业务结构持续改善，坚定高质量市拓赋能未来发展

所属行业物业 发布时间2022年8月31日 相关研究： 2022中国房地产业ESG发展白皮书|物业服务篇 20220629 业务结构持续改善，坚定高质量市拓赋 能未来发展 融创服务（01516.HK） 2021中国物企超级服务力研究成果发布！20211216 年报综述｜“收并购+外拓”加码规模增长，核 20220412 心指标稳健向好 年报综述｜增长势能持续释放，营收长尾效应 显现20220414 核心观点：8月30日，融创服务（01516.HK）正式发布2022 年中期业绩，交出一份高质量发展的答卷： 2022年上半年企业收入39.9亿元，同比增长18%，毛利11.3亿元增长6%。其中，核心业务基础物业服务、社区生活服务和商业运营服务的收入增长36%，在手现金40亿元，保证相对安全的流动性。 研究团队 李艳杰lyjforl（微信号） liyanjie_yh@ehconsulting.com.cn王然 15632486298(微信号) wangran@ehconsulting.com.cn 引言 8月30日，融创服务（01516.HK）正式发布2022年中期业绩，交出一份高质量发展的答卷： 2022年上半年企业收入39.9亿元，同比增长18%，毛利11.3亿元增长6%。其中，核心业务基础物业服务、社区生活服务和商业运营服务的收入增长36%，在手现金40亿元，保证相对安全的流动性。 管理面积再创新高，报告期末，融创服务在管面积达到2.34亿平方米，同比增幅达35.1%，合约面积进一步增长至3.76亿平方米，储备面积达到1.42亿平方米，展示出较强的发展潜力与发展韧性。 以下将对融创服务的业务结构、管理规模及拓展策略进行详细的分析。 一、业务结构改善，商业运营涨幅超100% 2022年上半年融创服务实现营业收入39.9亿元，同比增长18.5%，毛利润为11.3亿元，同比增长5.8%。核心业务基础物业服务、社区生活服务和商业运营服务的收入增长36%，毛利占比提升18个百分点，报告期内，融创服务业务结构发生调整，调整后的结构更为健康， 而在手现金40亿元，则保证相对安全的流动性。 从收入构成看，2022年上半年，融创服务的物业管理服务、社区增值服务及商业运营服务均实现了较大服务的涨幅，其中，商业运营服务实现了133%的增长，收入达到1.1亿元；物业管理服务作为主要的收入来源之一，在报告期内收入27.04亿元，收入贡献度提升7个百分点，达67.8%。得益于对社区居民生活及消费行为习惯的长期挖掘，融创服务的社区增值服务在报告期内取得比较高的收入增长，收入为2.94亿元，同比增幅达55.8%。 图：2021H1-2022H1企业收入构成情况（单位：亿元） 数据来源：企业业绩报告 拆分社区增值服务的业务构成看，主要包含便民服务、空间运营服务、美居服务及房产经纪服务。其中，便民服务在报告期实现最大幅度的增长，涨幅达111.5%，收入为1.41亿元，占社区增值服务收入的近五成。便民服务之所以能够实现大跃升，主要得益于企业的到家业务加强主营联动，扩大成熟产品的项目覆盖面，渗透率提升；同时，小区商业业务扩充商源品类，辅助新型运营工具，销售额大幅提升。 数据来源：企业业绩报告 此外，美居业务在报告期内也实现了巨大的增幅，创造收入0.43亿元，涨幅为48.8%，主要得益于企业在各项目中积极推进该业务，同时，融创服务为应对地产行业变化，布局、尝试存量项目家装业务，亦助力该业务的进一步增长。 整体上看，在面对宏观环境变化及地产增量市场挑战之时，融创服务积极调整发展策略，深度挖掘社区业务潜力，为企业的长期高质量增长奠定一定的基础。 二、高质量市拓发展，做强项目密度 业绩保持稳步增长的同时，融创服务打造的市拓体系成熟度、整体拓展能力也在快速的提升。截至2022年6月30日，融创服务在管建筑面积增至2.3亿平方米，合约建筑面积增至3.8亿平方米。其中，在管面积中第三方面积占比达40%，合约面积中第三方面积占比约为38%。 此外，值得注意的是，融创服务的合约在管比长期维持在相对高位，2022年6月末，合约在管比达到1.6，储备面积超1.4亿平方米，为融创服务接下来的持续业绩增长提供较大的支持。 