20220902【合盛硅业】中期筑底，1200亿市值回调机会请珍惜1、公

20220902【合盛硅业】中期筑底，1200亿市值回调机会请珍惜 1、公司今日上涨主要受以下事件催化，公司产能主要位于新疆，电力成本优势明显，达2000-3000元/吨工业硅： （1）云南澜沧江流域7月来水较多年平均偏枯4成，8月较多年平均偏枯5成。 电力供应紧张局面再起，据传云南省内部分企业已经接到通知，或于下周开始压20-30%的负荷。 （2）内蒙古政府通知，自2022年9月1日起取消蒙西电网战略性新兴产业优惠电价政策、蒙东电网大工业用电倒阶梯输配电价政策。现行与本通知不符的其他优惠电价政策相应停止执行。 上述优惠电价政策取消后，严格按照国家、自治区现行电价政策执行。 2、前期回调主要是（1）新疆石河子市8.16新增32例无症状感染者（2）8月以来最高涨幅50%，获利资金兑现。 3、后续怎么看？ （1）疫情影响基本消除。 石河子工厂主要产能包括40万吨工业硅，20万吨有机硅DMC。 考虑到公司鄯善工厂今年新增40万吨工业硅（7月）和20万吨DMC（5月）产能投放，总体能够弥补本次石河子疫情造成的负面影响。 （2）后续行业多晶硅/有机硅投产拉动工业硅需求，云南地区枯水季，电力紧张影响高耗能工业硅开工，有望进一步拉高工业硅价格，公司百万吨工业硅业绩弹性极大。 （3）23Q1，公司20万吨多晶硅一期10万吨建成投产（单吨净利润达16-20万元），23年内全部投产，带来新增量。考虑公司工业硅、有机硅双龙头，切入高盈利多晶硅业务，具有上游资源优势，本轮回调中，再迎布局机会。