海峡石油化工中期报告 2022
目录 公司资料 02 管理层讨论及分析 04 其他资料 12 简明综合损益及其他全面收益表 17 简明综合财务状况表 19 简明综合权益变动表 21 简明综合现金流量表 22 简明综合财务报表附注 23 公司资料 董事会执行董事 王健生先生（主席）姚国梁先生 独立非执行董事 张少云女士陈怡光教授邓珩先生 董事委员会审核委员会 张少云女士（主席）陈怡光教授 邓珩先生 薪酬委员会 陈怡光教授（主席）邓珩先生 王健生先生 提名委员会 王健生先生（主席）张少云女士 邓珩先生 公司秘书 刘亮豪先生 （执业律师）（香港） 授权代表王健生先生姚国梁先生 注册办事处CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总办事处及香港主要营业地点 香港金钟 夏悫道16号远东金融中心16楼1604室 独立核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司执业会计师 注册公众利益实体核数师 法律顾问 刘氏律师事务所 （香港法律） 主要股份过户登记处Suntera(Cayman)LimitedSuite3204,Unit2A Block3,BuildingD,P.O.Box1586GardeniaCourt,CamanaBayGrandCayman,KY1-1100CaymanIslands 海峡石油化工控股有限公司/2022中期报告02 公司资料 香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司香港 金钟 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司交通银行（香港）有限公司中信银行（国际）有限公司花旗银行 星展银行（香港）有限公司 网址 www.strongpetrochem.com 股份资料 香港联合交易所有限公司股份代号：00852 03海峡石油化工控股有限公司/2022中期报告 管理层讨论及分析 业务回顾及前景 截至二零二二年六月三十日止六个月（“六个月期间”），海峡石油化工控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）专注以商品贸易及成品油及石化产品的仓储及其他配套服务以及租赁为其主要业务。 六个月期间的收入约为477,800,000港元（“港元”）。六个月期间的本公司拥有人应占溢利约为13,800,000港元。 商品贸易 我们作为具一定仓储业务的商品贸易商，鉴于六个月期间能源交易市场的发展，我们在交易业务上保持明智和谨慎。二零二二年上半年，国际油价受到俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突以及对可预见的全球经济衰退将削弱石油相关商品需求的担忧打击。油价于二零二二年三月因美利坚合众国（“美国”）对俄罗斯化石燃料出口的禁令而大幅上涨，惟其后由于担心全球最大石油进口国中华人民共和国（“中国”）实施新一轮的新型冠状病毒封锁措施后的需求，油价于三月中旬下跌。欧盟及其他国家加入美国对俄罗斯石油进口实施扩大制裁造成供应担忧，加上中国成功实施“动态清零”政策并迅速见效后放宽限制，预计中国的需求会出现反弹，油价因而逐渐反弹至每桶（“桶”）100美元（“美元”）。石油供需矛盾因素增加了油价走势的不确定性。由于多个因素将油价推往双向方向，本集团对商品贸易继续采取保守态度。 鉴于不确定的市况，本集团倾向于对商品贸易采取审慎态度，因此本集团继续专注于背对背贸易安排，并保持较低的存货水平以降低存货风险。面对经济的不确定性，我们致力维持与主要客户的业务关系，并同时寻求新商机。 海峡石油化工控股有限公司/2022中期报告04 管理层讨论及分析 成品油及石化产品仓储及其他配套服务以及租赁 本公司间接全资附属公司南通润德石油化工有限公司（“南通润德”）于中国江苏省南通市营运设有21个油库、容量达139,000立方米的仓储设施。