投放金额3000亿元，支持投资项目900多个，项目计划总投资超过3万亿元，投资撬动作用比较明显，各地抓紧落实专项债对接项目，有力保障了投资项目的建设资金，基建投资到位资金增加。从结构来看，民生保障及水利公用等持续发力。各地聚焦保障和改善民生，相关投入不断加大。 地产：房地产销售与竣工边际有改善，持续关注后续政策落地情。 1-8月份，全国商品房销售面积同比下降23.0%，降幅比1-7月份收窄了 0.1个百分点。商品房销售额下降了27.9%，降幅收窄0.9个百分点。1-8月房屋竣工面积同比下降21.1%，8月单月竣工面积4,833.38万平米，同比下降2.49%，较7月大幅改善33.53个百分点。近期郑州印发《“大干30天,确保全市停工楼盘全面复工”保交楼专项行动实施方案》，济南、青岛也进一步放宽限购政策，随着中央及各地政策持续发力，后续竣工端或将迎来改善。 水泥：基建有望形成一定支撑 8月水泥产量增速下滑，“金九银十”传统施工旺季已至，有望对水泥需 求形成一定支撑。2022年1-8月份全国水泥累计产量13.55亿吨，同比下降14.20%，与1-7月降幅相当，8月单月水泥产量为1.882亿吨，同比下降-13.10%。 本周全国水泥市场价格环比回落-1.6元/吨。价格回落地区主要是重庆、云南、甘肃和宁夏，幅度10-30元/吨；价格上涨地区为河北和江西，幅度 10-30元/吨。9月中旬，国内水泥市场需求表现欠佳，不同地区企业综合 出货率在正常水平的5-8成，其中长三角地区受台风天气影响，水泥需求阶段性下滑明显，其他地区多是因下游资金短缺，以及疫情防控影响，需求恢复有限，致使价格维持震荡调整走势。 价格：主要城市水泥价格基本保持稳定。截至2022年9月16日，全国主要城市水泥价格431.1元/吨，环比-1.6元/吨，同比-75.0元/吨。 出货率：出货有一定下降。截至2022年9月16日，全国水泥出货率为 63.8%，环比-1.7pct，同比-15.7pct。 开工率：华东受台风影响有所下滑，西南受有序用电影响，其他地区继续 回暖。截至2022年9月15日，全国水泥开工率为52.0%，环比-2.9pct，同比+10.0pct。 库容比：全国小幅提升。截至2022年9月9日，全国水泥库容比为 68.25%，环比+0.50pct，同比+20.50pct。 玻璃：持续关注“保交楼”落地情况 玻璃产量小幅下降，“保交楼”政策下竣工端提升有望为玻璃需求带来一定支撑。当前玻璃终端需求仍然承压，9月份仍有累库现象。今年地方地产政策密集调控，8月竣工面积已有小幅修复，随着“保交楼”政策后续效果显现，有望为地产带来竣工端边际改善。 玻璃价格： 5mm浮法玻璃价格：价格小幅下降。截至2022年9月15日，全国5mm浮法白玻价格为89元/重箱，环比-0.50%，同比-43.26%。 光伏玻璃价格：保持稳定。截至2022年9月16日，光伏3.2mm镀膜玻璃(均价）为26.5元/平方米，环比-0%，同比+3.56%，3.2mm原片玻璃(均价）为19元/平方米，环比-0%，同比-0%，光伏2.0mm镀膜玻璃(均价）为20元/平方米，环比-0%，同比-2.44%，2.0mm原片玻璃(均价）为14.5元/平方米，环比-0%，同比-3.33%。 玻璃库存：小幅上升。截至2022年9月15日，全国（小口径）玻璃库存为5183万重箱，环比+88万重箱，同比+3134万重箱；全国（大口径）玻璃库存为6681万重箱，环比+94万重箱，同比+4062万重箱。 玻璃成本：截至2022年9月15日，纯碱价格（元/吨）为2818，环比-0.25%，同比+4.78%，石油焦价格（元/吨）为4148，环比+0.91%，同比 +51.63%，重油价格（元/吨）为6575，环比1.15%，同比+41.56%，天然气价格（米/m2）为3.45，环比-0%，同比+18.21%。 玻璃差价：5mm浮法玻璃差价：截至2022年9月15日，5mm浮法玻璃天然气差价为23.3元/重箱，环比-0.28%，同比-76.80%；5mm浮法玻璃石油焦差价为19.7元/重箱，环比-0.33%，同比-81.72%；5mm浮法玻璃重油差价为8.7元/重箱，环比+10.55%，同比-90.92%。 光伏玻璃差价：截至2022年9月15日，3.2mm镀膜玻璃天然气差价 100.0元/重箱，环比+0.20%，同比-3.42%，3.2mm原片玻璃天然气差价5mm浮法白玻价格为53.1元/重箱，环比+0.38%，同比-14.80%，2.0mm镀膜玻璃天然气差价5mm浮法白玻价格为59.3元/重箱，环比+0.34%，同比 -17.23%，2.0mm原片玻璃天然气差价5mm浮法白玻价格为25.0元/重箱，环比+0.81%，同比-33.11%。 风险因素：基建、房地产投资大幅下滑，原材料成本大幅波动。 目录 一、行业观点7 二、水泥行业数据跟踪8 (一)价格8 1.主要城市水泥价格8 2.全口径水泥价格8 (二)供给9 1.全国水泥产量9 2.分区域产量9 (三)需求10 1.水泥出货率10 2.水泥开工率12 (四)库存14 三、玻璃行业数据跟踪16 (一)价格16 1.5mm浮法白玻16 2.光伏玻璃17 (二)库存18 (三)成本18 (四)利润（差价）19 1.5mm浮法玻璃19 2.