基金市场周报：不同类型行业主题基金经理分别持有哪些隐形重仓股

2022年9月3日 总量研究 不同类型行业主题基金经理分别持有哪些隐形重仓股？ ——基金市场周报20220902 要点 不同类型行业主题基金经理分别持有哪些隐形重仓股？ 对于主动偏股基金整体而言，相对于较为稳定的前10大重仓股，隐形重仓股更能反映机构资金短期内的配置偏好，对基金表现的影响也较为显著。2022年8月31日，2022年度基金中报披露完毕。本文将隐形重仓股定义为未在二季报中披露且基金平均持仓比例相对较低的股票，具体计算方式上：1）首 先结合全部持仓数据，按股票维度统计平均持有比例并排名，剔除排名在前100的重仓股票以保证个股具备一定的异质性；2）分别剔除各只基金的前10 大持仓股，得到中报最新披露的剩余持仓数据；3）在剩余持仓数据中按照股票维度统计平均持股比例，将排名靠前的股票定义为隐形重仓股。 二季度末主动偏股基金隐形重仓股主要集中在新能源产业链（光伏、锂电池、风电）、汽车零部件和消费零售板块。二季度隐形重仓股在4月27日至6月 30日的反弹中表现突出，整体而言隐形重仓股的反弹幅度明显大于沪深300 指数的区间收益表现。分不同行业主题基金类型来看，行业均衡基金的前5大隐形重仓股为昱能科技、星源材质、纳芯微、先导智能、蔚蓝锂芯，行业轮动基金的前5大隐形重仓股为大金重工、蔚蓝锂芯、西藏矿业、中国移动、星源材质，消费、新能源等主题基金均集中配置各自行业赛道的景气个股。 REITs审批再次加速，两只产业园REITs正式获批。 2022年8月30日，继三只保租房REITs发行上市后，国泰君安临港创新智造产业园REIT和华夏合肥高新创新产业园REIT两单REITs均被准予注册。公募REITs总数将增至19只，其中园区基础设施REITs共6只。 华夏合肥高新产园REIT将主要投资于位于安徽省合肥市合肥高新技术产业开发区（合肥高新区）的基础设施项目。国泰君安临港产业园REIT是全国首个以标准厂房为基础资产的产业园公募REIT，原始权益人为上海临港奉贤经济发展有限公司和上海临港华平经济发展有限公司。 市场表现综述：本周（下文如无特殊说明，本周均指代2022.8.29-2022.9.2）市场大多收跌，原油指数和创业板指跌幅较大。行业方面，本周家用电器、房地产板块领涨，电力设备、有色金属、汽车板块表现不佳。 基金产品发行情况：本周新基金发行份额小幅回落，发行份额合计为372.21 亿份，大多为债券型基金。本周全市场新发行基金25只，下周全市场待发行 基金共24只，本周新增报会产品数量为29只。 基金产品表现跟踪：本周行业主题基金指数大多下跌。截至2022年9月2日，本周金融地产主题基金指数相对抗跌，周期主题基金指数下跌4.54%，新能源主题基金指数下跌5.42%。 本周REITs综合指数上涨0.37%。产权类REITs指数上涨0.50%，特许经营 权类REITs指数上涨0.25%，保障性租赁住房REITs指数上涨3.48%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-2.05%，资金净流入137.10亿元。本周宽基ETF资金净流入明显，大盘主题ETF合计流入47.59亿元，中小盘主题ETF合计流入47.05亿元。行业ETF方面，本周TMT主题ETF 资金净流入明显，合计流入19.83亿元。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2022年9月2日 相关研报理财公司管理规范逐步完善，中低风险债基让利趋势明显——基金市场周报20220826 发行火爆叠加表现强势，积极关注REITs资产指数化投资机会——基金市场周报20220819 IAMAC发布年度《中国保险资产管理业发展报告》——基金市场周报20220812 TMT主题基金指数表现突出，保租房REITs发行节奏加速——基金市场周报20220805 二季度头部代销机构集中度回升，券商代销规模增速继续领先——基金市场周报20220729 二季度主动偏股基金围绕两条主线加仓：疫后消费修复和新能源产业链——基金市场周报20220722 首批跨市场政金债ETF正式获批，债券指数基金市场空间广阔——基金市场周报20220715 股混基金发行热度有所提升，大盘宽基ETF资金净流出明显——基金市场周报20220708 环交所碳中和ETF：基于碳评价体系引导市场资金践行绿色投资——基金市场周报20220701 目录 1、基金市场动态4 1.1、不同类型行业主题基金经理分别持有哪些隐形重仓股？4 1.2、REITs审批再次加速，两只产业园REITs正式获批6 2、市场表现综述7 2.1、大类资产表现7 2.2、行业指数表现7 2.3、基金市场表现8 3、基金产品发行情况9 3.1、新成立基金9 3.2、新发行基金11 3.3、待发行基金11 3.4、基金报会和审批12 4、基金产品表现跟踪13 4.1、主动权益型基金13 4.2、股票被动指数型基金14 4.3、纯债型基金14 4.4、混合债券型基金15 4.5、REITs基金15 5、ETF市场跟踪16 6、风险提示19 图目录 图1：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）7 图2：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序）7 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序）8 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序）9 图5：2012年以来各年度基金发行情况10 图6：2021年以来各月份基金发行情况10 图7：长期行业主题基金指数走势13 图8：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）13 图9：REITs底层资产指数表现16 图10：REITs细分项目指数表现16 图11：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）17 图12：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）17 