东亚前海公用事业周报：储能领域持续景气，1500V系统优势显著

行业周报 2022年09月12日 东亚前海公用事业周报：储能领域持续景气， 1500V系统优势显著 核心观点 1.储能人才培养专项计划发布，推动我国储能产业人才储备。教育部办公厅、国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布《关于实施储能技术国家急需高层次人才培养专项的通知》，入选高校将每年选拔20名博士生进入专项，以校企双导师的形式指导进行学科交叉、产教融合形式的培养。入选高校包括清华大学、天津大学、哈尔滨工业大学等，入选企业包括中国石油、中国石化、中国海油、国家电网、南方电网、华为、宁德时代等。专项体现出我国对于储能产业人才的重视，人才的储备将持续推动我国储能产业的高速发展。碳中和周期中，储能将在实现电力系统灵活性中发挥重要作用。储能即为将能量以物理、化学或电磁形式储存起来，后续进行释放。随着我国低碳环保的进程不断加快，新能源产业的发展提速。我国设立目标，到2030年非化石能源占一次能 源比例为25%，风电、光伏总装机量达12亿千瓦以上；到2060年可再生能源的比例达到80%，发电量达到50亿千瓦。新能源产业持续推进，对储能的需求将持续增大。可再生能源具有清洁的发电属性，包括风能、太阳能、地热能等，但其发电具有间歇性、不稳定性，因此需要通过储能进行能量的调节以降低弃风率、弃光率。目前，储能的应用场景包括可再生能源的削峰填谷、进行平滑控制、电网侧应用以及用户侧应用。相比较于抽水储能，电化学储能等新型储能技术建设周期短、反应速度快，优势显著。根据国际能源署信息，在碳中和的整体周期中，储能在调峰中的作用将超过火电、水电等传统能源，在实现电力系统灵活性中发挥重要作用。1500V储能系统在功率密度及成本方面具有显著优势，人才培养计划下技术有望高效推进。1500V储能系统提高电压后，线缆损耗降低，能量密度和功率密度得到有效地提高，人才培养计划下技术有望高效推进。从数据方面来看，1500V储能系统的能量密度和功率密度可达到1000V系统的1.4倍以上，1500V系统所需面积是1000V系统的0.65倍以下，1500V系统的度电成本较1000V系统可降低10%，循环效率提升超0.6%。1000V系统在成本和发电效率方面不能匹配大型储能电站和大容量发电设备，随着产业持续发展，1500V储能系统的安全性能与技术性能持续提升，1500V系统成为发展趋势。 2.行情回顾。从细分领域来看，公用事业子板块全部上涨，其中上涨幅度最大的三个子板块是火电、电能综合服务和光伏发电，上涨幅度分别为10.75%、6.68%和4.38%。周涨幅排名前三的依次为上海电力、华电国际、粤电力A，周涨幅分别为29.6%、22.6%、21.7%；周跌幅排名前三的依次为深南电A、韶能股份、郴电国际，周跌幅分别为3.2%、2.7%、2.6%。 投资建议 储能行业将保持高景气，相关技术将持续发展。相关企业或将受益，如：阳光电源、上能电气。 风险提示 政策变化风险、下游需求不及预期、相关技术发展不及预期。 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 联系人高嘉麒 电子邮箱gaojq700@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《能源_推动山东发展深远海海风，风电节能属性下深远海成发展趋势_20220904》2022.09.05 《金属&能源_全球天然气价格上涨潮：原因、趋势及影响_20220801》2022.08.01 行业研究 ·公用事业 ·证券研究报告 正文目录 1.储能领域持续景气，1500V系统优势显著3 2.市场行情3 2.1.市场整体走势3 2.2.个股走势4 2.3.重点数据5 2.3.1.原油5 2.3.2.煤炭6 2.3.3.天然气7 2.3.4.水电8 3.行业要闻8 4.重点上市公司公告9 5.风险提示11 图表目录 图表1.申万公用事业指数周涨4.6%4 图表2.公用事业子板块全部上涨4 图表3.公用事业个股周涨幅前十5 图表4.公用事业个股周跌幅前十5 图表5.布伦特原油期货结算价下跌4.2%6 图表6.WTI原油期货结算价下跌0.1%6 图表7.动力煤和焦煤期货结算价6 图表8.环渤海动力煤综合平均价格上涨0.1%6 图表9.秦皇岛港煤炭库存周涨0.2%7 图表10.六港合计炼焦煤库存周跌8.3%7 图表11.NYMEX天然气期货收盘价周跌12.3%7 图表12.纽约天然气现货价周跌12.9%7 图表13.全国LNG出厂价格指上涨0.2%8 图表14.中国LNG到岸价下跌11.8%8 图表15.长江三峡出、入库流量8 图表16.三峡葛洲坝坝上、下水位8 1.储能领域持续景气，1500V系统优势显著 储能人才培养专项计划发布，推动我国储能产业人才储备。教育部办公厅、国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布《关于实施储能技术国家急需高层次人才培养专项的通知》，入选高校将每年选拔20名博士生进入专项，以校企双导师的形式指导进行学科交叉、产教融合形式的培养。入选高校包括清华大学、天津大学、哈尔滨工业大学等，入选企业包括中国石油、中国石化、中国海油、国家电网、南方电网、华为、宁德时代等。专项体现出我国对于储能产业人才的重视，人才的储备将持续推动我国储能产业的高速发展。 碳中和周期中，储能将在实现电力系统灵活性中发挥重要作用。储能即为将能量以物理、化学或电磁形式储存起来，后续进行释放。随着我国低碳环保的进程不断加快，新能源产业的发展提速。我国设立目标，到2030年非化石能源占一次能源比例为25%，风电、光伏总装机量达12亿千瓦以上；到2060年可再生能源的比例达到80%，发电量达到50亿千瓦。新能源产业持续推进，对储能的需求将持续增大。可再生能源具有清洁的发电属性，包括风能、太阳能、地热能等，但其发电具有间歇性、不稳定性，因此需要通过储能进行能量的调节以降低弃风率、弃光率。目前，储能的应用场景包括可再生能源的削峰填谷、进行平滑控制、电网侧应用以及用户侧应用。