家居板块数据跟踪报告2022年第八期：8月竣工面积同比-5.2%降幅收窄，关注保交楼政策逐步落地

2022年1-8月全国住宅商品房销售面积7.4亿平方米，同比下降26.8%，降幅较2022年1-7月缩小0.3pct。单月数据看，2022年8月全国住宅商品房销售面积8316万平方米，同比下降24.5%，环比增长3.6%。 全国一、二线及重点三线城市1-8月新房销售面积累计同比-32.21%，其中8月成交面积同比-18.67%。整体上看，1-8月全国30大中城市商品房成交面积9878万平方米，同比减少32.21%，较1-7月降幅收窄1.57pct；单月看，2022年8月全国30大中城市商品房成交面积1229.23万平方米，同比下降18.67%。分城市等级看，2022年1-8月30大中城市中，一线城市成交面积2116万方，累计同比下降28.54%，其中8月成交315.77万平方米，同比下滑19.25%；1-8月二线城市成交面积5728万方，累计同比下降28.74%，其中8月成交646.04万平方米，同比下降17.93%；1-8月三线城市成交面积2034万方，累计同比下降43.08%，其中8月成交267.43万平方米，同比下滑19.71%。 九大城市二手房1-8月成交面积同比下降15.33%，其中8月同比回升22.00%。2022年1-8月九大城市二手房成交面积4299万平方米，累计同比减少15.33%，较1-8月降幅收窄4.23pct，其中8月二手房成交面积631万平方米，同比回升22.00%。 住宅新开工面积1-8月累计同比下滑38.1%，8月单月同比减少47.2%。2022年1-8月全国住宅新开工面积6.24亿平方米，同比下滑38.1%，其中8月单月，全国住宅新开工面积6495.25万平方米，同比减少47.2%，较7月单月降幅扩大2.1pct。 商品房住宅累计竣工面积同比下降20.8%，8月单月同比下降5.2%。2022年1-8月全国住宅竣工面积2.67亿平方米，同比下降20.8%，其中8月单月全国住宅竣工面积3458万平方米，同比下滑5.2%。 1-7月精装修开盘套数累计同比下滑47.8%。据奥维云网数据，2022年1-7月精装新开盘房间累计数量83.5万套，同比下滑47.8%。精装市场过去几年持续高增长，高基数压力下今年精装市场呈现负增长，长期看精装渗透率提升趋势不改。 2022年1-8月全国家具零售额累计同比减少8.5%，8月单月同比减少8.1%。 2022年1-8月全国家具零售额998亿元，累计同比减少8.5%，其中8月单月全国家具零售额131亿元，同比减少8.1%。2022年1-8月全国建材家居卖场销售额8466.61亿元，累计同比上涨26.59%，其中8月单月全国建材家居卖场销售额862.95亿元，同比下跌10.65%。2022年8月全国建材家居景气指数为101.02，同比下降24.74点，环比下降15.00点。 原材料方面，MDI价格同比、环比均有所下降；TDI价格同比涨幅明显，环比有所下降；钢材价格同比下降，环比基本持平。1-8月，MDI均价21434.94元/吨，同比下降4.06%，其中8月均价18469.57元/吨，环比7月下降14.19%。1-8月，TDI均价17720.36元/吨，同比上升21.56%，8月均价16468.75元/吨，环比7月降低2.04%。2022年1-8月，钢材综合价格指数均值为129.41，同比下降9.7%，8月单月均值为114.0，同比下降24.6%，环比7月基本持平。 投资建议：我们认为家装多为刚性需求，伴随疫情逐步控制，终端需求或将持续释放，订单有望迎来修复。坚定看好以内销为主的家居零售板块，软体板块推荐【喜临门】、【顾家家居】，定制板块推荐【欧派家居】、【索菲亚】、【志邦家居】。 风险提示：装修需求低迷；交房不及预期；原材料价格上涨；汇率波动；应收账款计提风险。 重点标的推荐 1.