基金市场周报：国防军工主题基金排名领先 黄金主题类QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 国防军工主题基金排名领先黄金主题类QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.12.26-12.30） 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2023年1月3日 *员工努尔夏提·买买提艾买尔对本文亦有贡献 本期（12.26-12.30）上证指数上涨1.42%，深证指数上涨1.53%。申万一级行业中，本期大部分行业上涨，国防军工和公用事业行业领涨。海外权益市场本期涨跌不一。国际黄金价格上涨。本期各类基金普遍上涨。主动投资股票基金、主动投资混合基金和主动投资债券基金分别上涨2.70%、2.10%和0.24%。QDII基金上涨0.20%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年12月31日——2022年12月30日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月30日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：国防军工主题基金表现较好 申万一级行业中，本期大部分行业上涨，国防军工和公用事业行业领涨。国防军工行业，在业绩和高景气度的拉动下迎来上涨。业绩方面，多家公司表示已完成2022年全年任务，2022年圆满收官。行业景气度方面，国防军工行业作为十四五期间国家重点投入领域，新型设备或将持续推出并保持快速增长。同时，随着军费的提高，订单有望持续增长，行业高景气度有望延续。加之国防军工行业估值已处于历史底部，安全边际较高，近期市场开始反弹。本周国防军工行业排名第1。公用事业行业，政策利好促成本期上涨。12月28日，国家发展改革委、科技部印发《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案 （2023—2025年）》。旨在深入贯彻落实党的二十大精神，进一步完善市场导向的绿色技术创新体系，加快节能降碳先进技术研发和推广应用。《方案》指出到2025年，市场导向的绿色技术创新体系进一步完善，绿色技术创新对绿色低碳发展的支撑能力持续强化。本期公用事业行业排名第2。 主题基金中，本期各主题基金除食品饮料主题基金录得负收益，其余主题基金均录得正收益。2023年为“十四五”第三年，“时间过半、任务过半”，国防行业整体趋势向上。本期国防军工主题基金上涨4.18%，排名第1。自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点，2023年环保板块有望重新演绎十二五期间的行情。本期环保主题基金上涨3.68%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 国防军工 4.18% -24.03% 1.53%至6.76% 环保 3.68% -22.18% -0.06%至11.09% 医药健康 3.15% -20.35% -2.64%至5.93% 高端制造 2.92% -24.28% -2.01%至11.91% 新能源 2.64% -24.63% -2.51%至10.58% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月30日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月30日 权益类板块动态：国防军工主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金除食品饮料主题基金录得负收益，其余主题基金均录得正收益。2023年为“十四五”第三年，“时间过半、任务过半”，国防行业整体趋势向上。本期国防军工主题基金上涨4.18%，排名第1。自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点，2023年环保板块有望重新演绎十二五期间的行情。本期环保主题基金上涨3.68%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。 文化休闲主题基金，本期排名第8，但是表现一直稳定，近12周综合排名第1。港股通主题基金，前期表现亮眼，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月30日 图5、最近3年中证国防指数-动态PE图6、最近3年中证传媒指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月30日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数普遍上涨。其中中证企业债、中证国债和中证全债分别上涨0.29%、0.10%和0.10%。中证转债上涨1.08%。 从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金和利率债基金收益率分别为2.23%、0.37%和-0.01%。从今年收益综合来看，利率债基金业绩表现较好，平均累计收益率为2.12%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 2.23% -17.88% 信用债 0.37% 0.20% 利率债 -0.01% 2.12% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月30日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：黄金主题类QDII平均收益领先 本期各类QDII基金大部分录得正收益。本期黄金主题类QDII上涨0.69%，排名第1。大中华及亚太股票QDII本期上涨0.38%，排名第2。美国股票QDII本期下跌0.03%，排名第5。油气及资源类QDII本期下跌0.54%，排名最后。今年全年来看，油气及资源类QDII涨幅最大，上涨34.29%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 黄金主题类 0.69% 4.75% 大中华及亚太股票 0.38% -16.77% 海外债 0.11% -0.59% 房地产类 0.11% -17.00% 美国股票 -0.03% -16.44% 油气及资源类 -0.54% 34.29% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月29日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 红土新科技 12.26% 英大企改 31.50% 广发高端制造A 11.91% 建信医疗健康A 12.23% 泰达机遇A 11.83% 国金多因子 12.23% 广发先进A 11.59% 中银证券优势A 9.27% 长城新能源A 11.16% 金信消费A 7.81% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月30日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇添富光伏增强A 10.58% 汇添富能源ETF 16.93% 华泰光伏产业ETF 9.71% 国泰煤炭ETF联接A 16.55% 天弘光伏产业ETF 9.71% 富国煤炭A 15.80% 汇添富光伏ETF 9.70% 中融煤炭A 15.23% 鹏华光伏产业ETF 9.66% 国泰煤炭ETF 14.48% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月30日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇添富优选A 13.66% 华夏饲料豆粕ETF 62.23% 同泰竞争A 13.66% 华夏饲料豆粕ETF联接A 55.74% 中信建投低碳A 13.66% 万家多策略 48.56% 财通资管消费A 12.56% 万家新利 43.66% 广发鑫享A 12.52% 金元元启 35.60% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月30日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 宝盈融源A 5.41% 融通添利A 9.01% 平安可转债A 4.48% 融通增益A/B 8.35% 融通可转债A 4.00% 博时裕景 6.30% 工银可转债 3.81% 华泰资管丰利A 5.43% 南方昌元可转债A 3.74% 德邦锐祥A 5.35% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月30日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 工银瑞信新经济人民币 4.93% 广发道琼斯美国石油A人民币 68.48% 汇添富香港优势精选 4.32% 华宝标普油气A人民币 56.26% 广发中证香港创新药ETF 3.64% 诺安油气能源 55.32% 上投摩根中国生物医药 3.49% 华安标普全球石油A 39.61% 南方恒生香港上市生物科技ETF 3.35% 国泰大宗商品 35.58% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月29日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。