大成生化科技中期报告 2022

2022 中期报告 目录 财务概要2 公司资料3 致股东简报4 管理层讨论及分析6 其他资料的披露16 简明综合财务报表 简明综合损益及其他全面收益表26 简明综合财务状况表27 简明综合权益变动表29 简明综合现金流量表30 简明综合财务报表附注32 004888 财务概要 截至6月30日止六个月 2022年 （未经审核） 2021年变动% （未经审核） 收益（百万港元） 155.6 359.9(56.8) 毛利（百万港元） 11.7 15.2(23.0) 除税前（亏损）溢利（百万港元） (829.2) 506.3不适用 本期间（亏损）溢利（百万港元） (829.2) 506.3不适用 每股基本（亏损）盈利（港仙） (8.8) 5.7不适用 每股摊薄（亏损）盈利（港仙） (8.8) 3.9不适用 每股中期股息（港仙） 无 无不适用 2022年上半年 百万港元 600 500 400 300 200 100 0 -200 -400 -600 -800 -1000 155.6 359.9 11.715.2 (829.2) 2021年上半年 506.3 收益毛利本期间（亏损）溢利 中期报告20222 公司资料 董事会 执行董事 张子华先生（代理主席）刘树航先生 非执行董事 高东升先生 独立非执行董事 董洪霞女士 伍国邦先生杨洁林先生 公司秘书 陈升辉先生，ACG,HKACG,HKICPA 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总办事处及香港主要营业地点 香港九龙红磡 红鸾道18号祥祺中心A座10楼1002室 核数师 中审众环（香港）会计师事务所有限公司 执业会计师 香港 湾仔 港湾道18号中环广场42楼 香港法律的法律顾问 赵不渝马国强律师事务所香港 中环 康乐广场1号怡和大厦 40楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司吉林银行股份有限公司锦州银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 主要股份过户登记处 MaplesFundServices(Cayman)LimitedCricketSquare POBox1093,BoundaryHallGrandCaymanKY1-1102 CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳登捷时有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 网址 www.globalbiochem.com 股份代号 00809 3大成生化科技集团有限公司 致股东简报 致各位股东： 2022年上半年，在中国的“清零”政策下，多个城市的零星新冠肺炎爆发及严格的新冠肺炎疫情管制措施无可避免地导致经济活动和都市生活受到一定程度干扰。因此，上半年国内生产总值仅为人民币56.3万亿元，同比增长2.5%，远低于其全年5.5%的增长目标。国际和国内供应链受到阻延，不仅提高了原材料成本，亦对生产和成品交付造成影响。经济增长放缓及营商环境日趋严峻，导致消费情绪及购买力萎缩。 业务回顾 预期2022/23收成年度玉米减产，加上俄乌战争导致商品价格上涨，国际及国内玉米价格将维持在较高水平。庞大的资金需求和高昂的原材料成本使本集团难以在短期内实现上游复产。没有本集团上游生产线的原料供应，氨基酸的生产则难以获取成本效益。本集团的氨基酸生产设施因此仍处于停产状态。尽管赖氨酸价格于回顾期间有所改善，但氨基酸库存已于回顾期间前耗用，导致氨基酸业务板块的销量和销售收入均出现回落。 本集团的业务于回顾期间因上海受到新冠肺炎疫情影响导致封城而进一步受压。上海的甜味剂生产设施自2022年4月开始暂停营运约两个月。尽管本集团上海厂区自2022年6月下旬开始逐步恢复部分生产活动，但尚未回复至正常生产运作水平。 本集团于回顾期内录得净亏损，而去年同期则录得纯利。