2022年上半年度全国及各省市经济财政情况简析

2022年上半年度全国及各省市经济财政情况简析 公共融资部龚春云 摘要：2022年上半年度，我国遭遇新一轮疫情，叠加国际环境更趋复杂严 峻等超预期因素对国内经济发展带来冲击，进一步加大需求收缩、供给冲击和预期转弱的压力。从需求端看，受疫情影响，第二季度消费对经济增长由一季度的向上拉动转为拖累，但外贸进出口韧性显现，成为支撑整体经济增长的重要力量。由于疫情及高基数效应，2022年上半年度各省市经济增速较上年同期大幅回落，增速均未超过两位数增长；中西部地区经济增速相对较高，基本高于全国平均水平；东部地区和东北地区受疫情冲击较严重，经济增速降幅较大，其中上海和吉林分别以-5.7%和-6.0%的增速垫底。 2022年上半年度，受新一轮疫情冲击及留抵退税政策实施等因素影响，我国财政收入较上年同期大幅下滑。各省市一般公共预算收入增速均大幅回落，全国仅5个省份财政收入为正增长，财政自给程度整体仍呈现东、中、西的阶梯式分布。东部地区多数省市尤其上海和天津受疫情冲击较严重，财政收入降幅较大，但在财政收入规模和自给率方面仍整体领先；得益于能源价格上涨，中西部地区中资源型省份一般公共预算收入增长较快，内蒙古、山西、陕西和新疆增速均超15%，但西部地区整体财力偏弱，中部地区财力仍处于中游，东北三省面临较大的财政增收压力。政府性基金预算收入方面，由于房地产市场整体走弱、土地交易低迷，上半年政府性基金预算收入亦大幅减少。地方政府债务方面，2022年以来我国经济下行压力加大，稳增长之下，上半年地方政府债券发行规模大幅上升，创历史同期新高，发行进度明显加快。 在坚持“房住不炒”和“三道红线”的政策基调下，全国房地产市场整体处于筑底阶段，房企违约风险上升，楼盘“烂尾”频发，加之受多地疫情反复等超预期因素影响，楼市下行趋势显现，2022年上半年度全国商品房销售显著下滑。分区域看，上半年商品房交易量较大的区域仍主要集中于东部经济发达省市，但全国各省市商品房销售额增速均为负，其中21个省市降幅在20%以上，而降幅较高的省市主要在东部地区；各省市房地产开发投资额总量分布基本与商品房销售额分布相一致，绝大多数省市房地产投资增速亦呈现不同程度的下降。在房地产市场风险逐步暴露，房企资金紧张情况下，全国土地市场景气度下行，上半年主要大中城市供应土地面积、土地成交面积及成交总价同比均呈负增长状态。 一、全国及各省市经济数据分析 2022年上半年度，我国遭遇新一轮疫情，叠加国际环境更趋复杂严峻等超 预期因素对国内经济发展带来冲击，进一步加大需求收缩、供给冲击和预期转弱的压力。从需求端看，受疫情影响，第二季度消费对经济增长由一季度的向上拉动转为拖累，但外贸进出口韧性显现，成为支撑整体经济增长的重要力量。由于疫情及高基数效应，2022年上半年度各省市经济增速较上年同期大幅回落，增速均未超过两位数增长；中西部地区经济增速相对较高，基本高于全国平均水平；东部地区和东北地区受疫情冲击较严重，经济增速降幅较大，其中上海和吉林分别以-5.7%和-6.0%的增速垫底。 2022年上半年，我国遭遇新一轮疫情，叠加国际环境更趋复杂严峻等超预期因素对经济发展带来冲击，经济下行压力明显加大。根据国家统计局网站公布的数据，经初步核算，2022年上半年度我国实现国内生产总值56.26万亿元，按不变价格计算，比上年同期增长2.5%，增速较上年同期下降10.2个百分点。其中二季度较上年同期增长0.4%，受疫情影响，较一季度的4.8%明显下降。分产业看，第一产业增加值2.91万亿元，同比增长5.0%；第二产业增加值22.86万亿元，同比增长3.2%；第三产业增加值30.49万亿元，同比增长1.8%。工业方面，2022年上半年度全国工业经济受突发疫情短暂冲击后呈企稳恢复态势，运行总体平稳，规模以上工业增加值同比增长3.4%，其中高技术制造业增加值同比增长9.6%；分产品看，新能源汽车、太阳能电池和移动通信基站设备产量同比分别增长111.2%、31.8%和19.8%。