其主要提供汽油、柴油及甲醇的存储服务。于六个月期间，由于总吞吐量增加，南通润德的收入及溢利均录得增长。在二零二二年下半年，南通润德致力与客户协调及优化油库使用计划，以缩短空租期，为本集团争取最大利润。此外，南通润德按照当地政府发布的挥发性有机化合物减排计划，积极开展油库自愿改造工程。我们对南通润德的收入及溢利持续增长抱持乐观态度。 前景 于二零一九年四月，本公司间接全资附属公司福建香江石化有限公司（“福建香江”）于中国福建省泉州市成立，主要从事石化产品制造及贸易。福建香江正在中国福建省设立石化生产厂房（“福建厂房”）。福建厂房的预期营运开始日期将延后至二零二三年第一季度，乃由于建筑进度受新型冠状病毒疫情影响而延误。福建香江于福建厂房建设完成前继续其石化产品贸易业务。福建香江目前正在开发一个名为SEBS热塑性弹性体的石化产品的生产项目（“SEBS项目”）（分两期建设），预计每年生产规模为50,000公吨（“公吨”）。该SEBS项目已被列为中国地方省级重点项目之一。在地方政府强而有力的支持下，我们对SEBS项目的发展及未来产品销售抱持积极乐观态度。 05海峡石油化工控股有限公司/2022中期报告 管理层讨论及分析 于六个月期间，受令人震惊的俄乌战争爆发影响，布兰特原油价格从二零二二年一月的每桶81.75美元飙升至二零二二年三月每桶120.65美元的最高位，创下二零零八年以来的新高。然而，由于市场严重担忧经济衰退威胁，故油价于二零二二年七月初有所回落。我们将密切关注波动的石油市场上买卖石油产品的可盈利机会。 考虑到现时原油和成品油的市场机会有限，我们的新加坡办事处于六个月期间继续努力发展并维持与印尼煤炭供应商的业务关系。 近年来，太阳能等新能源及可再生能源广受欢迎。然而，太阳能只占香港总发电量的很小比例。为促进减少碳排放，太阳能系统装置预计将在未来几年呈现稳定增长。我们对太阳能业务的增长保持乐观，并努力克服安装成本增加、场地供应、土地供应及电网连接等主要困难。我们渴望在新发展的业务领域物色商机，为本集团开拓新的收入来源。 展望充满挑战的二零二二年，我们将采取适当的策略发展业务，同时分散业务风险。我们将继续寻找新机遇，为股东带来最大的回报。 财务回顾 收入 商品贸易 本集团于六个月期间的贸易业务收入约为455,300,000港元（截至二零二一年六月三十日止六个月（“二零二一年上半年”）：约331,200,000港元），较二零二一年上半年增加约37%。于六个月期间，本集团贸易业务约4%（二零二一年上半年：0%）所得收入来自成品油贸易。于六个月期间，本集团约67%（二零二一年上半年：约82%）所得收入来自石化产品贸易。于六个月期间，本集团约29%（二零二一年上半年：约18%）的贸易业务所得收入来自煤炭贸易。 海峡石油化工控股有限公司/2022中期报告06 管理层讨论及分析 于六个月期间，成品油的交易量为1,810公吨。由于中国市场的需求下降，石化产品的交易量从二零二一年上半年的48,480公吨减少至六个月期间的44,510公吨。由于越南发电厂的需求增加，煤炭的交易量从二零二一年上半年的126,150公吨增加至六个月期间的193,861公吨。 截至六月三十日止六个月 二零二二年 二零二一年 产品 单位 合约数目 销量 收入百万港元 合约数目 销量 收入百万港元 商品贸易成品油 公吨 1 1,810 17.3 – – – 石化产品 公吨 106 44,510 303.7 124 48,480 272.7 煤炭 公吨 7 193,861 134.3 4 126,150 58.5 总计 114 455.3 128 331.2 成品油及石化产品的仓储及其他配套服务以及租赁 于六个月期间，就成品油及石化产品提供一般仓储及其他配套服务产生的收入约为15,500,000港元（二零二一年上半年：约11,000,000港元）。本集团约74%（二零二一年上半年：66%）仓储业务所得的收入来自于一般仓储服务，而约26%（二零二一年上半年：34%）则来自其他配套服务（如管道传输、废物处理及车辆装载）。