通信行业周报：工信部印发《5G全连接工厂建设指南》，指引“5G+工业互联网”发展方向

行业研究 证券研究报告 通信2022年09月12日 通信行业周报（20220905-20220909） 工信部印发《5G全连接工厂建设指南》，指引 “5G+工业互联网”发展方向 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：韩东 邮箱：handong@hcyjs.com执业编号：S0360520060003 证券分析师：李娜 电话：010-63214679 邮箱：lina1@hcyjs.com 执业编号：S0360521070002 行业基本数据 占比% 2021-09-13~2022-09-09 10% -2% -14% 21/0921/1122/0222/0422/0622/09 -25% 通信 沪深300 相关研究报告 《通信行业重大事项点评：《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》发布，助力智能车产业规模升级》 2022-09-06 《通信行业周报（20220829-20220902）：卫星通信产业链进展频传，北斗短报文关注手机端增量环节，低轨卫星关注制造上游机遇》 2022-09-04 《通信行业月报（202207-202208）：2022年1-7月通信行业运行平稳向好，国内物联网连接量维持高成长态势》 2022-08-31 为带动5G技术产业发展，工信部近日印发《5G全连接工厂建设指南》。《建设指南》总体目标为：“十四🖂”时期，主要面向原材料、装备、消费品、电子等制造业各行业以及采矿、港口、电力等重点行业领域，推动万家企业开展 5G全连接工厂建设，建成1000个分类分级、特色鲜明的工厂，打造100个标杆工厂，推动5G融合应用纵深发展。《建设规划》以“遵循规律、需求导向；注重实效、有序推进；融合创新、协同发展；系统谋划、分类实施”为原则，提出四大建设内容： 基础设施建设：1）5G网络建设。支持企业采用虚拟专网、混合专网方式部署5G网络，探索5G独立专网，创新灵活多样的5G网络建设服务模式。2）工业网络互通。鼓励企业综合利用5G、时间敏感网络（TSN）、软件定义网络 （SDN）等新型网络技术，加快IT-OT网络融合。3）边缘计算部署。支持企业在生产现场按需部署边缘计算节点，推进5G网络与边缘计算融合部署，促进云网边端协同。4）业务系统建设。鼓励企业自建或租用网络服务与管理系 统，为本地化网络运维和管理提供支撑。 股票家数(只) 128 0.02 厂区现场升级：1）现场装备网络化改造。支持企业加快各类系统等网络化改 总市值(亿元) 31,671.91 3.47 造；对具有移动部署等需求设备，积极使用带有5G功能的芯片、模组、传感 流通市值(亿元) 13,351.52 1.93 器等进行改造；加快5G与PLC、DCS等工业控制系统融合。2）IT-OT应用融合化部署。支持企业充分发挥5G技术优势，推动IT-OT应用统筹部署，形 相对指数表现 成集中管控、现场按需应用的融合方案。3）生产服务智能化升级。支持企业 % 1M 6M 12M 运用5G、人工智能等技术，加强数据深度分析，优化设备健康管理等，为企 绝对表现 -3.4% -2.2% -7.8% 业精准决策提供依据。 相对表现 -1.9% 0.9% 9.8% 关键环节应用：1）研发设计应用。支持企业加快5G、数字孪生、AR/VR等技术融合应用，提升企业网络协同研发设计及现场作业交互能力。2）生产运行应用。支持企业推动5G、边缘计算、知识图谱等技术应用于工业生产，提 升生产运行柔性、敏捷、协同能力。3）检测监测应用。支持企业通过5G结合机器视觉、模式化识别等技术，进行在线检测监测，全方位保障生产质量与安全。4）仓储物流应用。支持企业融合5G与射频识别、北斗导航等技术，提升配送效率，保障货物与人身安全。5）运营管理应用。