服务业方面，2022年上半年度，服务业经济顶住压力逐步趋稳，主要指标边际改善，同期服务业增加值同比增长1.8%。其中，信息传输、软件和信息技术服务业增加值同比增长9.2%，金融业增加值同比增长5.5%。 从需求端看，2022年上半年度资本形成总额、最终消费支出及货物和服务净出口对经济增长贡献率分别为32.1%、32.1%和35.8%，分别拉动GDP增长0.8个百分点、0.8个百分点和0.9个百分点。其中第一季度消费对经济增长的拉动为3.33个百分点，第二季度为-0.84个百分点，由于疫情的冲击，第二季度消费对经济由向上拉动转为拖累，而二季度货物和服务净出口对经济增长贡献率为244.8%，拉动经济增长0.98个百分点，成为支撑整体经济增长的重要力量。2022年上半年度，全国固定资产投资（不含农户）为27.14万亿元，同比增长6.1%，制造业投资增速从高位有所回落，基建投资平稳增长，房地产投资转为负增长，同期制造业、基础设施和房地产开发投资同比增速分别为10.4%、7.1%和-5.4%；由于我国疫情多点散发，消费市场运行承压，2022年上半年度全国实现社会消费品零售总额21.04万亿元，同比下降0.7%，其中二季度社会消费品零售总额同比下降4.6%，比一季度下降7.9个百分点。2022年上半年度，我国外贸进出口克服外部环境趋紧、疫情短期冲击等不利因素影响，保持较快增长，同期货物进出口总额为19.80万亿元，进出口规模创历史同期最高水平，同比增长9.4%，其 中出口总额为11.14万亿元，同比增长13.2%；进口总额为8.66万亿元，同比增长4.8%，外贸进出口具有较强韧性。 图表1.2021年以来全国国内生产总值及增速情况 资料来源：国家统计局，新世纪评级整理 从各省市的经济总量来看，2022年上半年度部分省市经济总量排名较上年同期略有变化，但前十位排名与2021年同期相比保持一致。其中，广东、江苏、 山东地区生产总值分别为5.95万亿元、5.69万亿元和4.17万亿元，继续位居全国前三；浙江、河南、四川、福建、湖北、湖南及安徽GDP总量均超2万亿元，仍分别位列第4至10位；上海受疫情冲击较严重，当期实现地区生产总值1.93 万亿元，排名由上年同期的第11位下滑两位至第13位，河北GDP总量为1.98万亿元，超过北京（1.94万亿元）排名上升两位至第11位；宁夏、青海、西藏三地区排名仍分别位于末三位；其他省市经济总量排名略有变化，其中陕西和江西排名互换，分列第14位和第15位，黑龙江和吉林排名互换，分列第25位和 第26位。分区域看，东部沿海地区以其较好的产业基础及较具竞争力的产业结构，经济总量继续保持领先优势，2022年上半年度在排名前十的省市中，东部地区省市包揽前四，共占五席，但天津和海南排名靠后，GDP总量分别为0.76 万亿元和0.31万亿元，仍分列全国第24位、28位；中部地区经济发展水平总体尚可，在排名前十的省市中占四席；西部地区经济发展总体较为薄弱，各省市之间经济发展差异性较大，仅四川经济总量进入前十，陕西、重庆、云南和广西分别以1.53万亿元、1.35万亿元、1.35万亿元和1.23万亿元的GDP总量分列全国第14位、16位、17位和19位，内蒙古GDP总量首次突破1万亿元，其余省市GDP总量在1万亿元以内，排名均处第20位之后；东北三省经济总量仍处于中 下游水平，辽宁排名较上年同期保持一致，继续分列第18位。 图表2.2022年上半年度全国各省市地区生产总值及增速情况 资料来源：各省市统计局官网等公开资料，新世纪评级整理 从增速来看，由于疫情及高基数因素，2022年上半年度各省市GDP增速均较上年同期大幅回落，31个省市中9个省市地区生产总值增速降幅超过10个百分点，23个省市经济增速高于或与全国平均水平（2.5%）持平。