于六个月期间，租赁产生的收入约为7,000,000港元（二零二一年上半年：约4,800,000港元）。 07海峡石油化工控股有限公司/2022中期报告 管理层讨论及分析 毛利 在不景气的市况下由于商品交易中收取的溢价有所下降，毛利于六个月期间下跌至约 22,400,000港元（二零二一年上半年：约23,600,000港元）。 衍生金融工具公平值变动 本集团为投资用途买卖衍生金融工具。本集团拟透过使用投资原油及石油产品相关衍生产品及证券所得的现金盈余，提升其盈利能力。 于六个月期间，本集团录得衍生金融工具公平值变动收益总额约7,400,000港元（二零二一年上半年：约20,700,000港元）。衍生金融工具公平值变动的已变现亏损及未变现收益分别约为100,000港元及7,500,000港元（二零二一年上半年：分别为已变现收益约24,100,000港元及未变现亏损3,400,000港元）。 期内溢利 于六个月期间，本公司拥有人应占溢利约为13,800,000港元（二零二一年上半年：本公司拥有人应占亏损约5,300,000港元）。 流动资金及财务资源 于二零二二年六月三十日，银行结余及现金约为285,100,000港元（二零二一年十二月三十一日：约158,200,000港元）。银行结余及现金增加主要由于经营现金流量增加及经纪存款减少所致。 于二零二二年六月三十日，来自多间银行的银行融资为3,000,000美元及人民币（“人民币”）17,000,000元（合共相当于约43,300,000港元）。本集团于二零二二年六月三十日并无银行借款或银行透支。 海峡石油化工控股有限公司/2022中期报告08 管理层讨论及分析 资产负债比率 于二零二二年六月三十日，资产负债比率为0%（二零二一年十二月三十一日：0%）。资产负债比率按本集团的借款总额除以资产总值计算。 资产抵押及或然负债 于二零二二年六月三十日，本集团的银行融资由已抵押银行存款约2,300,000港元（二零二一年十二月三十一日：无）及使用权资产约16,200,000港元（二零二一年十二月三十一日：约17,100,000港元）作抵押。 于二零二二年六月三十日，本集团并无任何重大或然负债。 外汇风险 本集团的功能货币为美元，而呈报货币为港元。由于美元兑港元的汇率于六个月期间相对稳定，故外汇风险不大。 本集团现时并无实施任何外币对冲政策。尽管如此，本集团管理层一直持续监察外币收款及付款水平，确保所面对的外汇净风险不时处于可接受水平，并于本集团面对重大外汇风险时考虑就外汇风险进行对冲。 资本承担 于二零二二年六月三十日，本集团就兴建福建厂房的已订约资本开支约为人民币 365,700,000元（相当于约427,600,000港元）（二零二一年十二月三十一日：约人民币 33,300,000元（相当于约40,700,000港元）。资本承担增加主要是由于就兴建福建厂房基础设施已签订重大建设合同。 中期股息 本公司董事（“董事”）会（“董事会”）并不建议就六个月期间派付任何中期股息（二零二一年上半年：无）。 09海峡石油化工控股有限公司/2022中期报告 管理层讨论及分析 重大投资 于二零二二年六月三十日，本集团在SHEnergy一号基金（“SHEnergy”）持有重大投资，占本集团总资产的5%以上，并于二零二二年六月三十日占本集团资产净值的重要部分。 下文载列SHEnergy的业务、业绩及前景简介。 诚如于二零二零年八月七日及二零二零年八月十四日所公布，本公司的间接全资附属公司海峡新能源环球有限公司已同意作出资本承担，以认购最多2,500,000股SHEnergy的A类股份。有关投资的成本为25,000,000美元（相当于约195,000,000港元）。SHEnergy由基金经理管理，并寻求透过投资于私营油气资产及处于勘探及╱或生产阶段的公司，以及参与上游及╱或下游油气生产过程的资产及公司实现其投资目标。透过投资于SHEnerg
