您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[未知机构]:【黑猫股份】几大误区的澄清1、碳管替代炭黑。 - 发现报告
当前位置:首页/会议纪要/报告详情/

【黑猫股份】几大误区的澄清1、碳管替代炭黑。

2022-09-13未知机构赵***
【黑猫股份】几大误区的澄清1、碳管替代炭黑。

【黑猫股份】几大误区的澄清 1、碳管替代炭黑。 某头部碳管企业在中报业绩会公开提出低端碳管将会替代炭黑,不明觉厉。 锂电常用的导电剂材料包括导电炭黑、碳纳米管和石墨烯等;从应用趋势看,锂电添加剂将以复合导电剂材料为主。 以炭黑为例,在正极材料,炭黑可以构建短、长程导电网络,增强保液能力,连接和分隔活性物质;在负极材料,炭黑科完善导电网络,增强保液能力。 炭黑在短程导电优势明显,而短程导电对锂电倍率性能、循环性能影响更为显著。所以,碳管和炭黑结合的复合导电剂材料将长期存在。 2、益瑞石扩产提前。 从行业交流看,益瑞石的扩产并未提前到2022年底,预计最早仍将是2023年底才能实现。同时,益瑞石海外的扩产主要是为满足欧洲电池企业需求,并且有长期订单锁定。 益瑞石扩产并不影响导电炭黑国产化的逻辑,核心还是能不能作出能和SP对标的产品! 3、点火与否的薛定谔态。 公司4-5000吨特碳线前期根据下游客户反馈,主要在管道包覆和包装改造上做了整体改造,近期市场对点火与否关注较高,且有不同声音。 根据和下游沟通看,预计新的产线样品很快实现送样和测试,目前主要关注的是Fe含量能否控制在10ppm左右,其他结构值、粒径、一致性均不存在问题。 近日公司领导也与下游客户做了深度交流,效果较好。 4、SP市场价格的波动。 益瑞石的SP价格的确有所波动,从之前最高的15-16万调整到近期的10万左右,仍远高于21年的6-7万,从而带来市场对供给增量的担心。我们了解,一是有SP代理商前期做了部分囤货,近期有所集中释放;二是国内某乙炔黑产能释放,带来供给增量。 乙炔黑生产成本预计在6万以上,远高于油炉法,且结构值较低,高结构值的SP仍会是首选。 公司22年底产能预计1.5万吨,23Q1实现2.5万吨,假设公司23年出货1.5-2万吨,即使按照7万的单价,对应的盈利为7-8亿,仍是极好的。该业务23年预计就能贡献市值150-250亿(20x或30x)。