相比较于抽水储能，电化学储能等新型储能技术建设周期短、反应速度快，优势显著。根据国际能源署信息，在碳中和的整体周期中，储能在调峰中的作用将超过火电、水电等传统能源，在实现电力系统灵活性中发挥重要作用。 1500V储能系统在功率密度及成本方面具有显著优势，人才培养计划下技术有望高效推进。1500V储能系统提高电压后，线缆损耗降低，能量密度和功率密度得到有效地提高，人才培养计划下技术有望高效推进。从数据方面来看，1500V储能系统的能量密度和功率密度可达到1000V系统的1.4倍以上，1500V系统所需面积是1000V系统的0.65倍以下，1500V系统的度电成本较1000V系统可降低10%，循环效率提升超0.6%。1000V系统在成本和发电效率方面不能匹配大型储能电站和大容量发电设备，随着产业持续发展，1500V储能系统的安全性能与技术性能持续提升，1500V系统成为发展趋势。 2.市场行情 2.1.市场整体走势 过去一周(9/5-9/9)公用事业板块报收2502.3点，全周上涨111点，周涨 幅为4.6%；沪深300指数报收4093.8点，全周上涨70.2点，周涨幅为1.7%； 上证指数报3262.1点，全周上涨75.6点，周涨幅为2.4%；深证成指报收 11877.8点，全周上涨175.4点，周涨幅为1.5%；创业板指报收2548.2点，全周上涨15.2点，周涨幅为0.6%。 图表1.申万公用事业指数周涨4.6% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 从细分领域来看，公用事业子板块全部上涨，其中上涨幅度最大的三个子板块是火电、电能综合服务和光伏发电，上涨幅度分别为10.75%、6.68%和4.38%。 图表2.公用事业子板块全部上涨 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.2.个股走势 过去一周，申万公用事业行业分类中的122家上市公司，共有110家上市公司股价上涨或持平，占比90.16%，有12家上市公司下跌，占比9.84%。周涨幅排名前三的依次为上海电力、华电国际、粤电力A，周涨幅分别为29.6%、22.6%、21.7%；周跌幅排名前三的依次为深南电A、韶能股份、郴 ） 序号 代码 名称 最新收盘价 （元） 周涨跌幅（% 月涨跌幅（%） 1 600021.SH 上海电力 12.49 29.6 27.2 电国际，周跌幅分别为3.2%、2.7%、2.6%。图表3.公用事业个股周涨幅前十 2 600027.SH 华电国际 6.89 22.6 26.2 3 000539.SZ 粤电力A 5.71 21.7 27.5 4 000593.SZ 德龙汇能 9.39 17.4 -3.3 5 601991.SH 大唐发电 4.00 15.9 24.6 6 000767.SZ 晋控电力 4.30 15.9 15.3 7 002616.SZ 长青集团 6.05 15.0 18.6 8 600863.SH 内蒙华电 4.39 14.0 17.4 9 000537.SZ 广宇发展 16.38 13.1 10.1 10 603105.SH 鑫能科技 15.38 13.1 10.9 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 ） 图表4.公用事业个股周跌幅前十 序号 代码 名称 最新收盘价（元） 周涨跌幅（% 月涨跌幅（%） 1 000037.SZ 深南电A 8.20 -3.2 21.6 2 000601.SZ 韶能股份 5.70 -2.7 4.6 3 600969.SH 郴电国际 8.58 -2.6 -0.2 4 001258.SZ 立新能源 16.21 -2.4 0.4 5 002479.SZ 富春环保 5.11 -2.3 -2.3 6 600226.SH ST瀚叶 2.71 -1.8 -0.7 7 600681.SH 百川能源 4.68 -1.5 0.0 8 600674.SH 川投能源 13.13 -1.4 -0.5 9 603393.SH 新天然气 24.76 -1.0 1.9 10 000692.SZ 惠天热电 4.43 -0.4 2.3 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.重点数据 2.3.1.原油 截至2022年09月09日，布伦特原油期货结算价报93.42美元/桶，下跌4.2%；WTI原油期货结算价报86.79美元/桶，下跌0.1%。 图表5.布伦特原油期货结算价下跌4.2%图表6.WTI原油期货结算价下跌0.1% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.2.煤炭 截至2022年09月09日，动力煤期货结算价报859.0元/吨，下跌6.44%； 焦煤期货结算价报2128.5元/吨，下跌0.05%。截至2022年9月7日，环渤海动力煤综合平均价格报734.0元/吨，上涨0.1%。 图表7.动力煤和焦煤期货结算价图表8.环渤海动力煤综合平均价格上涨0.1% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 截至2022年09月09日，秦皇岛港煤炭库存报452.0万吨，周涨0.2%。六港合计炼焦煤库存215.4万吨，周跌8.3%。 图表9.秦皇岛港煤炭库存周涨0.2%图表10.六港合计炼焦煤库存周跌8.3% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.3.天然气 截至2022年09月09日，NYMEX天然气期货收盘价报8.04美元/百万英热，周跌12.3%，纽约天然气现货价7.35美元/百万英热，周跌12.9%。 图表11.NYMEX天然气期货收盘价周跌12.3%图表12.纽约天然气现货价周跌12.9% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 截至2022年09月09日，全国LNG出厂价格指数报6797元/吨，周涨 0.2%；中国LNG到岸