图：2021H1-2022H1融创服务管理规模 数据来源：企业业绩报告 规模的高质量增长，与融创服务采取的聚焦战略重心、保持高质量市拓有密不可分的联系。上半年，融创服务市拓合约面积超2100万方，同比增长62%。战略及重点城市市拓占比超7成，包括杭州、天津、武汉、西安、成都等高能级城市密度进一步提升，规模优势得以巩固。 同时，融创服务也在积极贴合城市发展需求，不断延长能力圈，涵盖住宅服务、商业写字楼、医院、公建项目、产业园等，基本实现对全业态布局。新拓展的项目中，包括西安浐灞汽车文化中心、天津第二人民医院、枣庄双子星广场等多个优质非住项目，非住业态单年合同额占比48%，整体看，融创服务在非住业态的拓展速度也进一步加快。 与此同时，得益于锚定大客户的渠道拓展策略，融创服务的市拓中，来自战略大客户的渠道的贡献度也在快速的提升，其服务客户不乏小米、前海人寿等诸多优质客户，互联网大厂及央企客户占新拓客户比超一半，从披露的当年合同体量看，超过1000万的合同占比达到35%。良好的客户口碑、陆续服务的标杆项目也为融创服务在公开市场上的招投标提供较大的支持，并助力项目中标率维持在相对较高的水平。 值得一提的是，作为第19届杭州亚运会官方物业服务供应商，融创服务将为杭州奥体中心主体育馆、游泳馆和综合训练馆以及萧山体育中心等场馆提供各项物业服务，助力亚运会赛事活动的高质量举办。 最后在商业运营上，截至报告期末，融创服务已开业商业项目有22个，管理面积为308个，虽然受到疫情影响，对消费者的外出造成一定负面影响，商业项目的客流量、销售金额等都有一定的下降，但融创服务积极采取应对措施，联动商业、文旅、物业等多方资源进行业务创新与探索。企业采取商管物业协同联动，打造业主专享福利，拉动商业氛围和体验性服务消费，如重庆融创茂联动2000户业主，参与永辉超市周年庆五折活动，助力其销售金额同比提升30%，同时发起海洋研学邻里节，联动5400户业主参与，专享海世界年票/海世界研学产品福利价等。通过商业、物业之间的高效联动，让利业主、带动商业销售等实现一举多得的效果。 结语 2022年，物业行业在大周期中面临着巨大的发展挑战，融创服务能够另辟蹊径聚焦大客户、加强市拓力度，持续提升自身竞争力，能够较大程度上保障自身持续高质量增长的发展基石；同时，融创服务以往的高品质服务品牌，也为企业在市场拓展中起到较大的赋能。 【免责声明】 本报告是基于嘉和家业认为可靠的已公开信息进行估算，公开信息包括但不限于国家统计局和各地统计局数据、公司公告及企业官网等多种途径，但嘉和家业不保证所载信息的完全准确和全部完整。由于时间和口径的原因，本报告所载的内容、排名仅为本报告最初出具日的观点和判断，本报告所指的数据可能会与企业实际情况有所出入。嘉和家业最初出具日后发出与本报告所载数据不一致的研究报告，或企业公布数据与研究数据存在差异，对此嘉和家业可随时更改且不予特别通知。 本报告旨在公正客观地反映行业趋势和企业经营情况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何机构或个人的任何建议。任何机构或个人应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测仅供参考。 本报告版权仅为嘉和家业所有。未经嘉和家业书面同意，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若嘉和家业以外的机构或个人向其用户发放本报告，则由该机构或个人独自为此发送行为负责，嘉和家业对此等行为不承担任何责任。 如未经嘉和家业授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担，嘉和家业将保留随时追究其法律责任的权利。 【关于我们】 【嘉和家业物业服务研究院】是亿翰股份(837350)旗下聚焦物业领域的综合服务平台，专注于提供及时的物业行业资讯、深度的上市物企解读以及行业高端圈层活动，其多项研究成果已经成为资本界的重要参考依据，致力于塑造物业行业“第一”品牌影响力。 嘉和家业二维码