狮子山集团2022中期报告

股份代号 目 02管理层讨论及分析 录 05简明综合损益及其他全面收益表 06简明综合财务状况表 08简明综合现金流量表 10简明综合股本变动表 12简明综合中期财务报表附注 27其他披露 32公司资料 管理层讨论及分析 业务回顾 截至二零二二年六月三十日止首六个月，本集团的营业额增长40%至1,087,000,000港元（二零二一年上半年：777,000,000港元）。除税前溢利增加至187,000,000港元 （二零二一年上半年：62,000,000港元）而本集团的除税后纯利增加至157,000,000港元（二零二一年上半年：47,000,000港元）。 于今年第一季度，美欧的主要零售渠道因预期消费开支将保持强劲，故加快增储图书库存。此外，工人及纸张供应的短缺对全球印刷能力构成掣肘。因此，出版商不得不竞相锁定印刷时间，以满足订单需求。 我们的出版客户亦因全球供应链中断而苦不堪言。尽管从中国运输书籍的成本是2019冠状病毒病疫情前价格的四倍，但为应对付运延误问题，客户备有更大量的缓冲库存，因此更多的营运资金被锁定。书籍出版商将通过于本地印刷更多书籍以缓解相关问题，于可预见将来重回美欧当地进行印刷的趋势将持续下去。 我们继续推行业务多元化的策略。我们在多年前便早已预料，随着中国经济增长，劳动力、纸张及运输成本亦会水涨船高，届时中国印刷商所享有的竞争优势将逐渐收窄。于二零二二年上半年，我们已完成收购澳洲GriffinPress，并增持我们于英国Quarto集团的拥有权。鉴于全球供应链问题缠绕不退，东西社会正朝着多极化世界经济的方向转变，此等多元化的收购将会展现其关键重要性。 尽管上半年业绩强劲，但我们亦留意到影响旗下主要市场面对的宏观挑战。根据NPDBookScan的数据，于过去六个月，售予美国消费者的书籍数目按年下降7%。高通胀率迫使消费者对可支配项目作出艰难的消费选择，息口趋升及经济可能步入衰退亦进一步抑制个人消费。 甲、印刷制造 汇星印刷－中国制造及国际销售业务： 销售营业额按年增长20%，主要动力来自美国出版商的需求。由于修订与客户的商业条款以反映制造及纸张成本的增幅，利润率有所提高。 澳狮环球集团－澳洲制造： 于McPherson印刷集团的自然增长及从Ovato收购以阿德莱德为基地的GriffinPress的推动下，澳狮环球集团的营业额增长6%。我们相信McPherson及Griffin的结合将通过更好地利用设备、对印刷能力的额外投资及国内印刷所提供的确定性而有利本集团的客户。 COS/Papercraft－新加坡及马来西亚制造： 随着我们将更多公司间销售转回汇星印刷以利便Papercraft与COS的合并，COS/Papercraft的销售营业额下降24%。现正进行迁移工作，以便将生产设施从新加坡转移至马来西亚。我们预计COS/Papercraft于此过渡阶段将会继续录得亏损。 乙、印刷服务管理 APOL集团－国际销售业务： APOL于首六个月的销售营业额增长15%。销售额的增长主要是由美英两国出版商的需求所推动。由于教育销售疲弱，拉美市场依然困难。 丽晶－香港销售业务： 丽晶于今年上半年的销售营业额增长9%。随着美国教育界别的复苏，该业务展现利好的销售增长。我们对该业务维持谨慎乐观的看法，相信此利好势头可望于今年余下时间持续。 02管理层讨论及分析 丙、出版 Quarto集团 收益增长9%至61,900,000美元（二零二一年上半年：56,900,000美元）。为其他出版商制作内容的B2B业务成为Quarto的发展动力。尽管上半年属传统淡季，但其经营溢利达7,200,000美元（二零二一年上半年：4,000,000美元）。AlisonGoff已于二零二一年一月执掌Quarto行政总裁一职，彼将专注于Quarto的业务转型并引领其再创新高。 供应链仍然是全球书市的重要议题。为减轻供应链风险，Quarto正研究创新方法及策略伙伴关系，以确保中国以外的印刷能力。 展望 我们预计，今年下半年对印刷服务的需求将为疲弱。高通胀率将继续拖累消费开支。由于消费从居家用品转向食品、娱乐及旅游，零售商将不得不以大幅折扣出售多出的书籍库存。 物流成本预计将继续高企。由于美欧的港口、货车及铁路工人因实质工资下降而在今夏连番罢工，最后一里的物流服务势将受扰。由于三大航运联盟采用更多的空船航行以维持费率，货运费率亦将持续高企。 财务回顾 截至二零二二年六月三十日止六个月的营业额增加39.9%至约1,086,700,000港元（二零二一年：776,600,000港元）。收益增长是由于自二零二二年四月起计入TheQuartoGroup,Inc.（“Quarto”）的业绩所致，其为新增的书籍出版分部贡献约262,800,000港元的收益。印刷分部的营业额增加约47,300,000港元，主要由美英客户的强劲需求所推动。客户把下订单的习惯推前至今年上半年，以减少潜在的付运延误。 截至二零二二年六月三十日止六个月的毛利率自去年同期的25.2%上升至33.3%。于二零二二年计入出版分部的业绩为本集团提供更高的毛利贡献。由于营业额增加，固定生产成本比率降低，印刷分部的毛利率亦于本期间上升。 其他收入增加32,600,000港元至约53,300,000港元（二零二一年：20,700,000港元）。该增加主要是由于在二零二二年四月终止确认Quarto为联营公司，并开始将其资产及负债并入本集团，从而产生出售联营公司的收益31,300,000港元。 销售及分销费用较二零二一年同期增加约53,800,000港元。销售及分销费用占销售额的比例自二零二一年的12.9%上升至二零二二年的14.2%。此增长是由于来自出版分部的销售及市场推广人员费用所占比重上升。 行政费用增加20,200,000港元至约74,700,000港元（二零二一年：54,500,000港元）。