诚如本集团于日期为2022年7月4日之盈利警告公告所解释，业绩调整是由于去年同期录得的一次性债务重组收益，而回顾期内则没有该项目入账所致。 本集团管理层的首要任务仍然是继续推进其债务重组计划，以进一步降低其融资成本。随着中国进出口银行完成转让本集团所结欠的贷款之所有权益及利益予中国信达资产管理股份有限公司吉林省分公司，本集团将可与债权人协商进入债务重组的最后阶段。 本集团与当地政府就征收本集团拥有并于长春绿园区的土地及物业的余下部分继续进行积极磋商。征收土地的补偿金将为本集团购回债务及应付其现金流需求，提供所需的资金。 中期报告20224 致股东简报 未来展望 中国经济正面对一系列挑战。物流受阻、成本飙升，继续影响生产和商业活动的效率。能源供应短缺或供应不稳也使不同制造行业受到困扰。中国住房按揭还款危机和房地产市场低迷，不单对国内经济金融市场带来冲击，同时让市场情绪更趋谨慎。 尽管世界许多地区逐渐恢复正常商业活动，但日益严峻的通胀压力，以及俄乌冲突导致的能源和粮食供应短缺，将继续疾碍经济有序复苏。中美关系趋于紧张，亚太地区地缘政治局势恶化，都使下半年业务前景蒙上阴影。 玉米价格高企预期将继续影响本集团的经营效益和业务表现。随着上海厂区逐步恢复生产，本集团预计下半年产销将适度改善。 本集团的债务重组计划，正按既定进程推进，预计部分债务重组计划能于今年年底完成。 仅此再次感谢各级员工精诚尽责，同时亦充心感谢股东、债权人和业务伙伴一直以来对本集团的信任和支持。 代理主席 张子华 2022年8月30日 5大成生化科技集团有限公司 管理层讨论及分析 大成生化科技集团有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）主要从事生产及销售玉米提炼产品、氨基酸、玉米甜味剂及生物化工醇。上游玉米提炼厂提供原材料，将玉米颗粒转化成玉米淀粉、蛋白粉、纤维及玉米油；玉米淀粉再透过一系列生化及╱或化学程序进一步提炼加工成一系列高增值下游产品（即氨基酸、玉米甜味剂及生物化工醇）。玉米甜味剂业务分部由本集团非全资附属公司大成糖业控股有限公司（“大 成糖业”，连同其附属公司统称“大成糖业集团”）经营，其股份于香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板 上市（股份代号：03889）。 业务回顾 本集团产品的售价受到原材料（主要为玉米颗粒及玉米淀粉）价格、市场上该等产品及各自替代品的供需情况以及产品的不同规格影响。 于截至2022年6月30日止六个月期间（“本期间”），由于新型冠状病毒肺炎（“新型冠状病毒肺炎”）疫情的持续影响、通胀压力及供应链中断，全球经济继2021年强劲反弹之后出现放缓迹象。尽管多个国家决意恢复正常商业活动并放宽旅游限制，使经济重回正轨，但新型冠状病毒肺炎疫情已导致全球经济和劳动力市场产生结构性变化；此外，2022年2月于乌克兰爆发战争扰乱了粮食和能源供应，引发全球通胀。能源及原材料 成本飙升以及供应链瓶颈给制造业及零售业带来巨大压力。以上种种忧虑于本期间为全球经济增添不明朗因素。根据世界银行的数据，全球经济增长预计将从2021年的5.5%降至2022年的4.1%及于2023年进一步降至3.2%。至于在中华人民共和国（“中国”），于2022年首季，由于高传染力的Omicron变种病毒肆虐，上海等主要城市的新型冠状病毒肺炎感染病例突然激增，导致该等城市遭受严格封锁，大部分经济活动暂停。因此，于2022年上半年中国的经济仅增长2.5%—低于2022年5.5%的年度增长目标。于本期间，本集团 的经营环境仍然充满挑战。 根据2022年8月美国农业部的估计2022/23年度全球玉米产量估计为1,185,900,000公吨（“公吨”）（2021/22年度：1,218,800,000公吨）。就玉米价格而言，乌克兰战争加剧了粮食供应短缺以及运输成本上涨，国际玉米价格曾于2022年4月高达每蒲式耳818美仙（相当于每公吨人民币2,129元）的水平。