光伏玻璃20 三、钢材、工程机械、建筑订单数据跟踪21 (一)钢材21 1.螺纹钢21 2.线材22 (二)工程机械24 (三)建筑订单24 1.月度订单数据24 2.季度订单数据26 四、重点新闻回顾27 �、风险提示27 图表目录 图表1全国主要城市水泥价格（元/吨）8 图表2主要城市水泥价格（元/吨）8 图表3全国水泥价格（元/吨）8 图表4全口径水泥价格（元/吨）9 图表5全口径水泥价格（元/吨）9 图表6全国全口径水泥价格（元/吨）9 图表7全国水泥产量（万吨）9 图表8华北水泥产量（万吨）10 图表9东北水泥产量（万吨）10 图表10华东水泥产量（万吨）10 图表11中南水泥产量（万吨）10 图表12西北水泥产量（万吨）10 图表13西南水泥产量（万吨）10 图表14水泥出货率11 图表15地区水泥出货率11 图表16全国水泥出货率11 图表17华北水泥出货率11 图表18东北水泥出货率11 图表19华东水泥出货率12 图表20华中水泥出货率12 图表21华南水泥出货率12 图表22西南水泥出货率12 图表23西北水泥出货率12 图表24水泥开工率13 图表25水泥开工率（分区域）13 图表26全国水泥开工率13 图表27华北水泥开工率13 图表28东北水泥开工率13 图表29西北水泥开工率14 图表30华东水泥开工率14 图表31中南水泥开工率14 图表32西南水泥开工率14 图表33水泥库容比（%）14 图表34水泥库容比（分区域）15 图表35全国水泥库容比15 图表36华北水泥库容比15 图表37东北水泥库容比15 图表38西北水泥库容比15 图表39华东水泥库容比15 图表40中南水泥库容比16 图表41西南水泥库容比16 图表425mm浮法白玻价格（元/重箱）16 图表435mm浮法白玻地区价格（元/重箱）17 图表44全国5mm浮法白玻价格（元/重箱）17 图表45光伏玻璃价格（元/平方米）17 图表46光伏玻璃价格（元/平方米）17 图表47光伏3.2mm镀膜玻璃（元/平方米）17 图表48全国（小口径）玻璃库存（万重箱）18 图表49全国（大口径）玻璃库存（万重箱）18 图表50各式玻璃成本18 图表51纯碱成本（元/吨）18 图表52石油焦成本（元/吨）18 图表53重油成本（元/吨）19 图表54天然气成本（元/m2）19 图表555mm浮法玻璃差价19 图表565mm浮法玻璃天然气差价（元/重箱）19 图表575mm浮法玻璃石油焦差价（元/重箱）19 图表585mm浮法玻璃重油差价（元/重箱）20 图表59光伏玻璃差价（元/重箱）20 图表603.2mm镀膜玻璃以天然气为燃料的差价（元/重箱）20 图表613.2mm原片玻璃以天然气为燃料的差价（元/重箱）20 图表622.0mm镀膜玻璃以天然气为燃料的差价（元/重箱）21 图表632.0mm原片玻璃以天然气为燃料的差价（元/重箱）21 图表64螺纹钢数据（万吨）21 图表65螺纹钢产量（万吨）22 图表66螺纹钢社会库存（万吨）22 图表67螺纹钢钢厂库存（万吨）22 图表68螺纹钢总库存（万吨）22 图表69螺纹钢表观消费量（万吨）22 图表70线材数据（万吨）23 图表71线材产量（万吨）23 图表72线材社会库存（万吨）23 图表73线材钢厂库存（万吨）23 图表74线材总库存（万吨）23 图表75线材表观消费量（万吨）24 图表76挖掘机开工小时数（小时）24 图表77挖掘机国内当月销量增速跟踪（%）24 图表78建筑央企订单情况跟踪（月度数据，亿元）25 图表79中国建筑订单情况跟踪（亿元）25 图表80中国电建订单情况跟踪（亿元）25 图表81中国中冶订单情况跟踪（亿元）26 图表82中国化学订单情况跟踪（亿元）26 图表83建筑央企订单情况跟踪（季度数据，亿元）26 图表84建筑央企订单情况跟踪（季度数据）27 一、行业观点 基建：投资持续向好，新开工显著增加，民生保障持续发力。 1-8月投资数据持续向好，全口径基建投资累计同比提升10.4%，较1-7月提高0.8个百分点，8月单月同比增速达15.4%。1-8月基础设施投资新开工项目计划总投资同比增长了16.6%。前期政策性开发性金融工具投资带动作用比较明显。前期已经落实到项目的政策性开发性金融工具投放金额3000亿元，支持投资项目900多个，项目计划总投资超过 3万亿元，投资撬动作用比较明显，各地抓紧落实专项债对接项目，有力保障了投资项目的建设资金，基建投资到位资金增加。从结构来看，民生保障及水利公用等持续发力。各地聚焦保障和改善民生，相关投入不断加大。 地产：房地产销售与竣工边际有改善，持续关注后续政策落地情。 1-8月份，全国商品房销售面积同比下降23.0%，降幅比1-7月份收窄了0.1个百分点。 商品房销售额下降了27.9%，降幅收窄0.9个百分点。1-8月房屋竣工面积同比下降 21.1%，8月单月竣工面积4,833.38万平米，同比下降2.49%，较7月大幅改善33.53个 百分点。近期郑州印发《“大干30天,确保全市停工楼盘全面复工”保交楼专项行动实施方案》，济南、青岛也进一步放宽限购政策，随着中央及各地政策持续发力，后续竣工端或将迎来改善。 水泥：基建有望形成一定支撑 8月水泥产量增速下滑，“金九银十”传统施工旺季已至，有望对水泥需求形成一定支 撑。2022年1-8月份