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基金市场周报:国防军工主题基金排名领先 房地产类QDII平均收益领先

2022-09-13刘亦千、钱佳乐上海证券羡***
基金市场周报:国防军工主题基金排名领先 房地产类QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 国防军工主题基金排名领先房地产类QDII平均收益领先 ——基金市场周报(2022.9.5-9.9) 分析师:刘亦千 执业证书编号:S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 研究助理:钱佳乐 执业证书编号:S0870122060002021-53686110 qianjiale@shzq.com 日期:2022年9月13日 本期(9.5-9.9)上证指数上涨2.37%,深证指数上涨1.50%,申万一级行业中,本期大部分行业上涨,房地产和煤炭行业领涨。债市代表指数均上涨。海外权益市场本期大部分指数上涨,国际黄金价格上涨。本期除QDII外各类别基金均上涨,主动投资股票基金、主动投资混合基金和主动投资债券基金分别上涨1.90%、1.82%和0.17%;QDII基金本期下跌0.56%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心 起止时间:2021年9月10日——2022年9月9日 图2、各类型基金本期收益率(%) 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2022年9月9日 注:主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率;其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类:国防军工主题基金表现较好 申万一级行业中,本期大部分行业上涨,房地产和煤炭行业领涨。房地产行业本周走强的主要推动力来自政策利好,河南郑州出台“保交楼专项行动实施方案”,这一政策落地意味着“保交楼”已从政策层面向实施层面过渡;此外,郑州、石家庄等多地均放松了公积金贷款限制,周口、临安等地出台了购房补贴政策,各项刺激政策出台将有效提振市场信心,未来全国地产行业或将迎来逐步复苏回暖,本期房地产行业上涨7.51%,排名第1。煤炭行业,需求方面,近期基建和地产逐渐复苏叠加施工黄金期的到来,下游水泥、建材等非电力市场用煤需求正不断走强,煤炭整体需求将得到有力支撑;供给方面,二十大即将召开带来的环保压力、且当前海外能源危机加剧,煤炭的替代性需求加强,因此国内市场供给方面仍将处于偏紧状态,煤炭价格具备上行动力,本期煤炭行业上涨6.63%,排名第2。 主题基金中,本期国防军工和能源资源主题领涨。国防军工主题,国际因地缘政治紧张引发全球军备扩张,国内国产大飞机完成首次取证试飞,行业景气度上升,本期国防军工主题录得4.24%收益率,排名第1。能源资源主题,本期煤炭和有色金属行业涨幅较大,供给端和需求端共同作用,推高了煤炭和有色金属的价格,本期能源资源主题录得3.24%收益率,排名第2。表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 国防军工 4.24% -16.45% -0.62%至6.35% 能源资源 3.24% -1.87% -4.89%至9.79% 高端制造 2.87% -14.23% -0.76%至8.43% 环保 2.84% -10.52% -0.59%至7.47% 一带一路 2.79% -9.11% 0.54%至4.69% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2022年9月9日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系,该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品,并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现(%) 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2022年9月9日 权益类板块动态:国防军工主题基金排名领先 本期主题基金中,国防军工和能源资源主题表现较好。国防军工主题,近期各国开始加强自身军备或者上调国防预算,国内和国际的采购订单将会大幅增加,国防军工主题收益率排名本期上升至第1。能源资源主题,需求旺季叠加稳地产政策发力为煤炭和工业金属的价格提供了有力支撑,推高了行业景气度,能源资源主题本期排名上升至第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看,板块轮动效应持续。国防军工和高端制造主题基金,本期均表现排名靠前且前期表现优异,近12周综合排名分别维持第1和第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2022年9月9日 图5、最近3年中证国防指数-动态PE图6、最近3年中证制造业指数-动态PE 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2022年9月9日 固收类:可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数均上涨,其中中证企业债、中证全债和中证国债分别上涨0.12%、0.06%和0.02%,中证转债收益率为1.18%。 从投资方向上看,本期可转债基金和信用债基金上涨,收益率分别为1.87%和0.21%,利率债基金收益率为-0.0014%;从今年收益综合来看,信用债基金业绩表现较好,平均累计收益率为1.44%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.87% -8.30% 信用债 0.21% 1.44% 利率债 -0.0014% 0.84% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2022年9月9日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系,该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品,并进行人工审核 QDII类:房地产类QDII平均收益领先 本期各类QDII基金中,过半QDII上涨。房地产类QDII本期上涨2.69%,排名第1。美国股票QDII本期收益率均为1.76%,排名第2。黄金主题类QDII本期上涨0.50%,排名第3。大中华及亚太股票本期收益率为-1.85%,排名第5。今年全年来看,油气及资源类QDII涨幅最大,上涨30.59%,排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 房地产类 2.69% -11.27% 美国股票 1.76% -12.93% 黄金主题类 0.50% -2.56% 海外债 0.14% -2.76% 大中华及亚太股票 -1.85% -17.01% 油气及资源类 -2.26% 30.59% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;截至2022年9月8日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系,该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分,并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 中银证券优势制造A 8.43% 英大国企改革主题 32.94% 海富通先进制造A 8.26% 中银证券优势制造A 21.64% 融通产业趋势 8.07% 建信潜力新蓝筹A 14.09% 创金合信金融地产A 6.89% 国金量化多因子 13.30% 工银产业升级A 6.61% 建信中小盘A 10.63% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2022年9月9日,依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝中证800地产ETF 7.95% 国泰中证煤炭ETF联接A 45.80% 银华中证内地地产主题ETF 7.92% 富国中证煤炭A 45.78% 鹏华中证800地产A 7.58% 国泰中证煤炭ETF 45.77% 招商沪深300地产A 7.32% 中融中证煤炭 44.18% 南方中证全指房地产ETF 7.32% 汇添富中证能源ETF 43.83% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2022年9月9日,依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 东方区域发展 11.65% 万家宏观择时多策略 72.05% 景顺长城中国回报 10.27% 万家新利 65.93% 景顺长城资源垄断 9.79% 万家精选A 57.84% 天治转型升级 9.07% 万家颐和 39.21% 光大保德信瑞和A 9.01% 金元顺安元启 33.52% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2022年9月9日,依据上海证券规则分类排名注:其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 宝盈融源可转债A 4.01% 交银稳固收益A 8.41% 工银瑞信可转债优选A 3.92% 招商安庆 6.53% 工银瑞信可转债 3.70% 宝盈融源可转债A 5.79% 金鹰元丰A 3.40% 华泰紫金丰利中短债A 5.76% 鹏华可转债A 3.16% 华泰柏瑞信用增利A 5.59% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2022年9月9日,依据上海证券规则分类排名注:其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发纳斯达克生物科技A人民币 4.59% 广发道琼斯美国石油A人民币 58.42% 易方达标普生物科技人民币A 4.57% 华宝标普油气A人民币 56.90% 易方达标普医疗保健A人民币 4.32% 诺安油气能源 45.65% 上投摩根中国世纪人民币 4.07% 国泰大宗商品 35.58% 华宝标普美国品质人民币A 3.94% 嘉实原油 34.08% 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心;数据截至2022年9月8日,依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千钱佳乐 本人以勤勉尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外,本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格,是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证该信息未经任何更新,也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现,不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动,当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发,需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。