天风轻工大数据报告框架和特点 天风轻工家居板块大数据跟踪报告对于影响家居板块基本面的主要数据情况做详细的梳理和解读。我们数据体系由三个部分构成，分别是行业驱动力指标、行业运行指标、原材料价格指标，数据涵盖范围广，使用了新房销售及竣工数据、二手房数据、价格数据、上下游企业数据等。 表1：家居板块数据跟踪表 2.行业驱动力指标 2.1.1-8月全国新房销售面积同比下降26.8%，其中单8月同比下降24.5% 2022年1-8月全国住宅商品房销售面积7.4亿平方米，同比下降26.8%，降幅较2022年1-7月缩小0.3pct。单月数据看，2022年8月全国住宅商品房销售面积8316万平方米，同比下降24.5%，降幅较7月单月缩小5.8p Ct ，环比增长3.6%。 图1：2022年1-8月全国住宅商品房销售面积7.4亿平方米，同比下降26.8% 全国一、二线及重点三线城市1-8月新房销售面积累计同比-32.21%，其中8月成交面积同比-18.67%。整体上看，1-8月全国30大中城市商品房成交面积9878万平方米，同比减少32.21%，较1-7月降幅收窄1.57pct；单月看，2022年8月全国30大中城市商品房成交面积1229.23万平方米，同比下降18.67%。 分城市等级看，2022年1-8月30大中城市中，一线城市成交面积2116万方，累计同比下降28.54%；二线城市成交面积5728万方，累计同比下降28.74%；三线城市成交面积2034万方，累计同比下降43.08%。 30大中城市为：北京、上海、广州、深圳、天津、杭州、南京、武汉、南昌、成都、青岛、苏州、福州、厦门、长沙、哈尔滨、长春、无锡、东莞、昆明、石家庄、惠州、包头、扬州、安庆、岳阳、韶关、南宁、兰州、江阴。其中杭州、南昌、武汉、哈尔滨、昆明、扬州、安庆、南宁、兰州、江阴10城市为商品房数据，其它城市为商品住宅数据。30大中城市其它指标与此相同。 图2：1-8月全国30大中城市商品房成交面积9878万平方米，同比下降32.21% 图3：1-8月一线城市商品房成交面积2116万方，累计同比下降28.54% 图4：1-8月二线城市商品房成交面积5728万方，累计同比下降28.74% 图5：1-8月三线城市商品房成交面积2034万方，累计同比下降43.08% 分月数据来看，8月一线城市商品房成交面积315.77万平方米，同比下滑19.25%，较7月单月降幅扩大13.52pct。累计看，2022年1-8月一线城市商品房成交面积2116万方，同比下降28.54%，较1-7月降幅收窄1.41pct。 二线城市8月商品房成交面积646.04万平方米，同比下降17.93%，较7月单月降幅收窄18.91pct。累计看，2022年1-8月二线城市成交面积5728万方，累计同比下降28.74%，较1-7月降幅收窄1.17pct。 三线城市8月商品房成交面积267.43万平方米，同比下滑19.71%，较7月单月降幅收窄24.21pct。累计看，2022年1-8月三线城市成交面积2034万方，累计同比下降43.08%，较1-7月降幅收窄2.40pct。 图6：2022年1-8月一、二、三线城市商品房累计成交面积同比下降32.21% 2.2.1-8月九大城市二手房成交面积同比下降15.33%，其中8月同比回升22.00% 我们选取了九个一二线城市作为样本(包括2个一线城市，7个二线城市)，2022年8月九大城市二手房成交面积631万平方米，同比回升22.00%。累计看，2022年1-8月九大城市二手房成交面积4299万平方米，累计同比减少15.33%，较1-7月降幅收窄4.23pct。 图7：1-8月九大城市二手房成交面积4299万平方米，累计同比减少15.33% 一线城市中，1-8月北京二手房成交量累计同比-31.0%，其中单8月同比下滑14.2%。2022年1-8月北京市二手房成交量952.83万方，同比下降31.0%，其中8月单月成交135.8万方，同比-14.2%。