全球金融速递：美国消费者信心上涨，制造业仍低迷

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 美国消费者信心上涨，制造业仍低迷 全球金融速递 [Table_InvestRank] 分析师 刘启元 S0740510120025 021-20315155 liuqy@r.qlzq.com.cn 2016年1月27日 [Table_Summary] 投资要点：  经济：美国11月FHFA房价指数月环比与前期持平，11月标普/CaseShiller 20城市指数同比增长超出预期和前期水平，环比显著高于前期，11月中房地产市场增长势头良好，受油价低迷影响，美国1月份里士满联储制造业指数低于前期，制造业前景依然堪忧，1月份受房地长市场和就业市场的影响，消费者信心指数上涨，超过前期水平，但短期内通胀仍难达到目标水平，美联储近期内加息几率锐减。  股票：昨日美股反弹上涨，标普和纳指均小幅反弹上涨；欧洲主要国家普遍微幅反弹上涨；日经指数小幅下跌；恒生指数小幅下跌，其中恒生中国企业指数大幅下跌3.4%；上证综合指数大幅下跌，跌幅达6.4%。  债券：昨日美国国债收益率与前日持平；欧元区国家普遍下跌，其中西班牙、葡萄牙和意大利大幅下跌，德国、法国和爱尔兰小幅下跌，希腊持续大幅上涨；金砖国家中，巴西和俄罗斯均大幅下跌，印度小幅下跌，南非小幅上涨。  利率：昨日美元隔夜利率、1月期和3月期利率微幅上涨；欧元隔夜利率微幅上涨，3月期利率微幅下跌；日元3月期利率微幅上涨；人民币隔夜利率小幅下跌，1月期和3月期持续上涨。  汇率：美元指数与前日持平，日元、澳元、加元、韩元、泰铢和港元兑美元均微幅上涨，欧元、英镑和人民币兑美元均微幅下跌。  信用风险：昨日欧元区主要国家信用风险利率基本稳定；日本微幅下跌；巴西持续大幅上涨，俄罗斯和泰国大幅下跌，马来西亚、中国、印尼和菲律宾均小幅下跌，其余国家基本稳定。  商品：昨日彭博商品指数小幅反弹上涨，能源指数小幅反弹上涨，其中原油价格大幅反弹上涨，农业品指数微幅下跌，工业金属小幅反弹上涨。BDI小幅下跌。 [Table_Industry] 证券研究报告 海外研究/事件点评 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 海外研究/事件点评 全球经济数据及事件 昨日全球经济数据 全球股票市场 图表1：昨日全球经济数据（2016.1.26） 国家 事件 时间 调查值 实际值 前期值 前期修正值 相关度 US FHFA房价指数月环比 Nov 0.50% 0.50% 0.50% -- 70.4 US 标普/凯斯-席勒美国房价指数月环比 Nov -- 0.87% 0.88% -- 3.2 US 标普/CaseShiller 20城市指数（未经季调） Nov 183.09 182.86 182.83 182.75 53.6 US 标普/CS 20个城市月环比（经季调） Nov 0.80% 0.94% 0.84% 0.78% 25.6 US 标普/CS综合指数-20 同比 Nov 5.69% 5.83% 5.54% 5.50% 46.4 US 标普/Case-Shiller美国HPI（未经季调） Nov -- 175.71 175.65 175.48 32 US 标普/Case-Shiller美国HPI同比 Nov -- 5.35% 5.17% 5.06% 33.6 US Markit美国服务业采购经理指数 Jan P 54 53.7 54.3 -- 70 US Markit美国综合采购经理指数 Jan P -- 53.7 54 -- 70 US 消费者信心指数 Jan 96.5 98.1 96.5 96.3 94.4 US 里士满联储制造业指数 Jan 2 2 6 -- 72 JN PPI服务业同比 Dec 0.20% 0.40% 0.20% -- 37.7778 来源：中泰证券研究所 图表2：全球指数涨幅（%） 指数名称 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 PE PB 美国标准普尔指数 1903.6 1.4 2.4 -6.6 -6.3 -6.9 17.0 2.6 美国纳斯达克综指 4567.7 1.1 2.1 -8.7 -6.4 -2.9 27.9 3.3 日本日经225指数 16708.9 -2.3 1.8 -11.7 -7.8 -4.3 18.0 1.5 法国CAC指数 4356.8 1.1 5.6 -6.8 -11.5 -2.0 19.7 1.3 德国DAX指数 9822.8 0.9 4.6 -8.4 -9.0 -4.2 20.6 1.5 英国富时100指数 5911.5 0.6 4.2 -2.8 -7.3 -9.0 26.5 1.7 印度SENSEX指数 24486.0 0.2 0.0 -5.3 -10.3 -9.0 18.3 2.7 俄罗斯RTS指数 683.1 0.2 8.7 -10.0 -22.0 -9.7 7.4 0.5 巴西圣保罗IBOV指数 37497.5 -1.4 -1.5 -14.6 -20.6 -21.1 19.9 0.9 韩国KOSPI指数 1871.7 -1.1 1.4 -6.1 -7.5 -1.7 14.0 0.9 泰国SET指数 1268.1 0.0 1.5 -0.5 -10.6 -15.3 16.7 1.7 台湾TWSE指数 7828.7 -0.8 1.7 -6.0 -10.5 -13.8 12.2 1.4 标普/澳证200指数 5006.6 1.8 2.1 -2.0 -4.6 -6.1 18.2 1.8 新加坡海峡时报指数 2545.6 -1.4 -0.6 -11.1 -16.2 -23.9 11.9 1.0 印尼雅加达综合指数 4510.5 0.1 1.9 0.4 -1.6 -14.0 25.5 2.3 马来西亚吉隆坡综指 1626.7 0.1 -0.2 -1.0 -4.7 -5.9 17.3 1.7 巴基斯坦KSE100指数 31074.4 0.0 1.0 -4.8 -8.5 -4.9 9.0 1.6 越南综指 537.7 -0.9 1.6 -5.0 -10.2 -5.6 10.5 1.6 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 海外研究/事件点评 全球债券市场 全球市场利率 恒生指数 18860.8 -2.5 -0.1 -14.4 -18.5 -20.4 8.2 1.0 恒生中国企业指数 7895.2 -3.4 -1.5 -20.1 -26.5 -34.2 5.9 0.8 上证综合指数 2749.8 -6.4 -7.6 -23.9 -19.8 -17.9 14.5 1.6 来源：中泰证券研究所 图表3：全球债券收益率变动（BP） 十年期国债收益率 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 美国 2.0 0.0 1.2 -24.7 -4.3 17.1 日本 0.2 0.0 0.0 -6.2 -8.9 -4.2 欧元区 0.4 -2.5 -3.2 -19.5 -5.4 5.1 英国 1.7 0.5 -0.7 -22.7 -13.8 15.8 德国 0.4 -2.6 -10.3 -19.0 -5.4 5.1 法国 0.7 -3.3 -11.9 -24.9 -10.0 16.5 意大利 1.5 -5.1 -5.1 -17.3 1.4 1.0 西班牙 1.6 -6.9 -6.3 -15.2 4.9 23.6 葡萄牙 3.0 -5.2 21.9 43.2 53.4 53.6 爱尔兰 1.0 -2.9 -9.4 -10.1 -4.1 -12.2 希腊 9.7 26.2 52.6 150.1 203.4 73.0 澳洲 2.7 -0.8 2.3 -9.0 5.0 11.7 加拿大 1.3 2.0 8.6 -11.1 -17.8 -20.0 中国 2.9 0.1 6.1 6.9 -12.9 -70.1 巴西 16.6 -17.5 33.5 23.8 78.5 421.2 印度 7.8 -1.1 -0.3 4.7 21.1 8.8 俄罗斯 10.4 -11.4 -0.3 80.9 26.1 -311.6 南非 9.7 2.6 -10.1 15.0 130.1 245.0 公司债券 美国AAA 4.0 2.0 5.0 13.0 12.0 47.0 美国BBB 4.1 0.5 2.7 -8.5 9.6 56.4 美国高收益债券 9.4 -6.0 -8.0 52.0 180.0 277.0 欧元区AAA 0.8 -2.0 -6.2 -15.9 -2.4 7.0 欧元区BBB 1.6 -2.0 -6.7 -13.6 -6.6 20.7 美国Tips 5年 0.2 -0.2 -3.9 -21.6 2.3 34.4 美国Tips 10年 0.6 -0.2 0.4 -7.4 8.8 46.1 来源：中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 海外研究/事件点评 全球汇率 图表4：全球市场利率变动（BP） 全球市场利率 最新交易日 一日涨幅 一周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 一年涨幅 Libor美元隔夜 0.37 0.01 -0.01 0.46 23.35 25.34 Libor美元1月 0.43 0.51 0.46 1.76 23.41 26.41 Libor美元3月 0.62 0.22 -0.25 3.58 30.09 36.80 Libor欧元隔夜 -0.28 0.07 0.21 -0.21 -10.14 -12.64 Libor欧元1月 -0.23 0.00 -0.21 -2.64 -9.57 -21.86 Libor欧元3月 -0.17 -0.28 -1.71 -4.14 -11.50 -21.36 Libor日元隔夜 0.03 0.00 -0.29 -1.00 0.00 -0.72 Libor日元1月 0.05 0.00 0.00 0.64 0.29 -2.50 Libor日元3月 0.08 0.27 -0.16 -0.23 0.14 -2.22 Libor英镑隔夜 0.48 -0.06 -0.06 -0.12 -0.19 1.13 Libor英镑1月 0.51 0.00 0.03 0.87 0.44 0.75 Libor英镑3月 0.59 -0.25 0.00 0.38 0.75 2.91 OIS美元 0.39 0.10 2.25 2.40 21.90 26.55 OIS欧元 -0.29 -0.40 -3.25 -5.30 -11.20 -25.20 OIS日元 0.07 -0.09 -0.07 -0.34 0.06 0.96 OIS英镑 0.46 -0.02 -0.67 -0.61 -0.04 1.38 OIS澳元 1.94 3.03 1.78 -3.50 5.28 -38.95 Euribor欧元隔夜 -0.24 0.30 0.20 -0.70 -10.20 -15.70 Euribor欧元1月 -0.23