支持企业利用5G结合工业互联网标识、平台等设施，采集整合生产单元信息数据，促进生产数字化、绿色化，推动产业链上下游贯通。 网络安全防护：1）安全防护能力升级。推进企业利用5G、人工智能、新型加密算法等技术，提升网络安全监测水平。2）安全管理水平提升。推进企业全面落实工业互联网企业网络安全分类分级管理相关政策与标准，加大网络安全投入，建立健全监测预警、应急响应、风险评估等安全机制。 工业互联网将加速5G应用拓展，《建设指南》指导5G特色功能在电子设备制造、装备制造、钢铁、采矿、电力等行业应用推广。工业互联网场景逐步拓宽，带动边缘计算网关、VR/AR、PLC可编程逻辑控制器、通信模组、高精 度导航定位等产业市场规模提升，重点推荐移远通信、广和通、宝信软件，建议关注中兴通讯、华测导航、美格智能、映翰通等。 本周行情：本周通信板块涨跌幅为0.47%，沪深300指数涨跌幅为1.74%，通信板块跑输沪深300指数1.27个百分点，在所有一级行业中排序24/30。2022年年初至今通信板块涨跌幅为-7.5%，创业板涨跌幅为-20.8%，沪深300指数 涨跌幅为-17.1%，通信板块跑赢沪深300指数9.7个百分点。通信板块跑赢创 业板指数13.4个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为28.48,位列所有申万一级行业第15,同期的沪深300PE-TTM为11.72。 风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。 目录 一、本周观点4 （一）行业观点4 （二）推荐标的5 二、本周行情回顾6 （一）国内市场回顾6 （二）行业估值水平7 （三）海外市场跟踪8 三、行业数据更新9 （一）通信网络9 （二）通信终端9 （三）运营商10 （四）移动流量数据12 四、本周要闻回顾12 （一）行业新闻12 （二）重要公告15 �、风险提示16 图表目录 图表1申万一级行业涨跌幅6 图表2TMT板块月涨跌幅6 图表3TMT板块今年以来涨跌幅6 图表4通信指数与沪深300近三年走势对比7 图表5通信行业个股涨跌幅和换手率前十7 图表6申万一级行业PE-TTM8 图表7通信海外巨头公司本周涨跌幅8 图表8已知运营商正在投资5G的国家/地区9 图表9已发布的5G终端设备增长情况（已发布和已上市）10 图表10国内5G手机进展情况10 图表11三大运营商移动用户当月新增户数（百万）（运营商）11 图表12三大运营商4G用户当月新增户数（百万）（运营商）11 图表13三大运营商有线宽带用户当月新增户数（百万）（运营商）12 图表14移动互联网流量情况12 一、本周观点 （一）行业观点 为带动5G技术产业发展，工信部近日印发《5G全连接工厂建设指南》。《建设指南》总体目标为：“十四🖂”时期，主要面向原材料、装备、消费品、电子等制造业各行业以及采矿、港口、电力等重点行业领域，推动万家企业开展5G全连接工厂建设，建成1000个分类分级、特色鲜明的工厂，打造100个标杆工厂，推动5G融合应用纵深发展，将进一步加快“5G+工业互联网”新技术新场景新模式向工业生产各领域各环节深度拓展，推进传统产业提质、降本、增效、绿色、安全发展。《建设规划》以“遵循规律、需求导向；注重实效、有序推进；融合创新、协同发展；系统谋划、分类实施”为原则，提出四大建设内容： 基础设施建设：1）5G网络建设。支持企业采用虚拟专网、混合专网方式部署5G 网络，探索5G独立专网，创新灵活多样的5G网络建设服务模式。2）工业网络互通。鼓励企业综合利用5G、时间敏感网络（TSN）、软件定义网络（SDN）等新型网络技术，加快IT-OT网络融合。3）边缘计算部署。支持企业在生产现场按需部署边缘计算节点，推进5G网络与边缘计算融合部署，促进云网边端协同。4）业务系统建设。鼓励企业自建或租用网络服务与管理系统，为本地化网络运维和管理提供支撑。 厂区现场升级：1）现场装备网络化改造。