2021年初以来深圳二手房交易趋势放缓，2022年1-8月深圳二手房累计成交133.63万方，累计同比下降53.9%，其中8月单月成交19.34万方，同比-1.01%。 图8：北京1-8月二手房成交量952.83万方，同比下降31.0% 图9：深圳1-8月二手房累计成交133.63万方，累计同比下降53.9% 二线城市二手房成交方面，成都2022年1-8月二手房成交面积1103.20万方，累计同比上涨234.63%；青岛2022年1-8月成交322.49万方，累计同比减少30.4%；苏州2022年1-8月成交451.89万方，累计同比下降22.3%；厦门2022年1-8月成交264.16万方，累计同比下降29.4%。 图10：青岛2022年1-8月二手房累计成交322.49万平，累计同比减少30.4% 图11：苏州2022年1-8月二手房累计成交451.89万平，累计同比下降22.3% 2.3.1-8月住宅新开工同比下降38.1%，竣工同比下降20.8% 新开工方面，2022年1-8月全国住宅新开工面积6.24亿平方米，同比下降38.1%，较1-7月降幅扩大1.3pct。其中，8月全国住宅新开工面积6495.25万平方米，同比减少47.2%，较7月单月降幅扩大2.1pct。 图12：2022年1-8月全国住宅新开工面积6.24亿平方米，同比下滑38.1% 竣工面积方面，2022年1-8月全国住宅竣工面积2.67亿平方米，同比下降20.8%，其中8月单月，全国住宅竣工面积3458万平方米，同比下滑5.2%。 图13：2022年1-8月全国住宅竣工面积2.67亿平方米，同比下降20.8% 图14：根据我们测算，存量房翻新需求或将由2022年的约338万套提升至2025年的约517万套 图15：1-8月房地产开发投资完成额90809亿元，累计同比下降7.4%（单位：亿元，%） 图16：2022年7月电梯产量（万台）累计同比下降7.6% 图17：2022年1-8月平板玻璃产量（万重量箱）累计同比上升0.2% 2.4.精装修运行情况——1-7月精装修开盘量同比下滑 据奥维云网数据，2022年1-7月精装新开盘房间累计数量83.5万套，同比下滑47.8%。 其中7月开盘项目规模13.5万套，同比下降38.2%。 图18：2022年1-7月精装修开盘套数83.5万套，同比减少47.8% 3.行业运行指标——1-8月全国家具零售额同比减少8.5% 2022年1-8月全国家具零售额998亿元，累计同比降低8.5%，较1-8月降幅收窄0.1pct，其中8月单月全国家具零售额131亿元，同比降低8.1%，较8月单月降幅扩大1.8pct。 图19：2022年1-8月全国家具零售额998亿元，累计同比降低8.5%（单位：亿元，%） 2022年1-8月全国建材家居卖场销售额8466.61亿元，累计同比上涨26.59%，其中8月单月全国建材家居卖场销售额862.95亿元，同比下跌10.65%。 2022年8月全国建材家居景气指数为101.02，同比下降24.74点，环比下降15.00点。 图20：2022年1-8月建材家居卖场销售额（亿元）累计同比+26.59% 图21：2022年8月建材家居景气指数同比-24.74点，环比-15.00点 4.原材料价格数据 2022年1-8月，MDI均价同比下降4.06%，8月均价环比7月下降14.19%。MDI主要用于沙发或床类所需的皮革制造，2022年1-8月，MDI均价21434.94元/吨，同比下降4.06%，其中8月均价18469.57元/吨，环比7月下降14.19%。 2022年1-8月，TDI均价同比上升21.56%，8月均价环比7月下降2.04%。TDI主要用于床垫制造，2022年1-8月，TDI均价17720.36元/吨，同比上升21.56%，8月均价16468.75元/吨，环比7月降低2.04%。 图22：2022年1-8月，