图13：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）17 图14：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）17 表目录 表1：2022年二季度主动偏股基金隐形重仓股4 表2：2022年二季度各类型行业主题基金的隐形重仓股名单5 表3：利用前十大持仓测算的主动偏股基金重仓股名单则相对稳定5 表4：公募REITs产品发行上市情况6 表5：本周各类型基金成立情况9 表6：本周新成立基金（按发行份额排序）10 表7：本周新发行基金（按基金发行日排序）11 表8：下周待发行基金（按基金发行日排序）11 表9：新增报会基金产品12 表10：长期行业主题基金指数今年以来月度收益率13 表11：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表12：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表13：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）15 表14：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）15 表15：REITs指数系列基日以来的业绩指标16 表16：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况17 表17：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）18 表18：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）18 1、基金市场动态 1.1、不同类型行业主题基金经理分别持有哪些隐形重仓股？ 对于主动偏股基金整体而言，相对于较为稳定的前10大重仓股，隐形重仓股更能反映机构资金短期内的配置偏好，对基金表现的影响也较为显著。2022年8月31日，2022年度基金中报披露完毕。本文将隐形重仓股定义为未在二季报中披露且基金平均持仓比例相对较低的股票，具体计算方式上：1）首先结 合全部持仓数据，按股票维度统计平均持有比例并排名，剔除排名在前100的 重仓股票以保证个股具备一定的异质性；2）分别剔除各只基金的前10大持仓股，得到中报最新披露的剩余持仓数据；3）在剩余持仓数据中按照股票维度统计平均持股比例，将排名靠前的股票定义为隐形重仓股。 二季度末主动偏股基金隐形重仓股主要集中在新能源产业链（光伏、锂电池、风电）、汽车零部件和消费零售板块。二季度隐形重仓股在4月27日至6月30 日的反弹中表现突出，整体而言隐形重仓股的反弹幅度明显大于沪深300指数 的区间收益表现。分不同行业主题基金类型来看，行业均衡基金的前5大隐形重仓股为昱能科技、星源材质、纳芯微、先导智能、蔚蓝锂芯，行业轮动基金的前5大隐形重仓股为大金重工、蔚蓝锂芯、西藏矿业、中国移动、星源材质，消费、新能源等主题基金均集中配置各自行业赛道的景气个股。 表1：2022年二季度主动偏股基金隐形重仓股 序号 股票代码 股票名称 细分行业 4.27-6.30 区间收益（%） 序号 股票代码 股票名称 细分行业 4.27-6.30 区间收益（%） 1 600941.SH 中国移动 电信运营商 -2.51 26 688111.SH 金山办公 横向通用软件 25.19 2 002245.SZ 蔚蓝锂芯 锂电池 44.34 27 688008.SH 澜起科技 数字芯片设计 16.28 3 300568.SZ 星源材质 电池化学品 70.52 28 002463.SZ 沪电股份 印制电路板 31.12 4 688348.SH 昱能科技 逆变器 68.22 29 002572.SZ 索菲亚 定制家居 52.61 5 300450.SZ 先导智能 锂电专用设备 63.70 30 600905.SH 三峡能源 风力发电 20.04 6 600132.SH 重庆啤酒 啤酒 19.13 31 600258.SH 首旅酒店 酒店 10.80 7 688052.SH 纳芯微 模拟芯片设计 61.06 32 300035.SZ 中科电气 电池化学品 33.72 8 600660.SH 福耀玻璃 车身附件及饰件 30.60 33 600298.SH 安琪酵母 调味发酵品Ⅲ 32.22 9 002027.SZ 分众传媒 广告媒体 31.70 34 600031.SH 三一重工 工程机械整机 33.92 10 300850.SZ 新强联 风电零部件 51.17 35 2382.HK 舜宇光学科技 光学元件 20.96 11 688122.SH 西部超导 航空装备Ⅲ 36.63 36 601058.SH 赛轮轮胎 轮胎轮毂 36.96 12 603806.SH 福斯特 光伏辅材 12.47 37 601615.SH 明阳智能 风电整机 70.11 13 300782.SZ 卓胜微 模拟芯片设计 30.51 38 300207.SZ 欣旺达 锂电池 69.07 14 002487.SZ 大金重工 风电零部件 105.36 39 000887.SZ 中鼎股份 其他汽车零部件 72.49 15 600030.SH 中信证券 证券Ⅲ 18.17 40 300628.SZ 亿联网络 通信终端及配件 3.74 16 688032.SH 禾迈股份 逆变器 134.82 41 600862.SH 中航高科 航空装备Ⅲ 61.95 17 603517.SH 绝味食品 熟食 35.55 42 002738.SZ 中矿资源 其他小金属 96.14 18 300957.SZ 贝泰妮 品牌化妆品 13.55 43 000799.SZ 酒鬼酒 白酒Ⅲ 33.40 19 000776.SZ 广发证券 证券Ⅲ 26.52 44 002507.SZ 涪陵榨菜 调味发酵品Ⅲ -4.81 20 601799.SH 星宇股份 车身附件及饰件 71.34 45 300408.SZ 三环集团 被动元件 25.75 21 002472.SZ 双环传动 底盘与发动机系统 91.67 46 300438.SZ 鹏辉能源 锂电池 83.06 22 601166.SH 兴业银行 股份制银行Ⅲ 2.55 47 60336