支持企业加快各类系统等网络化改造，提升工业数据实时采集能力；对具有移动部署、灵活作业、远程操控等需求设备，积极使用带有5G功能的芯片、模组、传感器等进行改造；加快5G与可编程逻辑控制器（PLC）、分布式控制系统（DCS）等工业控制系统融合。2）IT-OT应用融合化部署。支持企业充分发挥5G技术优势，推动IT-OT应用统筹部署，形成集中管控、现场按需应用的融合方案。3）生产服务智能化升级。支持企业运用5G、人工智能 等技术，实现海量历史、实时、时序数据的聚类、关联、预测分析，加强数据深度分析，优化设备健康管理、工艺参数调优、能耗与排放管理、产品售后服务等，为企业精准决策提供依据。 关键环节应用：1）研发设计应用。支持企业加快5G、数字孪生、增强现实/虚拟现实（AR/VR）等技术融合应用，提升企业网络协同研发设计及现场作业交互能力。2）生产运行应用。支持企业推动5G、边缘计算、知识图谱等技术应用于工业设备、系统、生产线，支持柔性生产制造等应用场景，提升生产运行柔性、敏捷、协同能力。3）检测监测应用。支持企业通过5G结合机器视觉、模式化识别等技术，进行在线检测监测，全方位保障生产质量与安全。4）仓储物流应用。支持企业融合5G与射频识别、图像识别、多源融合室内定位、北斗导航等技术，提升配送效率，保障货物与人身安全。5）运营管理应用。支持企业利用5G结合工业互联网标识、平台等 设施，采集整合生产单元信息数据，促进生产数字化、绿色化，推动产业链上下游贯通。 网络安全防护：1）安全防护能力升级。推进企业利用5G、人工智能、新型加密算法等技术，提升网络安全监测水平。2）安全管理水平提升。推进企业全面落实工业互联网企业网络安全分类分级管理相关政策与标准，加大网络安全投入，建立健全监测预警、数据上报、应急响应、风险评估等安全机制。 工业互联网将加速5G应用拓展，《建设指南》指导5G特色功能在电子设备制造、装备制造、钢铁、采矿、电力等行业应用推广。工业互联网场景逐步拓宽，带动边缘计算网 关、PLC可编程逻辑控制器、物联网通信模组、高精度导航定位等产业市场规模提升，重点推荐移远通信、广和通、宝信软件，建议关注中兴通讯、华测导航、美格智能、映翰通等。 （二）推荐标的 云及流量基建板块：钢铁信息化/自动化/智能化、IDC业务双轨并行，一线核心资源丰富、已具备集群化规模资源且后期扩张能力充足的IDC龙头企业宝信软件（600845.SH）。 企业通信板块：亿联网络（300628.SZ），SIP市占率全球第一且仍有较大上行空间；VCS业务方面与平台型厂商持续推进生态建设，同时以优秀的产品力及品牌能力在国内外推进云平台布局；云办公终端业务产品矩阵加速完善打开成长第三极。 物联网及下游应用板块：移远通信（603236.SH），全球物联通信模组龙头企业，专注模组行业的物联蜂窝通信模组的平台型公司，在5G、NB-IoT、Cat.1模组等领域积极投入研发布局，在万物互联时代有望卡位占得先机。广和通（300638.SZ），物联通信模组龙头企业、全球笔电模块绝对龙头，通过与lntel的合作实现笔电业务快速成长，同时积极布局高毛利的车载市场和其他5G高价值场景，有望延续业务高增长。和而泰（002402.SZ），国内智能控器龙头，优先受益产业链分工转移和下游智能网联趋势。5G毫米波测试进展顺利，未来一旦商用铖昌科技有望优先受益。拓邦股份（002139.SZ），国内智能控制器龙头企业，周期回暖叠加长期成长趋势构成公司长线逻辑，目前公司仍然处于低估状态。移为通信（300590.SZ），公司追踪类终端业务盈利能力强、渠道壁垒深。追踪类终端业务的稳步增长、共享出行和动物溯源业务的爆发正带动业绩环比改善；中长期看公司有望逐步抢占海外竞争对手退出留下的真空份额。 军工通信板块：上海瀚讯（300762.SZ），军用宽带通信先行龙头，技术储备深厚，具备完备的军工业务资质，多年经验积累军用产品化思维，深入理解军用需求公司，在行业景气度提升及军工通信宽带升级的双重机遇下，将充分受益定型产品的下沉渗透及在研产品多军种定型列装带来的