增加的主因是计入Quarto的行政费用13,800,000港元、不同企业项目的法律及专业费用增加，以及海外差旅及公干费用增加。 管理层讨论及分析03 其他费用是指贸易及贷款应收款项的预期信贷亏损。其数额减少是由于预期整体信贷风险下降。 财务费用自截至二零二一年六月三十日止六个月约4,500,000港元微升至二零二二年同期约5,100,000港元。增加是由于本期间计入Quarto的借款成本。 二零二二年应占联营公司业绩为6,500,000港元，即于Quarto成为本公司附属公司之前应占其第一季度业绩，而二零二一年六个月期间为6,100,000港元。此乃由于Quarto的业绩持续改善所带动。 截至二零二二年六月三十日止六个月的所得税开支增至约29,900,000港元（二零二一年：14,200,000港元），此与本期间的溢利增加有关。 截至二零二二年六月三十日止六个月的本公司拥有人应占溢利约为140,300,000港元（二零二一年：41,300,000港元），较去年同期增加超过三倍。 流动资金、财政资源及资本结构 于二零二二年六月三十日，本集团之流动资产净值约为 757,200,000港元（二零二一年十二月三十一日： 595,100,000港元），当中的现金及银行存款约为 580,200,000港元（二零二一年十二月三十一日： 431,900,000港元）。本集团之流动比率约为1.7（二零二一年十二月三十一日：2.0）。 于二零二二年六月三十日，银行及其他借贷和租赁负债总额约为443,100,000港元（二零二一年十二月三十一日：335,700,000港元）。银行及其他借贷中308,300,000港元、41,300,000港元及2,000,000港元分别以港元、美元及欧元计值，350,500,000港元的借贷按浮动利率计息及1,100,000港元按固定利率计息。所有借贷均须于五年内偿还。本集团于二零二二年六月三十日之资本负债比率为27.6%（二零二一年十二月三十一日：24.9%），此乃根据本集团之计息债务总额（由银行及其他借贷及租赁负债组成）除以股东权益总额而计算。 期内，本集团购置约9,000,000港元之物业、厂房及设备，所需资金以内部资源拨付。 本集团之政策为定期监管其流动资金需求、其遵守贷款契约的情况以及其与往来银行之关系，确保其保持充裕的现金储备以及获主要金融机构承诺提供足够的资金额度，以此应付短线以至长期的流动资金需求。 外汇管理 本集团之销售额以不同货币计值，主要为美元、澳元、欧罗及英镑。此外，本集团之成本及开支主要以美元、澳元、港元及人民币计值。本集团不时订立外汇合约以对冲其货币风险。 资本承担及或然负债 于二零二二年六月三十日，本集团就购置印刷机器之承担约为2,700,000港元。有关收购将以本集团之内部资源拨付。 本集团于二零二二年六月三十日并无重大或然负债。 04管理层讨论及分析 塞拉利昂集团有限公司（“本公司”）董事会（“董事会”）谨此提呈本公司及其附属公司（统称为“本集团”）截至二零二二年六月三十日止六个月之未经审核综合业绩，连同二零二一年同期之未经审核比较数字如下： 简明综合损益及其他全面收益表 截至二零二二年六月三十日止六个月 （未经审核）截至六月三十日止六个月 二零二二年二零二一年 附注 千港元 千港元 收益 3 1,086,732 776,605 直接经营成本 (724,591) (580,887) 毛利 362,141 195,718 其他收入 53,274 20,696 销售及发行成本 (154,072) (100,318) 行政费用 (74,655) (54,546) 其他费用 (1,085) (1,517) 财务费用 4 (5,062) (4,461) 应占联营公司业绩 6,503 6,093 除所得税前溢利 5 187,044 61,665 所得税开支 6 (29,898) (14,171) 本期间溢利 157,146 47,494 其他全面收益随后或重新归类至损益之项目：换算海外业务财务报表产生之汇兑亏损 (33,082) (5,867) 应占联营公司其他全面收益 (2,878) 616 因出售联营公司而解除 5,929 – 本期间其他全面收益，扣除税项 (30,031) (5,251) 本期间全面收益总额 127,115 42,243 以下人士应占本期间溢利： 公司拥有人 140,326 41,297 非控股权益 16,820 6,197 157,146 47,494 以下人士应占全面收益总额： 公司拥有人 120,439 38,483 非控股权益 6,676 3,760 127,115 42,243 公司拥有人应占本期间溢利之每股盈利 7 –基本 18.95港仙 5.58港仙 –摊薄 18.75港仙 5.54港仙 简明综合损益及其他全面收益表05 简明综合财务状况表 于二零二二年六月三十日 （未经审核）（经审核） 于二零二二年于二零二一年六月三十日十二月三十一日 附注 千港元 千港元 资产与负债非流动资产 物业、厂房及设备 8 202,235 214,359 购置物业、厂房及设备之押金 21,880 3,399 使用权资产 9 107,201 71,518 无形资产 10 537,573 177,925 于联营公司之权益 11 – 189,134 贷款予联营公司 – 129,490 应收贷款 33,579 – 透过损益表按公平价值列账之财务资产 22 12,598 – 应收租赁款项 1,238 1,698 递延税项资产 44,481 23,200 960,785 810,723 流动资产 存货 443,360 240,605 贸易及其他应收款项及押金 12 738,330 539,200 应收租赁款项 1,153 1,142 应收贷款 16,147 – 透过损益表按公平价值列账之财务资产 22 – 37 可收回税项