于2022年6月30日，国际玉米价格为每蒲式耳744美仙（相当于每公吨人民币1,962元）（2021年6月30日：每蒲式耳720 美仙（相当于每公吨人民币1,831元））。于中国，估计2022/23年度国内玉米收成将产出约272,600,000公吨（2021/22年度：约272,600,000公吨）玉米，而2022年的消耗量则估计为290,500,000公吨（2021年：287,700,000公吨），故预期中国将于2022年继续进口玉米以弥补缺口。中国于本期间所进口的玉米约达 13,600,000公吨。预期中国于2022年的玉米进口量将达18,000,000公吨。上述各个因素均导致本期间国内玉米价格上涨。因此，中国玉米价格于2022年6月30日攀升至每公吨人民币2,827元（2021年6月30日：每公吨人民币2,790元）。尽管上游玉米提炼厂的利润率有所提高，但由于封锁措施导致需求下降，中国玉米提炼行业于本期间的整体产能利用率约为60%。此外，恢复本集团的上游营运需要庞大的营运资金，故本集团恢复上游营运在商业上并不可行。因此，本集团于本期间继续暂停其上游营运。 中期报告20226 管理层讨论及分析 于本期间，全球赖氨酸供应短缺加上玉米价格及燃料价格高昂，使其国际价格上升。而中国亦出现类似情况。为确保猪肉供应并更有效应对非洲猪瘟的影响，中国政府继续致力促进养殖业集成及饲料配方改进，因此预期2022年中国猪肉产量将同比增长5%。另一方面，为提高饲料产品中谷物的使用效率，农业农村部畜牧兽医局已发出《饲料中玉米豆粨减量替代工作方案》作指引，以降低玉米和大豆于饲料中的比例，并提高动物饲料产品中赖氨酸等饲料添加剂的比例。该等变动加上养殖业相对稳定的前景，为中国赖氨酸价格提供了支持。于本期间，国内赖氨酸价格介乎于每公吨人民币11,050元至人民币12,700元（2021年：每公吨人民币9,200至人民币13,000元）之间的水平。虽然赖氨酸市场前景有所改善，但根据本集团赖氨酸生产线的设计产能，恢复本集团赖氨酸的生产需要同时恢复本集团的上游生产营运以提供原材料，此将产生巨大营运资金需求。此外，考虑到当前的市场状况，玉米价格将于2022年全年保持高位。本集团需取得充足资金以恢复及确保其赖氨酸业务持续营运，故赖氨酸业务于本期间继续处于停产状态。由于大部分存货已于去年售出，故本集团赖氨酸分部于本期间录得极少收入。 就食糖市场而言，2021/22年度全球糖产量为174,000,000公吨（2020/21年度：179,000,000公吨），而消耗量则估计为173,800,000公吨（2020/21年度：175,900,000公吨）。尽管全球供需平衡，但由于乌克兰战争的不明朗性及商品价格的通胀，国际糖价于本期间继续上涨。因此，国际糖价于2022年6月底上涨至每磅18.70美仙（相当于每公吨人民币2,769元）（2021年6月底：每磅17.63美仙（相当于每公吨人民币2,517元））。由于预期2022/23年度的产量将增加至177,400,000公吨，而消耗量则预计为174,600,000公吨。取决于能源价格波动及乌克兰战争的发展，现时预计2022/23年度的国际糖价前景将转趋疲软。在中国，国内2021/22年度收成季节的糖产量约为9,700,000公吨（2020/21年度：10,700,000公吨），而消耗量则维持在 15,500,000公吨左右。由于新型冠状病毒肺炎疫情于2022年上半年限制了糖的进口，国内糖价于2022年6月底上升至每公吨人民币5,778元（2021年6月底：每公吨人民币5,690元）。然而，诚如本公司与大成糖业日期为2022年4月14日的联合公告以及本公司截至2021年12月31日止年度的年报（“2021年年报”）所披露，由于上海为应对新型冠状病毒肺炎爆发而实施封锁措施，不同行业的人力流动遭受限制，并导致物流网络中断。因此，本集团的上海生产设施亦已自2022年4月起暂停生产营运。本集团位于上海的生产设施暂 停营运，致使本集团的玉米甜味剂产量大幅下降，并对本集团玉米甜味剂分部于本