稀土价格触底反弹,下跌趋势放缓 本周氧化镨钕的平均交易价格为59.25万元/吨,较上周末下降0.8%,较本月初下降24.5%,较年初下降30.5%,下跌趋势放缓。 稀土成交好转,下游积极补货 本周氧化镨钕产量为1186.64吨,较上周环比上涨10.5%,本周氧化镨钕库存量为3295吨,环比下降0.45%;本周金属询单增加,部分商家前期空单,急于补货,成交有所好转,氧化物低价亦减少,且部分商家心态惜售,不报价不出货,整体观望居多。 新能源车市场火爆,支撑磁材需求 根据乘联会数据显示,8月新能源乘用车销量达到52.09万辆,同比增长111.2%,环比增长8.8%,渗透率28.3%。 新能源汽车市场,伴随四川限电结束供给有所改善,叠加油价上浮而电价锁定,带动电动汽车的订单火爆。各地鼓励消费的政策依旧,主流车企生产持续拉升,淡季不“淡”,对此,我们看好下半年新能源汽车市场的消费与需求,有望对磁材需求形成有利支撑。 重点推荐 我们建议关注:金力永磁、宁波韵升、正海磁材等,并维持覆盖公司的评级,盈利预测和目标价不变。 风险提示 稀土产品价格波动超预期;受疫情影响复工复产;下游需求不及预期。 1板块行情 根据申万一级行业划分,有色金属行业本周涨幅为6.02%,涨跌幅排名第3。 图表1:本周,申万一级子行业涨跌幅 稀土板块指数 稀土板块持续下跌。9月9日,稀土指数收盘价为1983.76,较上周末上涨3.2%,较月初下降7.3%,较年初下降14.6%;稀土永磁指数收盘价为5201.09,较上周末上涨2.8%,较上月初下降11.9%,较年初下降8.9%;沪深300收盘价为4093.79,较上周末上涨1.7%,较上月初下降2.3%,较年初下降16.8%。 图表2:稀土板块指数vs沪深300 稀土板块公司股价 稀土大板块股票整体呈上涨趋势。本周涨幅最大的是五矿发展,周涨幅为9.2%,其次是厦门钨业、横店东磁、中色股份、天通股份;跌幅最大的是中科三环,周跌幅0.57%,其次是龙磁科技,其中宁波韵升和大地熊仅涨幅较小。 图表3:本周涨幅最大的5只股票 图表4:本周跌幅最大的5只股票 2公司新闻跟踪 金力永磁关于董事、高级管理人员减持股份计划减持数量过半的进展公告 公司于2022年9月9日收到公司董事、副总经理吕锋先生发来的《关于减持股份计划减持数量过半的告知函》,截至本公告日,公司董事、副总经理吕锋先生本次减持股份数量过半。 吕峰先生通过集中竞价,以每股38.8元的价格减持股数232600股,占总股本的0.0278%。 关于部分高级管理人员减持股份计划实施完毕及减持数量过半的进展公告 公司于2022年9月6日收到公司副总经理毛华云先生发来的《关于股份减持计划实施完毕的告知函》;收到公司副总经理易鹏鹏先生发来的《关于股份减持计划实施过半的告知函》,截至本公告日,公司副总经理毛华云先生本次减持计划已实施完毕,公司副总经理易鹏鹏先生本次减持股份数量过半。 毛华云先生和易鹏鹏先生通过集中竞价,分别以每股37.3元和38元的价格减持股数480200股和25600股,占总股本的0.0574%和0.0031%。 宁波韵升2022年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单 公司公布了首次授予激励对象名单及分配情况:激励对象总共260人,包括毛应才董事兼副总经理,以及其他中层管理人员及核心骨干人员259人,分别获得限制性股票数量40万股和2001万股,占本激励计划公告日公司股本总额的比例0.04%和2.02%。 广晟有色关于非公开发行限售股上市流通的公告 本次非公开发行后,公司新增有限售条件流通股34,633,619股,总股本增加至336,435,910股。公司间接控股股东广东省广晟控股集团有限公司认购的股份限售期为36个月,预计上市流通时间为2025年3月14日;其他发行对象所认购的股票限售期为6个月,预计上市流通时间为2022年9月14日 3行业数据 稀土价格指数 9月9日,稀土价格指数为252.4,较上周末下跌了-0.9%,较本月初下跌了-2.7%,较年初下降了-26.2%。 图表5:稀土价格指数 主要稀土产品价格 本周主要产品触底后略反弹,与上周基本持平。9月9日,轻稀土产品:氧化镨钕的平均交易价格为59.25万元/吨,较上周末下降0.8%,较本月初下降24.5%,较年初下降30.5%;氧化镨的平均交易价格为62.5万元/吨,较上周末持平,较本月初下降23.3%,较年初下降26.9%; 中重稀土产品:氧化镝的平均交易价格为217.5万元/吨,较上周末持平,较本月初下降6.5%,较年初下降25.4%;氧化铽的平均交易价格为1275万元/吨,较上周末下降0.8%,较本月初下降8.1%,较年初上涨13.3%。 图表6:氧化镨钕价格(万元/吨) 图表7;氧化镨价格(万元/吨) 图表8:氧化钕价格(万元/吨) 图表9:氧化镧价格(元/千克) 图表10:氧化镝价格(万元/吨) 图表11:氧化钇铕价格(美元/千克) 图表12:氧化铽价格(万元/吨) 图表13:氧化铈价格(万元/吨) 氧化镨钕库存和利润 本周氧化镨钕库存量为3295吨,环比下降0.45%,同比上涨12.69%。利润方面,本周氧化镨钕利润在0.69万元/吨,利润由负转正。 图表14:氧化镨钕库存量 图表15:氧化镨钕利润 主要稀土产品进出口情况 海关总署数据显示,2022年7月稀土矿进口量为8321.25吨,同比下降16%,环比上涨14%;进口金额为7747.21万美元,金额同比上涨89%,环比上涨24%;其中,自缅甸进口的混合碳酸稀土进口量为43.26吨,同比下降92%,进口金额为71.43万美元,环比下降32%; 未列明稀土金属及其混合物的化合物进口量为1201.06吨,同比上涨243%,进口金额为1997.19万美元,同比上涨539%;稀土金属矿进口量为7076.94吨,同比下降22%,进口金额为5678.59万美元,同比上涨54%。 图表16:近三月稀土矿进口情况 海关总署数据显示,2022年7月钕铁硼出口量为535.85吨,同比上涨18%,环比上涨5%,出口金额为2875.97万美元,金额同比上涨100%,环比下降2%;其中,钕铁硼磁粉出口量为453.58吨,同比上涨10%,环比上涨1%,出口金额为2371.74万美元,金额同比上涨87%,环比下降7%;其他钕铁硼合金出口数量为82.27吨,同比上涨100%,环比上涨38%,出口金额为504.23万美元,金额同比上涨192%,环比上涨32%。 图表17:近三月钕铁硼产品出口情况 海关总署数据显示,2022年7月钕铁硼进口量为21.99吨,同比下降58%,环比下降44%,进口金额为55.02万美元,金额同比下降38%,环比下降46%;其中,钕铁硼磁粉进口量为0.88吨,同比下降98%,环比下降18%,进口金额为6.01万美元,金额同比下降90%,环比下降3%;其他钕铁硼合金进口量为21.11吨,同比上涨61%,环比下降45%,进口金额为49.02万美元,金额同比上涨66%,环比下降49%。 图表18:近三月钕铁硼产品进口情况 4风险提示 稀土产品价格波动超预期;受疫情影响复工复产;下游需求不及预期。。