具体来看，宁夏和山西分别以5.3%和5.2%的经济增速位居前两位，江西、新疆、西藏、福建、湖北和贵州位于4.4%-5.0%区间，分列第三至八位；广东、海南、江苏、辽宁、北京、天津、上海和吉林GDP增速在2.0%及以下，其中上海和吉林因疫情影响，分别以-5.7%和-6.0%的增速垫底，天津在疫情及工业产值下降拖累下GDP增速亦较低，为0.4%；其他省市经济增速均位于2.0%-4.4%区间，经济增速跨度不大。分区域看，东部地区经济增速在全国相比总体处于中后水平，GDP增速低于全国平均水平的有广东、海南、江苏、北京、天津和上海，其中上海经济呈负增长，北京和天津经济增速低于1.0%，福建经济增速为4.6%，其他省市经济增速在1.5%-4.0%区间；中西部地区受疫情影响相对较小，除青海经济增速与全国平均水平持平外，其他省市GDP增速均高于2.5%；东北地区增速整体处于末游，吉林经济为负增长，黑龙江和辽宁GDP增速分别为2.8%和1.5%。 二、全国及各省市财政分析 2022年上半年度，受新一轮疫情冲击及留抵退税政策实施等因素影响，我国财政收入较上年同期大幅下滑。各省市一般公共预算收入增速均大幅回落，全国仅5个省份财政收入为正增长，财政自给程度整体仍呈现东、中、西的阶梯式分布。东部地区多数省市尤其上海和天津受疫情冲击较严重，财政收入降幅较大，但在财政收入规模和自给率方面仍整体领先；得益于能源价格上涨，中西部地区中资源型省份一般公共预算收入增长较快，内蒙古、山西、陕西和新疆增速均超15%，但西部地区整体财力偏弱，中部地区财力仍处于中游，东北三省面临较大的财政增收压力。政府性基金预算收入方面，由于房地产市场整体走弱、土地交易低迷，上半年政府性基金预算收入亦大幅减少。地方政府 债务方面，2022年以来我国经济下行压力加大，稳增长之下，上半年地方政府债券发行规模大幅上升，创历史同期新高，发行进度明显加快。 受新一轮疫情冲击及留抵退税政策实施等因素影响，2022年上半年我国财政收入大幅下滑，根据财政部网站公布的数据，上半年度全国一般公共预算收入 10.52万亿元，扣除留抵退税因素后同比增长3.3%，按自然口径计算同比下降10.2%，增速较上年同期下滑32.0个百分点。其中，中央一般公共预算收入4.77万亿元，扣除留抵退税因素后同比增长1.7%，按自然口径计算同比下降12.7%；地方一般公共预算本级收入5.76万亿元，扣除留抵退税因素后同比增长4.7%，按自然口径计算同比下降7.9%。全国税收收入8.56万亿元，扣除留抵退税因素后同比增长0.9%，按自然口径计算同比下降14.8%，增速较上年同期下降37.3个百分点；受益于原油价格上涨带动石油特别收益金专项收入增加、按规定恢复征收银行保险业监管费收入以及矿产资源有关收入增加等，上半年非税收入为 1.97万亿元，同比增长18.0%。从主要税种来看，国内增值税和企业所得税分别为1.91万亿元和2.84万亿元，按自然口径计算同比增速分别为-45.7%和3.2%，扣除留抵退税因素后国内增值税同比下降0.7%，两者合计对税收收入的贡献率为55.5%；出口退税、进口货物增值税和消费税、国内消费税和个人所得税分别为1.10万亿元、1.02万亿元、0.95万亿元和0.78万亿元，同比分别增长21.2%、14.9%、9.8%和8.7%。土地和房地产相关税收方面，全国土地和房地产相关税收总额增速回落，合计实现税收1.09万亿元，同比下降7.2%，其中契税和土地增值税分别为0.30万亿元和0.39万亿元，同比分别下降28.0%和7.7%，增速分别较上年同期下滑60.7个百分点和38.5个百分点。 图表3.2019年以来全国一般公共预算收入增速情况 资料来源：财政部官网，新世纪评级整理 从各省市一般公共预算收入规模看，2022年上半年度大部分省市一般公共预算收入排名较2021年同期有所变化，广东、浙江、江苏、山东和上海继续分列全国前五，上半年一般公共预算收入分别为6730.0亿元、4984.3亿元、4638.6 亿元、3950.0亿元和3794.8亿元，其中浙江